Provvedimento AGCM C12674 n. 31344 del 08/10/2024

Dedagroup S.p.A./SCAI S.p.A. – acquisizione del controllo e non avvio dell’istruttoria

L’Autorità ha esaminato l’acquisizione, da parte di Dedagroup S.p.A. (controllata da Lillo S.p.A.), dell’intero capitale di Easit S.r.l., veicolo che controlla SCAI S.p.A. L’operazione determina il passaggio del controllo di SCAI a DEDA e si inserisce nel perimetro della disciplina nazionale sulle concentrazioni, con notifica preventiva ex art. 16 l. 287/1990.

Inquadramento giuridico

L’AGCM qualifica l’operazione come concentrazione ai sensi dell’art. 5, comma 1, lett. b), l. 287/1990, in quanto comporta l’acquisizione del controllo di un’impresa. Viene esclusa l’applicabilità del Reg. (CE) n. 139/2004 per difetto delle relative condizioni di soglia, mentre risultano superate le soglie nazionali di fatturato: oltre 567 milioni di euro complessivi a livello nazionale e oltre 35 milioni di euro per almeno due imprese interessate.

Parti e attività svolte

DEDA opera nella digital transformation, nell’IT, cloud e sicurezza informatica, oltre a soluzioni ERP, CRM, e-commerce e marketing automation, con clientela prevalentemente bancaria, assicurativa, finanziaria, farmaceutica, moda e pubbliche amministrazioni. SCAI è attiva nell’ICT e nel system integration, offrendo servizi di sviluppo software, consulenza in cyber security e business transformation, IT governance, e-commerce, IoT, realtà virtuale e aumentata.

Patti accessori

Nel contratto sono previsti patti di non concorrenza e non sollecitazione a carico dei venditori. L’Autorità li reputa accessori alla concentrazione solo entro limiti rigorosi: devono essere circoscritti ai mercati e territori in cui il gruppo target è attivo, non possono superare due anni di durata e non devono impedire ai venditori di detenere partecipazioni puramente finanziarie, anche superiori al 2%, purché senza influenza sostanziale o incarichi gestionali nella società concorrente.

Mercati rilevanti considerati

L’AGCM analizza quattro aree di attività:

• servizi di information technologies (IT), con possibili segmenti per funzionalità e, in via teorica, per settore industriale;
• servizi di data center e cloud computing, con ulteriore distinzione tra IaaS, PaaS, SaaS e DaaS;
• servizi di cybersecurity;
• produzione e commercializzazione di software gestionali/applicativi per clientela business.

Per l’esame dell’operazione, l’esatta delimitazione dei mercati può restare aperta in più punti, perché l’operazione non solleva criticità concorrenziali sostanziali. Per il cloud computing, in via prudenziale, il mercato geografico viene ricondotto alla macroarea Nord Italia, poiché entrambe le parti fatturano verso clienti ubicati in tale area.

Effetti concorrenziali

Nel mercato IT l’unica sovrapposizione rilevante riguarda il segmento di implementazione di applicazioni e servizi gestiti, dove nel 2023 la target deteneva una quota del 1-5% e DEDA una quota del 5-10%, con quota combinata post-merger del 5-10%. L’Autorità osserva tuttavia la presenza di operatori qualificati e l’ampio ricorso a procedure competitive, sia nel settore pubblico sia presso grandi imprese private.

Negli altri segmenti IT le quote aggregate sono molto contenute: assistenza hardware con quota post-merger pari al 1-5%, consulenza IT con quota congiunta 1-5%, implementazione di infrastrutture e servizi gestiti con quota inferiore all’1%. Anche ove il mercato fosse letto per settori industriali, le quote resterebbero basse, pari al 1-5% nel bancario/titoli e nel settore della pubblica amministrazione.

Nel cloud computing le parti risultano attive in misura limitata: la quota complessiva è inferiore all’1% su un mercato che le parti stimano superiore a 6-7 miliardi di euro. Se si guarda ai sotto-segmenti, l’IaaS presenta una quota combinata inferiore all’1%, mentre nel SaaS è attiva solo la target con quota inferiore all’1%, con effetto sostanzialmente neutro.

Nel cybersecurity il mercato italiano è stimato in circa 700-1.000 milioni di euro; la target ha una quota del 1-5% e DEDA una quota inferiore all’1%, per una quota combinata del 1-5%, in presenza di concorrenti qualificati quali Accenture, Leonardo, Capgemini, IBM e Italtel.

Per il software gestionale/applicativo la sovrapposizione è trascurabile e la quota post-merger risulta inferiore all’1%.

Esito del procedimento

In ragione della marginalità delle quote detenute dalla target nei mercati esaminati e della limitata sovrapposizione orizzontale tra le parti, l’AGCM ritiene che l’operazione non determini una modifica apprezzabile della struttura concorrenziale dei mercati interessati. Pertanto conclude che non si realizza un ostacolo significativo alla concorrenza effettiva ai sensi dell’art. 6, comma 1, l. 287/1990 e delibera di non avviare l’istruttoria ex art. 16, comma 4, l. 287/1990.