Risposta n. 70 del 6/03/2019

Effetti della trasformazione societaria sul calcolo dell"holding period PEX

L"interpello riguarda la possibilità di applicare l"esenzione parziale sulle plusvalenze da cessione di partecipazioni prevista dall"articolo 87 del TUIR, con specifico riferimento al requisito del possesso ininterrotto per dodici mesi. Il tema nasce in un contesto di riorganizzazione societaria che ha interessato la società istante attraverso due trasformazioni omogenee successive.

Fattispecie rappresentata

La società istante Alfa S.r.l. detiene il 50% del capitale della società straniera Beta, partecipazione iscritta tra le immobilizzazioni finanziarie. Beta, a sua volta, controlla integralmente le società Gamma, Delta ed Epsilon.

Nel tempo, Alfa è stata interessata da:

• una trasformazione omogenea regressiva, da S.r.l. a S.n.c. con unico socio;
• successivamente, una trasformazione omogenea progressiva, da S.n.c. a S.r.l.

In seguito, il socio unico ha ceduto l"intera partecipazione nella Alfa S.r.l. a un veicolo societario riconducibile al gruppo Zeta. Nell"ambito della riorganizzazione del gruppo, il nuovo socio unico intendeva semplificare la catena di controllo mediante la liquidazione della società istante, previa cessione a sé stesso, a valore di mercato, dell"unico asset costituito dalla partecipazione in Beta.

Quesito del contribuente

Il dubbio riguarda se le due trasformazioni societarie abbiano interrotto il c.d. "holding period" richiesto dall"articolo 87, comma 1, lettera a), del TUIR per accedere al regime PEX sulla plusvalenza derivante dalla cessione della partecipazione in Beta.

L"istante osserva che la prassi dell"Amministrazione finanziaria ha già affrontato gli effetti di conferimenti, fusioni e scissioni sul computo del periodo di possesso, ma non risultano indicazioni specifiche sulle trasformazioni societarie.

Soluzione interpretativa proposta dall"istante

Secondo la società, la trasformazione non interrompe il periodo di possesso perché:

• è un"operazione in continuità giuridica e fiscale;
• ai sensi dell"articolo 170 del TUIR, non costituisce realizzo né distribuzione di plus/minusvalenze;
• non determina estinzione di un soggetto e creazione di un nuovo soggetto, ma solo una vicenda evolutiva e modificativa del medesimo ente.

A sostegno di tale tesi vengono richiamati:

• la risoluzione n. 60/E del 16 maggio 2005, che esclude una novazione soggettiva anche nel passaggio tra tipi con e senza personalità giuridica;
• la circolare n. 36/E del 4 agosto 2004, per analogia con conferimenti, fusioni e scissioni;
• la risoluzione n. 345/E del 5 agosto 2008;
• la circolare n. 26/E del 1° giugno 2016, in tema di trasformazione agevolata in società semplice e computo del quinquennio ex art. 67, comma 1, lett. b), TUIR.

Normativa e prassi richiamate

L"Agenzia richiama innanzitutto l"articolo 87 del TUIR, che prevede l"esenzione IRES del 95% delle plusvalenze su partecipazioni al ricorrere di quattro requisiti:

• possesso ininterrotto dal primo giorno del dodicesimo mese precedente la cessione;
• iscrizione tra le immobilizzazioni finanziarie nel primo bilancio chiuso durante il periodo di possesso;
• residenza della partecipata in Stato o territorio non a fiscalità privilegiata;
• esercizio di impresa commerciale da parte della partecipata.

Viene inoltre richiamata la circolare n. 36/E del 4 agosto 2004, che ha chiarito, per i conferimenti in neutralità ex articolo 176 del TUIR e, per estensione, per fusioni e scissioni, che il periodo di possesso del bene o della partecipazione si computa tenendo conto anche del periodo maturato in capo al dante causa.

Parere dell"Agenzia delle Entrate

L"Agenzia precisa preliminarmente che l"interpello riguarda esclusivamente gli effetti delle due trasformazioni sul requisito temporale dell"articolo 87, comma 1, lettera a), TUIR e non investe la corretta determinazione dei valori contabili e fiscali esposti dall"istante.

Nel merito, l"Agenzia osserva che le trasformazioni omogenee poste in essere sono operazioni fiscalmente neutrali ai sensi dell"articolo 170 del TUIR. Coerentemente con la logica di continuità già richiamata dalla prassi per altre operazioni straordinarie, ritiene che anche la trasformazione non interrompa il periodo di possesso della partecipazione.

Di conseguenza, ai fini della participation exemption:

• il periodo di possesso della partecipazione in Beta deve essere computato senza soluzione di continuità;
• il soggetto risultante dalla trasformazione può considerare anche il periodo di detenzione maturato in capo al soggetto precedente.

Conclusioni operative

La risposta dell"Agenzia è quindi favorevole all"istante: le trasformazioni omogenee, regressiva e successiva progressiva, non interrompono l"holding period richiesto per l"accesso al regime PEX ex articolo 87, comma 1, lettera a), del TUIR. In sede di cessione della partecipazione in Beta, il termine di dodici mesi deve essere verificato considerando anche il periodo già maturato prima delle trasformazioni.