Circolare n. 54 del 9/09/2008

Abolizione del regime fiscale agevolato delle stock option

La circolare n. 54/E del 9 settembre 2008 chiarisce gli effetti dell’abrogazione del regime fiscale agevolato delle stock option prevista dall’art. 82, comma 23 e seguenti, del d.l. n. 112/2008, convertito dalla l. n. 133/2008. Il documento ricostruisce il previgente regime, individua la nuova disciplina fiscale e previdenziale e precisa la decorrenza della modifica normativa.

Quadro del previgente regime agevolato

In origine, l’art. 51, comma 2, lett. g-bis), del TUIR escludeva da imposizione il reddito in natura derivante dall’assegnazione di azioni al dipendente, al ricorrere di specifiche condizioni. Il reddito escluso coincideva con la differenza tra il valore delle azioni al momento dell’assegnazione e l’ammontare corrisposto dal dipendente, purché tale corrispettivo fosse almeno pari al valore delle azioni alla data dell’offerta e la partecipazione posseduta non superasse il 10 per cento dei diritti di voto o del capitale.

Ulteriori condizioni richieste per l’agevolazione

Ai fini dell’agevolazione dovevano inoltre ricorrere congiuntamente le condizioni di cui al comma 2-bis dell’art. 51 del TUIR:

• l’opzione doveva essere esercitabile non prima di tre anni dall’attribuzione;
• al momento dell’esercizio la società doveva risultare quotata in mercati regolamentati;
• il beneficiario doveva mantenere per i cinque anni successivi all’esercizio un investimento nei titoli oggetto di opzione non inferiore alla differenza tra il valore delle azioni al momento dell’assegnazione e quanto corrisposto.

In mancanza di tali requisiti, la differenza tra valore delle azioni e prezzo pagato dal dipendente concorreva al reddito di lavoro dipendente.

Effetti dell’abrogazione sul trattamento fiscale

Con l’abrogazione della lett. g-bis) dell’art. 51, comma 2, del TUIR, la differenza tra il valore delle azioni al momento dell’assegnazione del diritto di opzione e quanto pagato dal dipendente è sempre imponibile come reddito di lavoro dipendente. La circolare precisa che il relativo compenso in natura deve essere assoggettato a ritenuta d’acconto ai sensi dell’art. 23 del DPR n. 600/1973.

Il datore di lavoro deve cumulare il compenso in natura con la retribuzione del periodo di paga in cui avviene l’assegnazione delle azioni. Se i pagamenti in denaro sono insufficienti per operare la rivalsa sulle ritenute, il dipendente è tenuto a versare al datore di lavoro l’importo della ritenuta non recuperata.

Tassazione della cessione delle azioni ricevute

La circolare chiarisce che la successiva cessione delle azioni assegnate genera, eventualmente, una plusvalenza tassabile come capital gain ai sensi dell’art. 68, comma 6, del TUIR, con aliquota del 12,50 per cento. Ai fini del calcolo della plusvalenza, nel costo di acquisto delle azioni deve essere considerato il valore già assoggettato a tassazione come reddito di lavoro dipendente.

Se dalla cessione deriva una minusvalenza, questa è determinata con i medesimi criteri delle plusvalenze ed è compensabile con plusvalenze della stessa natura nell’ambito del regime del risparmio amministrato o in dichiarazione.

Disciplina delle azioni offerte alla generalità dei dipendenti

La soppressione del regime delle stock option non modifica la disciplina dell’art. 51, comma 2, lett. g), del TUIR relativa alle azioni offerte alla generalità dei dipendenti. Rimane quindi escluso dal reddito di lavoro dipendente il valore delle azioni offerte ai dipendenti quando:

• le azioni sono offerte alla generalità dei dipendenti;
• il valore complessivo non supera 2.065,83 euro per ciascun periodo d’imposta, con tassazione della sola eccedenza;
• le azioni non sono riacquistate dalla società emittente o dal datore di lavoro e non sono cedute prima che siano trascorsi almeno tre anni dall’assegnazione.

La circolare aggiunge che, nel caso di assegnazione gratuita, alla successiva cessione l’intero corrispettivo percepito continua a costituire plusvalenza assoggettata a imposta sostitutiva del 12,50 per cento.

Decorrenza della nuova disciplina

L’abrogazione si applica alle azioni assegnate ai dipendenti a decorrere dalla data di entrata in vigore del d.l. n. 112/2008. La circolare identifica tale data nel 25 giugno 2008 e precisa che l’assegnazione coincide con l’esercizio del diritto di opzione, indipendentemente dalla successiva emissione o consegna materiale dei titoli o dalle equivalenti annotazioni contabili.

Di conseguenza, la nuova disciplina opera anche per i piani già deliberati alla data di entrata in vigore del decreto, limitatamente alle azioni assegnate dal 25 giugno 2008 in poi. Per le azioni già assegnate a tale data, se sussistono le condizioni richieste dalla legge, continua invece ad applicarsi il precedente regime agevolato.

Regime previdenziale

La conversione del d.l. n. 112/2008 ha inciso anche sul regime contributivo. Il comma 24-bis dell’art. 82 ha integrato l’art. 27 del DPR n. 797/1955, aggiungendo tra le somme e i redditi esclusi dalla base imponibile previdenziale i redditi da lavoro dipendente derivanti dall’esercizio di piani di stock option.

La disposizione, secondo quanto chiarito dal comma 24-ter, ha efficacia con riferimento alle azioni assegnate ai dipendenti dalla data di entrata in vigore del decreto legge, cioè dal 25 giugno 2008.