Regolamento (UE) 2018/1078

Regolamento di esecuzione (UE) 2018/1078 della Commissione: informazioni tecniche per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base

Il regolamento stabilisce le informazioni tecniche da utilizzare, in un arco temporale determinato, per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base ai sensi della direttiva 2009/138/CE (Solvibilità II). La misura è adottata per assicurare condizioni uniformi di calcolo tra imprese di assicurazione e di riassicurazione e risponde all'esigenza di rendere disponibili con urgenza i parametri tecnici aggiornati sulla base dei dati di mercato più recenti.

Ambito di applicazione

Il regolamento si applica alle imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette a Solvibilità II. Il suo ambito materiale riguarda il calcolo della migliore stima delle obbligazioni assicurative, dell'aggiustamento di congruità e dell'aggiustamento per la volatilità, ai fini sia delle riserve tecniche sia dei fondi propri di base. L'applicazione è limitata alle segnalazioni con date di riferimento dal 30 giugno 2018 al 29 settembre 2018. Il testo precisa inoltre che il regolamento è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri; è indicato come testo rilevante ai fini del SEE.

Base giuridica e contesto regolatorio

La base giuridica richiamata è l'articolo 77 sexies, paragrafo 2, terzo comma, della direttiva 2009/138/CE. Nei considerando la Commissione osserva che, per garantire uniformità e prudenza, tutte le imprese devono utilizzare le stesse informazioni tecniche indipendentemente dalla data di presentazione delle segnalazioni alle autorità competenti. Si ricorda anche che l'EIOPA ha trasmesso alla Commissione, il 5 luglio 2018, le informazioni tecniche basate sui dati di mercato di fine giugno 2018, successivamente pubblicate ai sensi dell'articolo 77 sexies, paragrafo 1, della direttiva.

Informazioni tecniche da utilizzare

L'articolo 1, paragrafo 2, individua le tre categorie di parametri tecnici che le imprese devono impiegare per ciascuna valuta interessata:

• le pertinenti strutture per scadenza dei tassi privi di rischio, contenute nell'allegato I;
• gli spread fondamentali per il calcolo dell'aggiustamento di congruità, contenuti nell'allegato II;
• gli aggiustamenti per la volatilità per ciascun mercato assicurativo nazionale interessato, contenuti nell'allegato III.

Periodo di riferimento e applicazione temporale

L'articolo 1, paragrafo 1, delimita con precisione il periodo di utilizzo delle informazioni tecniche: esse si applicano alle segnalazioni aventi date di riferimento dal 30 giugno 2018 al 29 settembre 2018. L'articolo 2 stabilisce che il regolamento entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea, ma si applica retroattivamente a decorrere dal 30 giugno 2018, così da allineare il calcolo dei parametri alla prima data di riferimento del periodo.

Allegato I: strutture per scadenza dei tassi privi di rischio

L'allegato I contiene tabelle molto dettagliate con le strutture per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio da utilizzare per la migliore stima, senza applicare aggiustamenti di congruità o di volatilità. I valori sono forniti per durate residue da 1 a 150 anni e per un ampio numero di valute, tra cui euro, corone ceca, danese e svedese, fiorino ungherese, kuna, lev, lira sterlina, leu romeno, zloty, corona islandese, corona norvegese, franco svizzero, dollaro australiano, baht, dollaro canadese, peso cileno, peso colombiano, dollaro di Hong Kong, rupia indiana, peso messicano, nuovo dollaro di Taiwan, dollaro neozelandese, rand, real, yuan renminbi, ringgit, rublo russo, dollaro di Singapore, won sudcoreano, lira turca, dollaro USA e yen. Le tabelle riportano il tasso corrispondente a ciascuna durata, costituendo il parametro di riferimento per la valutazione attuariale nel periodo considerato.

Allegato II: spread fondamentali per l'aggiustamento di congruità

L'allegato II disciplina gli spread fondamentali, espressi in punti base, da usare per il calcolo dell'aggiustamento di congruità. Il testo precisa che tali spread non includono gli incrementi di cui all'articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c), della direttiva 2009/138/CE. Le tabelle sono suddivise in due grandi categorie: esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali ed esposizioni verso enti finanziari.

Per le esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali:

• gli spread si applicano alle esposizioni denominate in tutte le valute;
• per le durate da 11 a 30 anni, gli spread sono pari a quelli previsti per una durata di 10 anni.

Le tabelle riportano valori distinti per ciascuno Stato e per numerose valute/controparti, con graduazione per durata residua da 1 a 10 anni e, per la prima categoria, estensione per effetto della regola dei 10 anni oltre l'orizzonte di 10 anni.

Per le esposizioni verso enti finanziari, l'allegato fornisce, per ciascuna valuta, una matrice di spread per durata e classe di merito di credito da 0 a 6. Tra le valute coperte figurano, a titolo esemplificativo, euro, corone ceca, danese e svedese, fiorino ungherese, kuna, lev, lira sterlina, leu romeno, zloty, corona norvegese, franco svizzero, dollaro australiano, baht, dollaro canadese, peso cileno, peso colombiano, dollaro di Hong Kong, rupia indiana, peso messicano, nuovo dollaro di Taiwan, dollaro neozelandese, rand, real, yuan renminbi, ringgit, rublo russo, dollaro di Singapore, won sudcoreano, lira turca, dollaro USA e yen.

Allegato III: aggiustamento per la volatilità

L'allegato III individua l'aggiustamento per la volatilità della pertinente struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio, espresso in punti base, per ciascuna coppia valuta/mercato assicurativo nazionale. Per l'euro, il regolamento elenca numerosi mercati nazionali dell'area euro con un aggiustamento pari a 10 punti base, tra cui Austria, Belgio, Cipro, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Portogallo, Slovacchia, Slovenia e Spagna. Sono poi previsti aggiustamenti specifici per altre valute e mercati, tra cui:

• corona ceca: 6 punti base;
• corona danese: 34 punti base;
• fiorino ungherese: 4 punti base;
• corona svedese: 4 punti base;
• kuna: 8 punti base;
• lev: –4 punti base;
• lira sterlina: 21 punti base;
• leu romeno: 4 punti base;
• zloty: 7 punti base;
• corona islandese: 18 punti base;
• corona norvegese: 29 punti base;
• franco svizzero: 0 punti base per Liechtenstein e Svizzera;
• dollaro australiano: 11 punti base;
• dollaro canadese: 22 punti base;
• dollaro USA: 38 punti base;
• yen: 1 punto base.

Implicazioni operative per gli operatori

Per i professionisti che assistono imprese assicurative e riassicurative, il regolamento rileva come fonte tecnica direttamente applicabile nel processo di valutazione prudenziale e nella predisposizione delle segnalazioni Solvibilità II del trimestre considerato. L'elemento decisivo è l'obbligo di utilizzare i parametri degli allegati per tutte le valutazioni ricadenti nel periodo 30 giugno 2018-29 settembre 2018, senza possibilità di adottare valori diversi in funzione della data di invio della segnalazione. Il contenuto degli allegati assume quindi valore operativo immediato sia per il calcolo attuariale sia per la determinazione del capitale regolamentare.