Sentenza del 10/08/2016 n. 4442 - Comm. Trib. Reg. per la Lombardia

Esito

La controversia

La controversia riguardava la qualificazione di un'operazione di merger leverage buy-out come abuso del diritto o condotta elusiva. L'Amministrazione finanziaria aveva presumibilmente contestato i vantaggi fiscali derivanti dall'operazione, ritenendoli indebitamente ottenuti. La sentenza ha escluso che tali vantaggi, da soli, consentano di configurare automaticamente un abuso del diritto, riconoscendo invece che l'operazione poteva essere giustificata da valide ragioni economiche, tra cui il conseguimento di un nuovo assetto societario e la ristrutturazione del debito del gruppo.

Massime di principio

• Un'operazione di merger leverage buy-out non costituisce automaticamente abuso del diritto solo perché produce vantaggi fiscali.
• La presenza di vantaggi fiscali deve essere valutata insieme alla sostanza economica e alle finalità complessive dell'operazione.
• Il riassetto societario e la ristrutturazione del debito rappresentano valide ragioni extrafiscali che possono escludere la natura abusiva dell'operazione.
• Per contestare un abuso del diritto, l'Amministrazione finanziaria deve dimostrare più del semplice risparmio d'imposta: occorre provare l'assenza di valide ragioni economiche e l'utilizzo distorto di strumenti giuridici.
• In situazioni analoghe è opportuno documentare preventivamente le finalità industriali, finanziarie e organizzative dell'operazione, nonché la sua effettiva attuazione.