Provvedimento AGCM C12380 n. 29784 del 20/07/2021

Accenture acquisisce Ethica Consulting: autorizzazione senza condizioni

Il provvedimento riguarda l’acquisizione del controllo esclusivo di Ethica Consulting S.p.A. e delle società direttamente controllate da parte di Accenture. L’AGCM ha esaminato l’operazione in sede di controllo preventivo e ha deliberato di non avviare l’istruttoria, ritenendo insussistenti rischi di costituzione o rafforzamento di una posizione dominante.

Le parti e l’operazione

Accenture è un gruppo globale attivo nei servizi professionali, tra cui strategia e consulenza, servizi tecnologici, interattivi e operativi. Il gruppo serve clienti appartenenti a numerosi settori, inclusi banche, assicurazioni, comunicazioni, trasporti, sanità, energia e settore pubblico. Nel 2020 il gruppo ha realizzato un fatturato mondiale di circa [30-40] miliardi di euro, di cui circa [1-2] miliardi in Italia.

Ethica Consulting è la capogruppo di società italiane attive nella fornitura di prodotti software e servizi informatici per la gestione e lo sviluppo dell’impresa, nella trasformazione SAP, nelle soluzioni S/4 HANA e SaaS Consulting, nella System Integration e nei servizi di application management. Ethica controlla ICMS, Altevie ed Espedia e presenta partecipazioni in EKR e Fast Start, quest’ultima inattiva. Nel 2020 Ethica ha realizzato un fatturato consolidato mondiale compreso tra 31 e 100 milioni di euro, con una quota realizzata in Italia compresa nello stesso intervallo indicato nel provvedimento.

L’operazione consiste nell’acquisizione del controllo esclusivo di Ethica e delle società direttamente controllate. Prima della conclusione sono state effettuate operazioni preparatorie sulle partecipazioni: la Parte Venditrice ha rilevato le quote detenute da Ethica o dalle controllate in EKR e Fast Start, mentre Ethica ha acquisito dalla Parte Venditrice le partecipazioni in Altevie e ICMS.

Qualificazione giuridica e soglie di notifica

L’AGCM ha qualificato l’operazione come concentrazione ai sensi dell’articolo 5, comma 1, lettera b), della legge n. 287/1990, trattandosi dell’acquisizione del controllo di un’impresa.

L’operazione ricade nell’ambito della legge italiana, non essendo soddisfatte le condizioni di cui all’articolo 1 del Regolamento CE n. 139/2004 sulle concentrazioni. È inoltre soggetta all’obbligo di comunicazione preventiva previsto dall’articolo 16, comma 1, della legge n. 287/1990, poiché risultavano superate entrambe le soglie indicate nel provvedimento:

• fatturato totale realizzato in Italia dall’insieme delle imprese interessate superiore a 511 milioni di euro;
• fatturato individuale realizzato in Italia da almeno due imprese interessate superiore a 31 milioni di euro.

Mercati rilevanti e caratteristiche del settore

L’operazione interessa il settore dei servizi dell’Information Technology. L’Autorità osserva che il settore è caratterizzato da elevata innovazione e rapida evoluzione tecnologica, fattori che rendono spesso difficile una delimitazione netta dei mercati e dei relativi segmenti. Gli operatori tendono inoltre a offrire una pluralità di servizi, adeguando l’offerta all’evoluzione tecnologica e alle esigenze dei clienti.

Nel richiamare la segmentazione utilizzata in precedenti europei, l’AGCM individua sette categorie generali di servizi IT: IT management, transaction IT management, consulenza, software development, software maintenance, hardware maintenance, istruzione e addestramento.

Ethica opera principalmente nei segmenti di:

• IT management;
• consulenza;
• software development.

Accenture non è attiva nella progettazione o vendita di prodotti software, ma fornisce servizi di implementazione del software e gestione delle applicazioni. Sotto il profilo geografico, l’Autorità ha lasciato aperta la questione se il mercato debba essere considerato nazionale o più ampio, poiché l’operazione non presenta criticità in nessuna delle due configurazioni.

Quote di mercato e valutazione concorrenziale

Nel mercato complessivo dei Servizi IT in Italia, nel 2020 Accenture deteneva una quota compresa tra il 5% e il 10%, mentre Ethica deteneva una quota inferiore all’1%. L’acquisizione determina quindi un incremento marginale della quota dell’acquirente.

Nei segmenti principalmente interessati, le quote erano le seguenti:

• IT management: Accenture 10-20%; Ethica inferiore all’1%;
• servizi di consulenza: Accenture 10-20%; Ethica inferiore all’1%;
• software development: Accenture 10-20%; Ethica inferiore all’1%.

L’Autorità ha considerato rilevante anche la presenza di numerosi concorrenti qualificati, tra cui IBM, Gruppo Engineering, Telecom Italia, Reply e KPMG, con quote prossime a quelle di Accenture. Ne deriva che l’operazione non appare idonea a modificare sostanzialmente la struttura dei mercati o le dinamiche competitive.

Esito ai sensi degli articoli 6 e 16 della legge n. 287/1990

Ai sensi dell’articolo 6, comma 1, della legge n. 287/1990, l’AGCM ha ritenuto che l’operazione non comportasse la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante nel mercato della fornitura di servizi e sistemi telematici, tale da eliminare o ridurre in modo sostanziale e durevole la concorrenza.

L’Autorità ha pertanto deliberato di non avviare l’istruttoria prevista dall’articolo 16, comma 4, della legge n. 287/1990. Il provvedimento costituisce quindi un’autorizzazione senza condizioni e non prevede impegni, misure comportamentali o rimedi strutturali.