Regolamento (UE) 2022/26

Regolamento delegato (UE) 2022/26: nozione di conti separati per la protezione del denaro dei clienti

Il regolamento delegato integra il regolamento (UE) 2019/2033 specificando cosa debba intendersi per "conti separati" ai fini della protezione del denaro dei clienti detenuto da un’impresa di investimento. Il considerando chiarisce che la precisazione serve a consentire, in presenza di tali presidi, l’applicazione di coefficienti più bassi nel calcolo del requisito di fondi propri relativo al "denaro dei clienti detenuto". La disciplina si ispira alle condizioni già previste dalla direttiva delegata (UE) 2017/593.

Ambito applicativo e raccordo con il regolamento (UE) 2019/2033

Il regolamento riguarda le imprese di investimento soggette al regolamento (UE) 2019/2033 e opera in relazione all’articolo 15, paragrafo 5, lettera b), in combinato con la tabella 1 dell’articolo 15, paragrafo 2. La nozione di conti separati è rilevante solo per verificare se i fondi dei clienti siano detenuti in modo tale da offrire protezione in caso di fallimento dell’impresa. Il regolamento è direttamente applicabile negli Stati membri ed entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea.

Requisiti sostanziali della separazione

L’articolo 1 richiede che le registrazioni e i conti consentano una distinzione immediata e continua tra: i fondi di ciascun cliente, i fondi degli altri clienti e i fondi propri dell’impresa. La separazione deve essere accompagnata da un elevato livello di accuratezza contabile, così da assicurare la corrispondenza tra registrazioni e fondi effettivamente detenuti e rendere la documentazione idonea a funzioni di audit.

Riconciliazione e controllo dei conti

Il regolamento impone riconciliazioni regolari tra i conti interni dell’impresa, le relative registrazioni e i conti eventualmente detenuti presso terzi. Tale presidio serve a verificare costantemente l’allineamento tra dati contabili e disponibilità effettive, riducendo il rischio di disallineamenti che possano pregiudicare la tutela dei clienti.

Custodia separata dei fondi dei clienti e misure organizzative

I fondi dei clienti depositati devono essere detenuti su conti identificati separatamente da quelli impiegati per i fondi dell’impresa di investimento. Inoltre, l’impresa deve adottare adeguate disposizioni organizzative per minimizzare il rischio di perdita o di diminuzione di valore dei fondi dei clienti, o dei diritti a essi collegati, derivante da abuso dei fondi, frode, cattiva gestione, errori contabili o negligenza.

Entrata in vigore

L’articolo 2 disciplina l’entrata in vigore e conferma la natura obbligatoria e direttamente applicabile del regolamento in tutti gli Stati membri. Non sono previste ulteriori disposizioni sostanziali, deroghe o regimi transitori nel testo fornito.