Regolamento (UE) 2016/909

Notifiche degli strumenti finanziari ai sensi dell'articolo 4 del regolamento (UE) n. 596/2014

Il regolamento delegato (UE) 2016/909 integra il regolamento sugli abusi di mercato definendo in modo uniforme il contenuto delle notifiche che le sedi di negoziazione devono trasmettere alle autorità competenti in relazione agli strumenti finanziari ammessi, negoziati o oggetto di richiesta di ammissione. La disciplina mira a garantire l'efficienza dell'elenco delle notifiche, a ridurre gli oneri amministrativi e a rendere coerente il sistema informativo con quello previsto dal regolamento (UE) n. 600/2014.

Finalità e contesto normativo

I considerando chiariscono che il regime delle notifiche deve essere allineato, per quanto possibile, agli obblighi di segnalazione previsti dal regolamento (UE) n. 600/2014 e dal relativo regolamento delegato, così da evitare duplicazioni e oneri inutili. Il testo sottolinea inoltre l'esigenza che i dati siano completi e accurati, con controlli automatizzati da parte delle autorità competenti e dell'ESMA; quest'ultima deve anche pubblicare l'elenco in formato elettronico leggibile informaticamente e scaricabile.

Ambito soggettivo e oggettivo

La disciplina riguarda principalmente le sedi di negoziazione, che sono tenute a notificare le informazioni sugli strumenti finanziari alle rispettive autorità competenti ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 596/2014. Coinvolge poi le autorità competenti, cui spetta la verifica della completezza e accuratezza delle notifiche e la loro trasmissione all'ESMA, e l'ESMA stessa, cui spetta l'aggregazione e la pubblicazione dell'elenco. L'oggetto materiale è costituito dalle notifiche relative agli strumenti finanziari e dai relativi dati identificativi e descrittivi.

Contenuto minimo della notifica

L'articolo 1 stabilisce che la notifica deve includere tutte le informazioni pertinenti ricomprese nella tabella 2 dell'allegato. Tale tabella articola i dati in blocchi tematici:

• campi generali, come codice identificativo, nome completo e classificazione dello strumento;
• campi relativi all'emittente, incluso il LEI;
• campi relativi alla sede di negoziazione, al nome breve, alle date rilevanti e alla cessazione;
• campi relativi al nozionale e, per i titoli di debito, dati su importo nominale, scadenza, valuta, tasso fisso o variabile e seniority;
• campi per derivati e derivati cartolarizzati, compresi sottostante, moltiplicatore del prezzo, tipo di opzione, prezzo di esercizio, stile di esercizio e tipo di consegna;
• campi specifici per derivati su merci e quote di emissione, derivati su tassi di interesse e derivati su cambi.

Verifiche automatizzate e flusso informativo

L'articolo 2 prevede una catena di controlli automatizzati. L'autorità competente deve verificare la conformità della notifica ai requisiti del regolamento e alle norme tecniche di attuazione del regolamento di esecuzione (UE) 2016/378. Se la notifica manca o è incompleta, il gestore della sede di negoziazione deve essere informato prontamente in modo automatico. La stessa logica vale a livello ESMA: l'autorità competente trasmette la notifica completa e accurata, l'ESMA la aggrega il giorno successivo al ricevimento e ne verifica completezza, accuratezza e conformità formale; in caso di anomalie, informa prontamente l'autorità competente.

Pubblicazione dell'elenco delle notifiche

L'ESMA deve pubblicare sul proprio sito web l'elenco completo delle notifiche degli strumenti finanziari, in formato elettronico leggibile informaticamente e scaricabile. La scelta del formato riflette l'obiettivo di favorire l'uso e lo scambio efficiente dei dati tra autorità e operatori.

Allegato: classificazione dei derivati e dati richiesti

L'allegato è la parte più operativa del regolamento. La tabella 1 contiene una classificazione molto dettagliata dei derivati su merci e su quote di emissione, con codici per numerose categorie merceologiche e industriali, per i prodotti energetici e ambientali e per altre classi come inflazione e statistiche economiche ufficiali. La tabella 2 elenca i campi informativi da notificare, imponendo di utilizzare codici standardizzati quali ISIN, LEI, MIC e CFI, e specificando il livello di dettaglio richiesto per ciascun tipo di strumento.

Decorrenza e vincolatività

Il regolamento entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea e si applica dal 3 luglio 2016. È direttamente applicabile in tutti gli Stati membri, con efficacia uniforme nell'ordinamento dell'Unione.