Regolamento (UE) 2023/2738

Regolamento delegato (UE) 2023/2738: aggiornamento dell’Accordo OCSE sui crediti all’esportazione con sostegno pubblico

Il regolamento delegato recepisce nell’ordinamento dell’Unione la versione riveduta dell’Accordo OCSE sui crediti all’esportazione che beneficiano di sostegno pubblico, risultante dal processo di modernizzazione conclusosi nel luglio 2023. La modifica è resa necessaria, secondo i considerando, perché il testo dell’accordo e delle intese settoriali è stato ampiamente rivisto e la nuova disciplina sostituisce quella fino ad allora incorporata nell’allegato II del regolamento (UE) n. 1233/2011.

Finalità e contesto

L’accordo ha lo scopo di fornire un quadro disciplinato per l’utilizzo dei crediti all’esportazione sostenuti pubblicamente e di creare condizioni di parità tra gli esportatori, così che la concorrenza si giochi sulla qualità e sul prezzo dei beni e servizi e non sulle condizioni finanziarie più favorevoli. Il regolamento dà quindi attuazione nel diritto UE a standard OCSE elaborati e aggiornati nel contesto dei partecipanti all’accordo.

Effetti normativi del regolamento UE

L’articolo 1 sostituisce integralmente l’allegato II del regolamento (UE) n. 1233/2011 con il nuovo testo dell’accordo, comprensivo delle intese settoriali e degli allegati tecnici. L’articolo 2 stabilisce che il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione in GUUE ed è direttamente applicabile in tutti gli Stati membri.

Ambito di applicazione dell’accordo recepito

L’accordo si applica al sostegno pubblico fornito da o per conto di un governo per l’esportazione di beni e/o servizi, incluse le operazioni di leasing finanziario, quando il periodo di rimborso è pari o superiore a due anni. Il sostegno può assumere la forma di garanzia o assicurazione dei crediti all’esportazione, credito o rifinanziamento diretto, intervento sul tasso di interesse, o combinazioni di tali strumenti. Restano esclusi, per espressa previsione, le esportazioni di materiale militare e di prodotti agricoli.

Principali regole finanziarie sui crediti all’esportazione

Il capitolo II contiene la disciplina centrale su acconti, massimali di copertura, periodi massimi di rimborso, rimborso del capitale e pagamento degli interessi, tassi minimi, premio per il rischio di credito e periodo di validità delle condizioni offerte. In particolare:

• l’acconto minimo richiesto agli acquirenti è, in via generale, almeno il 15 % del valore del contratto di esportazione, con regole specifiche per acconti e copertura del premio;
• il sostegno pubblico non può normalmente superare l’85 % del valore del contratto, con disciplina distinta per le spese locali;
• il periodo di rimborso non può superare, di regola, la vita utile del bene o servizio, con massimale generale di 15 anni e termini specifici per talune centrali elettriche;
• sono previsti limiti sui tempi delle rate di capitale e degli interessi, nonché flessibilità giustificate in presenza di squilibri tra erogazione dei fondi e servizio del debito;
• i partecipanti devono applicare tassi minimi di interesse e di premio, con regole distinte per i crediti a tasso fisso, per i CIRR e per i casi soggetti a benchmark di mercato.

Premio per il rischio di credito, rischio paese e rischio acquirente

L’accordo rafforza la logica di pricing basato sul rischio. I partecipanti devono addebitare un premio non inferiore al Minimum Premium Rate (MPR), calcolato in funzione della classificazione del rischio paese, del rischio acquirente, dell’orizzonte di rischio, della percentuale e qualità della copertura e degli eventuali meccanismi di mitigazione o enhancement creditizio. Per le operazioni soggette a benchmark di mercato, i tassi di premio sono determinati caso per caso secondo regole specifiche e non possono scendere sotto il premio attuariale minimo applicabile.

Aiuti legati e aiuti collegati al commercio

Il capitolo III disciplina gli aiuti legati, intesi come finanziamenti o sovvenzioni vincolati all’acquisto di beni o servizi dal paese donatore o da un numero ristretto di paesi. Sono fissati criteri di ammissibilità dei paesi beneficiari e dei progetti, una soglia minima di agevolazione del 35 % o del 50 % per i PMA, specifiche esenzioni per assistenza tecnica e piccoli progetti, nonché regole per il calcolo dell’elemento dono e per la durata massima delle linee di aiuto. Sono inoltre previste consultazioni e notifiche preventive o immediate a seconda del valore e del livello di agevolazione.

Procedure, trasparenza e allineamento

Il capitolo IV regola le notifiche, lo scambio di informazioni, le consultazioni speciali e la possibilità di allinearsi alle condizioni offerte da altri partecipanti o da non partecipanti. Le linee comuni costituiscono accordi puntuali che prevalgono sulle regole ordinarie per la singola operazione o circostanza. Sono inoltre previsti riesami periodici del funzionamento dell’accordo e dei suoi principali parametri finanziari.

Intese settoriali: clima, nucleare, aviazione e navigazione

L’accordo recepito include quattro intese settoriali:

• mutamenti climatici (allegato I), con una forte estensione delle categorie ammissibili, includendo energie rinnovabili, CCUS, reti, batterie, idrogeno e ammoniaca puliti, produzione a basse emissioni, trasporto zero o a basse emissioni e minerali critici per l’energia pulita;
• centrali elettriche nucleari (allegato II), con disciplina per nuove centrali, ammodernamenti, combustibile e servizi connessi, e con esclusione della dismissione;
• aeromobili civili (allegato III), con regole molto dettagliate su acconti, premi minimi, tassi d’interesse, commissioni, cofinanziamenti, trasparenza e Convenzione di Città del Capo;
• navi (allegato IV), con termini specifici per navi d’alto mare, conversioni, hovercraft e condizioni di finanziamento, oltre a disciplina CIRR e procedure di trasparenza.

Implicazioni operative per i professionisti italiani

Per avvocati e commercialisti, il punto centrale è che il regolamento non introduce ex novo la disciplina sostanziale, ma aggiorna la cornice UE applicabile ai crediti all’esportazione sostenuti pubblicamente, rendendo operativi in Europa i parametri OCSE aggiornati nel 2023. Ne derivano effetti pratici su strutturazione dei finanziamenti export, pricing dei premi, gestione delle notifiche, verifica delle soglie di aiuto/agevolazione, analisi di ammissibilità settoriale e utilizzo di strumenti come garanzie, assicurazioni, CIRR, benchmark di mercato e linee comuni.