Provvedimento AGCM C12618 n. 31174 del 18/04/2024

Lottomatica / SKS365 Malta Holding: acquisizione del controllo esclusivo e non avvio dell’istruttoria

L’operazione consiste nell’acquisizione, da parte di Lottomatica S.p.A. tramite la controllata GBO S.p.A., del 100% del capitale di SKS365 Malta Holding LTD e quindi del controllo esclusivo della target. Il provvedimento AGCM conclude per la non problematicità concorrenziale dell’operazione e dispone di non avviare l’istruttoria.

Parti e contesto dell’operazione

Lottomatica è il gruppo attivo nella raccolta del gioco lecito in Italia tramite apparecchi AWP e VLT, scommesse, giochi online e lotterie, oltre che nella produzione, sviluppo e fornitura di giochi e servizi di scommesse e lotterie e nella gestione di sale da gioco. La società è controllata indirettamente da fondi riconducibili ad Apollo. SKS365 opera anch’essa nel mercato italiano del gioco, in particolare nelle scommesse e nei giochi online, mentre svolge attività solo marginali nella gestione di una sala giochi a Roma e in servizi accessori legati ad AWP e lotterie online.

Dimensione comunitaria e rinvio all’Italia

L’Autorità rileva che la concentrazione ha dimensione comunitaria ai sensi dell’art. 1, comma 2, lettere a) e b), del regolamento (CE) n. 139/2004, poiché supera sia la soglia di fatturato mondiale aggregato sia quella di fatturato UE individuale delle imprese interessate. Tuttavia, la Commissione europea ha accolto la richiesta di rinvio integrale all’Italia ex art. 4, par. 4, del regolamento concentrazioni, sicché la valutazione è effettuata dall’AGCM ai sensi della legge n. 287/1990.

Mercati rilevanti considerati

L’AGCM esamina quattro profili di mercato:

• raccolta da scommesse, comprendente canale fisico e online e le principali tipologie di scommessa (sport, virtual, ippica e betting exchange);
• raccolta da giochi online, con i giochi di carte e di abilità online, tra cui casinò online, poker online, bingo online e giochi di abilità;
• gestione delle sale da gioco, mercato con dimensione locale, in prima approssimazione comunale;
• produzione, sviluppo e fornitura di giochi e servizi di scommesse e lotterie, mercato a monte la cui delimitazione resta aperta nel caso di specie.

Per le scommesse e per i giochi online l’Autorità ribadisce la dimensione nazionale, valorizzando l’omogeneità dell’offerta e la crescente rilevanza del canale online. Per la gestione delle sale da gioco, invece, rilevano i vincoli urbanistici e regolatori locali, che incidono sulla possibilità di apertura di nuovi esercizi.

Valutazione concorrenziale nel mercato delle scommesse

Nel mercato nazionale della raccolta da scommesse, Lottomatica è stimata detenere una quota pari al [20-25%], mentre SKS365 si colloca al [5-10%], con una quota combinata post-merger di circa [25-30%]. Pur diventando il primo operatore, Lottomatica si troverà in un contesto ancora competitivo, caratterizzato dalla presenza di operatori con quote rilevanti, tra cui Flutter Entertainment plc/Sisal S.p.A. ([20-25%]), Playtech S.p.A. ([10-15%]), Bet365 Group Ltd ([10-15%]) ed Entain Plc ([10-15%]).

L’AGCM sottolinea inoltre che l’attività è soggetta a concessione ADM rilasciata a seguito di gara aperta e che il numero di concessionari resta elevato. Questi elementi, insieme alla struttura del mercato, inducono l’Autorità a escludere effetti restrittivi apprezzabili.

Valutazione concorrenziale nel mercato dei giochi online

Nel mercato nazionale della raccolta da giochi online, il Gruppo Lottomatica è stimato al [20-25%] e SKS365 al [5-10%], con una quota combinata post merger pari al [25-30%]. Anche qui l’AGCM esclude criticità, osservando che il secondo operatore, Flutter Entertainment plc/Sisal S.p.A., si colloca a pochi punti percentuali di distanza, con una quota del [25-30%], e che altri concorrenti hanno quote significative, tra cui Entain Plc, Snaitech S.p.A. e 888 Holdings + William Hill.

L’Autorità evidenzia, inoltre, che SKS365 è un operatore relativamente piccolo, con presenza soprattutto nel segmento casinò, e che il mercato è molto contendibile: l’apertura di conti è semplice e gratuita, il passaggio tra operatori è agevole, il tasso di abbandono della clientela è elevato e la competizione si svolge su prezzo, promozioni e qualità del servizio.

Mercato a monte e profili verticali

Quanto al mercato a monte della produzione, sviluppo e fornitura di giochi e servizi di scommesse e lotterie, l’operazione non genera effetti orizzontali perché SKS365 non vi è attiva; inoltre, l’Autorità non ravvisa effetti verticali significativi.

Sul versante della gestione delle sale da gioco, l’operazione riguarda essenzialmente il subentro di Lottomatica nell’unica sala gestita da SKS365 a Roma, un flagship store in via dell’Arco di Travertino. In tale sala SKS365 offre scommesse sulla base della propria concessione e gestisce apparecchi per conto di un terzo concessionario ADM. Nel Comune di Roma Lottomatica possiede e gestisce solo tre sale su 622 complessive, circostanza che porta l’Autorità a escludere effetti verticali rilevanti.

Esito

Sulla base di tali elementi, l’AGCM ritiene che la concentrazione non sia idonea a ostacolare in misura significativa la concorrenza effettiva nei mercati interessati e non comporti la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante. Di conseguenza, delibera di non avviare l’istruttoria ai sensi dell’art. 16, comma 4, della legge n. 287/1990.