Regolamento (UE) 2025/754

Norme procedurali per le sanzioni e le misure di vigilanza dell’ESMA nel quadro del regolamento (UE) 2023/2631

Il regolamento delegato integra il quadro delle obbligazioni verdi europee e dell’informativa volontaria per le obbligazioni commercializzate come ecosostenibili o legate alla sostenibilità, disciplinando le modalità procedurali con cui l’ESMA esercita i poteri sanzionatori e di vigilanza attribuitile dal regolamento (UE) 2023/2631. Le considerazioni iniziali chiariscono che la disciplina è finalizzata a bilanciare il diritto di difesa degli interessati con l’esigenza di tutela del sistema finanziario, anche in situazioni urgenti.

Ambito soggettivo e finalità

Le regole si applicano ai procedimenti dell’ESMA nei confronti dei verificatori esterni e delle altre persone oggetto di indagini per possibili violazioni di cui all’articolo 60, paragrafo 1, del regolamento (UE) 2023/2631, nonché ai procedimenti relativi alle penalità di mora di cui all’articolo 61 e alle decisioni provvisorie urgenti di cui all’articolo 64, paragrafo 2, dello stesso regolamento. Il testo disciplina inoltre l’accesso al fascicolo, l’uso dei documenti, i termini di prescrizione per l’imposizione e l’esecuzione delle sanzioni e la gestione contabile degli importi riscossi.

Garanzie procedurali nella fase istruttoria

Al termine dell’indagine, il funzionario incaricato trasmette alla persona oggetto delle indagini un progetto di sintesi delle conclusioni, contenente i fatti contestati e una valutazione della loro natura e gravità sulla base dei criteri dell’articolo 59, paragrafo 3, del regolamento (UE) 2023/2631. Deve essere concesso un termine ragionevole di almeno quattro settimane per osservazioni scritte; le memorie tardive non devono essere considerate. La persona può esporre tutti i fatti rilevanti, produrre documenti, proporre l’audizione di altre persone e farsi assistere da un difensore di sua scelta. Il funzionario può convocare un’audizione non pubblica e, al termine, trasmette la sintesi definitiva delle conclusioni all’interessato.

Procedimento dinanzi all’ESMA per sanzioni pecuniarie

Ricevuto il fascicolo, l’ESMA verifica la completezza della documentazione e può richiedere integrazioni al funzionario incaricato. Se ritiene che i fatti non integrino una violazione dell’articolo 60, paragrafo 1, chiude il caso e lo notifica all’interessato. Se invece condivide, in tutto o in parte, le conclusioni dell’istruttoria, comunica la propria valutazione all’interessato e gli assegna un ulteriore termine per osservazioni scritte: almeno due settimane se concorda integralmente con le conclusioni, almeno quattro settimane negli altri casi. Può inoltre disporre un’audizione non pubblica con assistenza legale. Se adotta la decisione sanzionatoria, la notifica immediatamente alla persona cui è inflitta la sanzione.

Penalità di mora

Prima di imporre una penalità di mora, l’ESMA deve trasmettere una sintesi delle conclusioni che indichi i motivi dell’irrogazione e l’importo giornaliero della penalità, concedendo almeno quattro settimane per osservazioni scritte. Anche in questo caso può tenersi un’audizione non pubblica con difensore di fiducia. La decisione deve contenere base giuridica, motivazione, importo e data di decorrenza. Inoltre, l’ESMA deve cessare di infliggere la penalità non appena il verificatore esterno o la persona interessata si conformino alla decisione sottostante.

Decisioni provvisorie urgenti e conferma

Nei casi in cui sussista urgenza ai sensi dell’articolo 64, paragrafo 2, del regolamento (UE) 2023/2631, l’ESMA può adottare una decisione provvisoria senza previa audizione, notificandola immediatamente. Dopo la notifica, deve concedere almeno quattro settimane per osservazioni scritte e, su richiesta, l’accesso al fascicolo, con limiti d’uso ai soli procedimenti giudiziari o amministrativi relativi all’applicazione del regolamento. L’Autorità può convocare un’audizione non pubblica; quindi adotta quanto prima la decisione definitiva o una decisione di conferma. Se non conferma la decisione provvisoria, questa si considera abrogata.

Accesso al fascicolo

Il diritto di accesso al fascicolo è riconosciuto alla persona oggetto delle indagini dopo la notifica della sintesi delle conclusioni. L’uso dei documenti consultati è consentito esclusivamente per procedimenti giudiziari o amministrativi concernenti l’applicazione del regolamento (UE) 2023/2631, con il necessario rispetto dei segreti aziendali di terzi.

Prescrizione dell’azione sanzionatoria e dell’esecuzione

L’azione per irrogare sanzioni pecuniarie e penalità di mora si prescrive in cinque anni. Il termine decorre dal giorno successivo alla commissione della violazione, oppure dal giorno in cui cessa la violazione se questa è continuativa o reiterata. Ogni atto dell’ESMA compiuto ai fini dell’indagine o del procedimento interrompe la prescrizione, facendo decorrere un nuovo termine; tuttavia, il nuovo termine non può oltrepassare, salvo sospensioni, il doppio della durata del termine originario. La prescrizione è sospesa mentre pende un ricorso dinanzi alla commissione di ricorso dell’ESMA o il controllo della Corte di giustizia.

Anche la facoltà di eseguire le decisioni sanzionatorie si prescrive in cinque anni, calcolati dal giorno successivo alla definitività della decisione. La prescrizione è interrotta da qualsiasi azione esecutiva o volta a regolare il pagamento, e ciascuna interruzione fa decorrere un nuovo termine. È inoltre sospesa durante il periodo concesso per il pagamento e mentre l’esecuzione è sospesa in attesa dell’esito di un ricorso o del controllo giurisdizionale.

Riscossione, custodia e riversamento degli importi

Le somme riscosse a titolo di sanzione pecuniaria o penalità di mora devono essere depositate dall’ESMA su conti fruttiferi dedicati, distinti per ciascuna sanzione o penalità quando più misure sono riscosse simultaneamente. Tali importi non sono iscritti nel bilancio dell’ESMA né registrati come disponibilità di bilancio. Una volta definitive le decisioni, dopo l’esaurimento o la decadenza dei rimedi, l’ESMA trasferisce alla Commissione sia gli importi sia gli interessi maturati; tali somme confluiscono nel bilancio generale dell’Unione. L’ESMA informa periodicamente la Commissione sugli importi inflitti e sul relativo stato.

Entrata in vigore

Il regolamento entra in vigore e si applica il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. In quanto regolamento dell’Unione, è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.