Regolamento (UE) 2021/955

Regolamento di esecuzione (UE) 2021/955: modelli e procedure per la commercializzazione transfrontaliera di FIA e OICVM

Il regolamento attua il regolamento (UE) 2019/1156 e mira a rendere uniformi, comparabili e facilmente accessibili le informazioni che le autorità competenti devono pubblicare o notificare in materia di distribuzione transfrontaliera degli organismi di investimento collettivo. La logica del testo è quella di standardizzare sia i contenuti pubblicati sui siti web nazionali, sia i flussi informativi verso l’ESMA, anche al fine di alimentare la banca dati centrale e il portale di notifica.

Contesto e finalità

Dai considerando emerge l’esigenza di garantire comparabilità e trasparenza delle informazioni nazionali sui requisiti di commercializzazione di FIA e OICVM, nonché sulle spese e sugli oneri connessi alle attività transfrontaliere di GEFIA, gestori di EuVECA, gestori di EuSEF e società di gestione di OICVM. Il regolamento intende inoltre assicurare che l’ESMA possa verificare la completezza e l’aggiornamento delle informazioni ricevute e che il portale di notifica funzioni in modo affidabile, sicuro e controllato.

Ambito soggettivo e oggettivo

Il regolamento non introduce regole sostanziali sulla commercializzazione, ma disciplina gli obblighi tecnici e procedurali in capo alle autorità competenti degli Stati membri e all’ESMA. Le misure riguardano la pubblicazione delle norme nazionali applicabili alla commercializzazione di FIA e OICVM, la pubblicazione delle informazioni sulle spese e sugli oneri regolamentari, la notifica all’ESMA dei relativi collegamenti ipertestuali e la trasmissione dei dati necessari alla banca dati centrale relativa alla commercializzazione transfrontaliera.

Pubblicazione delle disposizioni nazionali sui requisiti di commercializzazione

L’articolo 1 impone alle autorità competenti di pubblicare sul proprio sito web, usando il modello dell’allegato I, le informazioni richieste dall’articolo 5, paragrafo 1, del regolamento (UE) 2019/1156. Le informazioni devono essere collocate integralmente in una pagina dedicata oppure in pagine distinte per FIA e OICVM. Il regolamento richiede anche una sintesi delle disposizioni nazionali, redatta in forma chiara, concisa e facilmente comprensibile secondo l’allegato II, da pubblicare nella stessa pagina web.

L’allegato I dettaglia i contenuti minimi da includere. Per gli OICVM, la pagina deve coprire almeno formato e contenuto della documentazione di marketing, verifica delle comunicazioni di marketing, obblighi di comunicazione, regime del passaporto, ritiro della notifica e altre norme applicabili. Per i FIA, l’elenco è più articolato e comprende anche l’eventuale autorizzazione preventiva alla commercializzazione, la distinzione tra investitori retail e professionali, la distribuzione di FIA di paesi terzi nel regime nazionale di collocamento privato, la distinzione tra FIA aperti e chiusi, oltre al ritiro della notifica e ad altre regole pertinenti.

Pubblicazione delle spese e degli oneri regolamentari

L’articolo 2 disciplina la pubblicazione delle informazioni sulle spese e sugli oneri pagati alle autorità competenti per l’esercizio delle loro funzioni in relazione alle attività transfrontaliere. Le informazioni devono essere presentate separatamente per ciascuna voce secondo il modello dell’allegato III.

L’allegato III distingue fra:

• spese e oneri per la gestione transfrontaliera, come spese di registrazione, costi di notifica e aggiornamento, commissioni per il passaporto e commissioni di gestione;
• spese e oneri per la commercializzazione transfrontaliera, come spese di pre-commercializzazione, registrazione, notifica e aggiornamento, commissioni per il passaporto e costi di ritiro della notifica.

Per ogni voce devono essere indicati la base giuridica, il soggetto tenuto al pagamento, l’attività che genera il costo e la struttura del corrispettivo, inclusi importo fisso o metodologia di calcolo, eventuale periodicità, momento del pagamento e ulteriori dettagli. Se non sono previsti costi per una determinata categoria, deve essere inserita una clausola di esclusione della responsabilità espressa.

Notifiche all’ESMA e aggiornamento dei collegamenti ipertestuali

L’articolo 3 prevede che le autorità competenti notifichino all’ESMA i link ai propri siti web in cui sono pubblicate le informazioni di cui agli articoli 1 e 2, nonché ogni modifica di tali link e delle informazioni pubblicate. Le notifiche devono usare i modelli degli allegati IV e V. Ogni variazione deve essere comunicata entro 10 giorni lavorativi dall’aggiornamento del sito web dell’autorità competente.

Gli allegati IV e V prevedono modelli di notifica iniziale e di modifica, con indicazione del mittente, dello Stato membro, dell’autorità competente, del punto di contatto designato e dell’email, nonché del collegamento ipertestuale e, se del caso, delle versioni precedenti e aggiornate delle sintesi o dei dettagli sulle spese e sugli oneri.

Punto di contatto unico

L’articolo 4 impone a ciascuna autorità competente di designare un punto di contatto unico per l’invio delle informazioni e per le questioni relative alla loro presentazione. Analogamente, l’ESMA deve designare un punto di contatto unico per il ricevimento delle informazioni e per le questioni connesse al ricevimento. Le designazioni reciproche devono essere notificate tra autorità competenti ed ESMA.

Banca dati centrale sulla commercializzazione transfrontaliera

L’articolo 5 attua l’articolo 12 del regolamento (UE) 2019/1156 e stabilisce che le autorità competenti degli Stati membri di origine trasmettano trimestralmente all’ESMA le informazioni elencate nell’allegato VI, tabella 1, e i relativi aggiornamenti. L’invio deve avvenire entro cinque giorni lavorativi dalla fine di ciascun trimestre che termina il 31 marzo, il 30 giugno, il 30 settembre e il 31 dicembre.

La banca dati centrale è destinata a contenere i dati relativi ai FIA, agli OICVM e ai relativi gestori commercializzati in uno Stato membro diverso da quello di origine. L’applicazione pratica dell’obbligo informativo è differita al 2 febbraio 2022.

Portale di notifica e specifiche tecniche

L’articolo 6 stabilisce che le informazioni ex articolo 5 devono essere trasmesse in formato XML comune, usando il formato dei campi della tabella 2 dell’allegato VI. I documenti di notifica previsti dall’articolo 13, paragrafo 1, del regolamento (UE) 2019/1156 devono essere inviati elettronicamente tramite il portale di notifica istituito dall’ESMA.

L’ESMA deve garantire la completezza, l’integrità e la riservatezza delle informazioni durante la trasmissione. Il portale deve inoltre trattare e controllare automaticamente tutti i dati inviati e restituire un messaggio di riscontro sull’avvenuta trasmissione e sugli eventuali errori riscontrati.

Dati da comunicare per la banca dati centrale

L’allegato VI specifica i dati necessari per l’alimentazione della banca dati centrale. Tra gli elementi da comunicare figurano l’identificazione del fondo e della società di gestione, i codici LEI e ISIN, il tipo di fondo, lo Stato membro mittente e ospitante, le date di notifica e di ritiro, la documentazione di notifica e di ritiro e la relativa lingua. È previsto anche un indicatore circa l’effettiva commercializzazione del fondo e l’indicazione della forma del fondo.

Entrata in vigore e applicazione

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione in Gazzetta ufficiale. Le disposizioni sulla pubblicazione delle norme nazionali e sulle notifiche dei collegamenti ipertestuali alle informazioni pubblicate sui siti web si applicano dal 2 agosto 2021, mentre quelle relative alla banca dati centrale si applicano dal 2 febbraio 2022. Il regolamento è direttamente applicabile in tutti gli Stati membri.