Regolamento (UE) 2016/869

Regolamento di esecuzione (UE) 2016/869 della Commissione

Il regolamento dà attuazione alla direttiva 2009/138/CE (Solvibilità II) fissando, per un periodo determinato, le informazioni tecniche da impiegare nel calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base delle imprese di assicurazione e di riassicurazione. La finalità è assicurare condizioni uniformi di calcolo, basate su dati di mercato aggiornati e applicabili senza disallineamenti tra imprese o autorità competenti.

Finalità e contesto normativo

La Commissione richiama l’articolo 77 sexies, paragrafo 2, terzo comma, della direttiva 2009/138/CE come base giuridica e sottolinea che, per ragioni prudenziali, tutte le imprese devono utilizzare le medesime informazioni tecniche per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base. I considerando evidenziano inoltre che i dati tecnici sono fondati sui dati di mercato di fine marzo 2016, trasmessi dall’EIOPA il 7 aprile 2016 e pubblicati conformemente all’articolo 77 sexies, paragrafo 1, della direttiva.

Ambito soggettivo e temporale

Il regolamento si applica alle imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette a Solvibilità II. L’ambito temporale è limitato alle segnalazioni aventi date di riferimento dal 31 marzo al 29 giugno 2016; il regolamento entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea e si applica a decorrere dal 31 marzo 2016.

Informazioni tecniche richieste per il calcolo

Per ciascuna valuta interessata, il regolamento impone l’uso di tre categorie di informazioni tecniche:

• le pertinenti strutture per scadenza dei tassi privi di rischio per il calcolo della migliore stima, senza aggiustamenti di congruità o aggiustamenti per la volatilità (allegato I);
• gli spread fondamentali per il calcolo dell’aggiustamento di congruità, espressi in punti base e senza gli incrementi di cui all’articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c), della direttiva 2009/138/CE (allegato II);
• gli aggiustamenti per la volatilità della pertinente struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio, distinti per mercato assicurativo nazionale (allegato III).

Contenuto dell’allegato I: curve dei tassi privi di rischio

L’allegato I contiene una tabella estremamente dettagliata delle strutture per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio, fino a 150 anni di durata residua, per numerose valute, tra cui euro, valute UE e SEE, nonché valute extra UE rilevanti ai fini Solvibilità II. Tali tassi sono quelli da utilizzare nel calcolo della migliore stima, in assenza di aggiustamento di congruità e di aggiustamento per la volatilità.

Contenuto dell’allegato II: spread fondamentali per l’aggiustamento di congruità

L’allegato II disciplina gli spread fondamentali in tre grandi categorie di esposizioni:

• esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali, applicabili alle esposizioni denominate in tutte le valute; per le durate da 11 a 30 anni gli spread sono pari a quelli previsti per la durata di 10 anni;
• esposizioni verso enti finanziari, articolate per valuta e classe di merito di credito da 0 a 6, con tabelle specifiche per euro, corona ceca, corona danese, fiorino ungherese, corona svedese, kuna, lev, lira sterlina, leu romeno, zloty, corona norvegese, franco svizzero, dollaro australiano, baht, dollaro canadese, peso cileno, peso colombiano, dollaro di Hong Kong, rupia indiana, peso messicano, nuovo dollaro di Taiwan, dollaro neozelandese, rand, real, renminbi-yuan, ringgit, rublo russo, dollaro di Singapore, won sudcoreano, lira turca, dollaro USA e yen;
• altre esposizioni, anch’esse suddivise per valuta e classe di merito di credito da 0 a 6, con valori propri per le medesime valute.

Contenuto dell’allegato III: aggiustamento per la volatilità

L’allegato III indica, per ciascun mercato assicurativo nazionale e per la valuta corrispondente, l’aggiustamento per la volatilità espresso in punti base. Per l’area euro, la maggior parte dei mercati indicati presenta un aggiustamento pari a 22 punti base, mentre la Grecia presenta 67 punti base. Sono inoltre previsti valori specifici per altri mercati/valute, tra cui Repubblica ceca (7), Danimarca (62), Ungheria (19), Svezia (4), Croazia (11), Bulgaria (33), Regno Unito (37), Romania (2), Polonia (7), Islanda (11), Norvegia (16), Liechtenstein e Svizzera (8), Australia (14), Canada (7), Stati Uniti (78) e Giappone (3).

Entrata in vigore, applicazione e natura vincolante

Il regolamento è entrato in vigore il 4 giugno 2016, ma si applica a decorrere dal 31 marzo 2016. È espressamente qualificato come obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri. Il carattere urgente della misura è giustificato dalla necessità di assicurare immediata disponibilità delle strutture per scadenza dei tassi privi di rischio e uniformità prudenziale nel calcolo degli accantonamenti assicurativi.