Regolamento (UE) 2023/1672

Regolamento di esecuzione (UE) 2023/1672 della Commissione

Il regolamento definisce le informazioni tecniche trimestrali necessarie alle imprese di assicurazione e di riassicurazione per il calcolo prudenziale delle riserve tecniche e dei fondi propri di base ai sensi di Solvibilità II. Il suo scopo è assicurare condizioni uniformi di calcolo nell’intera Unione, usando parametri di mercato aggiornati e resi disponibili con urgenza.

Finalità e contesto normativo

L’atto si fonda sull’articolo 77 sexies, paragrafo 2, terzo comma, della direttiva 2009/138/CE e richiama gli articoli 77, 77 quater e 77 quinquies della stessa direttiva, relativi rispettivamente alla migliore stima, all’aggiustamento di congruità e all’aggiustamento per la volatilità. Nei considerando la Commissione sottolinea che le imprese devono utilizzare informazioni tecniche basate sui dati di mercato di fine giugno 2023, trasmessi dall’EIOPA il 6 luglio 2023 e pubblicati a norma dell’articolo 77 sexies, paragrafo 1; viene altresì evidenziata l’esigenza prudenziale di impiegare le medesime informazioni per tutte le segnalazioni del periodo.

Ambito temporale e soggettivo

Il regolamento si applica alle imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette a Solvibilità II per le segnalazioni aventi date di riferimento dal 30 giugno 2023 al 29 settembre 2023. L’articolo 2 prevede l’entrata in vigore il giorno successivo alla pubblicazione, ma la data di applicazione è anticipata al 30 giugno 2023, così da coprire l’intero periodo di reporting considerato.

Struttura dei tassi privi di rischio: allegato I

L’allegato I contiene le strutture per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio per un orizzonte molto esteso, da 1 a 150 anni. I valori sono differenziati per valuta e devono essere utilizzati per il calcolo della migliore stima senza aggiustamenti di congruità o di volatilità. Sono incluse, tra le altre, le curve per euro, corone ceca/danese/svedese, fiorino ungherese, lev bulgaro, sterlina, leu, zloty, corona islandese e norvegese, franco svizzero, dollaro australiano e canadese, valute asiatiche e latinoamericane, renminbi-yuan, dollaro USA e yen.

Spread fondamentali per l’aggiustamento di congruità: allegato II

L’allegato II stabilisce gli spread fondamentali per il calcolo dell’aggiustamento di congruità, espressi in punti base e non comprensivi degli incrementi previsti dall’articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c), della direttiva 2009/138/CE. Le tabelle sono organizzate per tipo di esposizione:

• esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali;
• esposizioni verso enti finanziari;
• altre esposizioni. Per ciascuna categoria, gli spread sono differenziati per durata e, a seconda del caso, per classe di merito di credito. Per le esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali l’allegato precisa inoltre che gli spread per durate da 11 a 30 anni sono pari a quelli previsti per 10 anni, e che gli spread si applicano alle esposizioni denominate in tutte le valute.

Aggiustamenti per la volatilità: allegato III

L’allegato III reca gli aggiustamenti per la volatilità della pertinente struttura per scadenza dei tassi privi di rischio, distinti per valuta e mercato assicurativo nazionale. I valori sono espressi in punti base e includono numerose combinazioni di mercato/valuta; ad esempio, per l’euro è indicato un aggiustamento di 21 punti base per molti mercati dell’area euro, per la Repubblica ceca 14, per la Danimarca 25, per l’Ungheria 13, per la Svezia -1, per il Regno Unito 18, per la Romania 11, per la Polonia 12, per l’Islanda 50, per la Norvegia 24, per gli Stati Uniti 53 e per il Giappone -2.

Effetti pratici per gli operatori

Per i professionisti del settore assicurativo, il regolamento è rilevante perché determina i parametri numerici da inserire nei calcoli Solvibilità II del trimestre interessato. In pratica, il documento deve essere letto congiuntamente agli allegati I, II e III, che contengono i valori applicabili a seconda della valuta, della natura dell’esposizione, della durata e del mercato nazionale di riferimento.