Regolamento (UE) 2016/1868

Modifica e rettifica del regolamento di esecuzione (UE) 2015/2450 in ambito Solvency II

Il regolamento aggiorna i modelli tecnici di segnalazione che le imprese di assicurazione e di riassicurazione devono utilizzare ai fini della vigilanza prudenziale ai sensi della direttiva 2009/138/CE. L’intervento risponde soprattutto alle modifiche introdotte dal regolamento delegato (UE) 2016/467, che ha creato una nuova classe di attività per gli investimenti infrastrutturali ammissibili e ha esteso il trattamento specifico agli ELTIF, nonché ad alcuni strumenti di capitale negoziati in sistemi multilaterali di negoziazione.

Accanto agli adeguamenti sostanziali, il regolamento corregge numerosi errori redazionali presenti nel regolamento di esecuzione (UE) 2015/2450 e armonizza le istruzioni di compilazione di diversi modelli individuali e di gruppo.

Finalità e contesto normativo

La modifica mira a garantire che le autorità di vigilanza ricevano dati sufficienti per riesaminare correttamente gli investimenti infrastrutturali ammissibili, gli investimenti in ELTIF e gli strumenti di capitale negoziati in MTF. I considerando chiariscono che i nuovi trattamenti prudenziali richiedono un adeguamento dei modelli di reporting, in modo da riflettere la diversa calibrazione del rischio e i corrispondenti requisiti patrimoniali.

Il regolamento si fonda sui progetti di norme tecniche di attuazione elaborati dall’EIOPA, dopo consultazione pubblica e confronto con il gruppo delle parti interessate del settore assicurativo e riassicurativo istituito dal regolamento (UE) n. 1094/2010.

Ambito di applicazione

Le disposizioni incidono sui modelli di segnalazione prudenziale delle imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette a Solvency II. Sono coinvolti sia i modelli individuali sia quelli di gruppo, oltre ai modelli relativi a fondi separati, portafogli soggetti ad aggiustamento di congruità, cartolarizzazioni, fondi propri, requisiti SCR/MCR e reporting tecnico-finanziario.

Il regolamento non introduce un nuovo regime sostanziale di vigilanza, ma modifica i formati e le istruzioni di compilazione dei modelli già previsti dal regolamento di esecuzione (UE) 2015/2450, con effetto direttamente applicabile negli Stati membri.

Investimenti infrastrutturali, ELTIF e rischio di mercato

Una parte centrale dell’intervento riguarda la segmentazione del rischio di mercato. Nei modelli S.26.01.01, S.26.01.04 e SR.26.01.01 vengono introdotte righe dedicate agli strumenti di capitale in infrastrutture ammissibili (R0290) e alla distinzione tra obbligazioni e prestiti relativi a investimenti infrastrutturali ammissibili (R0411) e non ammissibili (R0412).

Le nuove celle richiedono di indicare, per ciascuna categoria:

• valori assoluti iniziali prima dello shock;
• valori assoluti dopo lo shock;
• passività prima e dopo la capacità di assorbimento di perdite delle riserve tecniche;
• requisito patrimoniale di solvibilità netto e lordo.

Per le obbligazioni e i prestiti, la disaggregazione tra R0411 e R0412 deve essere riportata solo se deducibile dal metodo di calcolo; in caso contrario, va compilata solo la riga R0410. Le istruzioni precisano anche che, in specifiche ipotesi, alcuni elementi non vanno segnalati se R0010/C0010 = 1.

Nuova identificazione delle attività infrastrutturali nel modello S.06.02

Nel modello S.06.02 - Elenco delle attività, il campo C0300 è riscritto per consentire l’identificazione degli investimenti infrastrutturali ai sensi dell’articolo 1, paragrafi 55 bis e 55 ter, del regolamento delegato (UE) 2015/35. L’elenco chiuso dei codici distingue:

• assenza di investimento infrastrutturale;
• infrastrutture non ammissibili con garanzia pubblica, sostegno pubblico o garanzia/sostegno sovranazionale;
• altre infrastrutture non ammissibili;
• infrastrutture ammissibili con le stesse tipologie di supporto;
• altri investimenti infrastrutturali ammissibili;
• ELTIF che investono in attività infrastrutturali o in altre attività non infrastrutturali.

Questa classificazione è funzionale al corretto trattamento prudenziale degli attivi e al successivo reporting del rischio di mercato.

ELTIF e fondi infrastrutturali

L’allegato IV aggiorna la riga 48, che diventa “Fondi infrastrutturali”, definendoli come organismi di investimento collettivo che investono in attività infrastrutturali ai sensi del regolamento delegato (UE) 2015/35. In tal modo, il reporting distingue espressamente tali veicoli di investimento nel perimetro di Solvency II.

Aggiornamenti su attività, derivati e istruzioni di compilazione

Molte modifiche riguardano le istruzioni operative dei modelli di segnalazione. Tra gli interventi principali:

• nel reporting delle attività, è precisato che ogni attività deve essere segnalata separatamente e che, se uno stesso asset può essere attribuito a più valori di una variabile, deve essere riportato su più righe;
• viene chiarito l’uso del codice ISO 4217 della valuta originaria quando lo stesso titolo è segnalato in più valute;
• per le attività incluse nelle categorie CIC 72, 73, 74, 75, 79 e 8, il capitale in essere può essere segnalato all’importo alla pari o nominale;
• per i derivati, si stabilisce che sono attività se il valore Solvency II è positivo o nullo e passività se è negativo, includendo entrambe le categorie nella segnalazione;
• in S.08.02 viene precisato che il valore del derivato alla data dell’operazione o di scadenza può essere positivo, negativo o pari a zero;
• in S.09.01 si specifica che alcuni calcoli vanno effettuati senza interessi maturati.

Fondi propri, classi di capitale e SCR/MCR

Sono numerose le rettifiche e le precisazioni sui fondi propri e sui requisiti patrimoniali. In particolare:

• in S.23.01 sono chiarite le deduzioni per partecipazioni in enti creditizi e finanziari, incluse imprese non regolamentate che svolgono attività finanziarie;
• viene aggiunta una nuova riga per le deduzioni di classe 3 e per il totale dei fondi propri di altri settori finanziari, con richiamo all’articolo 228, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE;
• sono aggiornate le istruzioni per le righe R0500, R0510, R0520, R0530 e R0680, che descrivono i fondi propri disponibili per soddisfare SCR, MCR e SCR consolidato/gruppo;
• in S.25.01 e S.25.02 sono chiarite le relazioni tra il calcolo con formula standard e il calcolo tramite modello interno parziale;
• in SR.01.01.04 vengono corretti i titoli relativi all’SCR dei gruppi che utilizzano formula standard, modello interno parziale o modello interno completo.

Modelli tecnici, riserve e risultati di esercizio

Il regolamento interviene anche su modelli relativi a premi, sinistri, riserve tecniche e risultati economici. Tra i principali aggiornamenti:

• in S.05.01 sono ridefinite le aree di attività per obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione non vita;
• in S.05.02 viene corretto il titolo della riga “Totale spese”;
• in S.14.01 il campo C0180 diventa “Migliore stima e riserve tecniche calcolate come un elemento unico”;
• in S.16.01, S.17.01 e S.19.01 sono aggiornate le istruzioni sulle rendite, sui valori negativi e sulle somme complessive;
• in S.29.01, S.29.02, S.29.03 e S.29.04 sono corrette le istruzioni sulle variazioni delle riserve tecniche nette, sugli effetti dei riscatti e sulla disaggregazione per area di attività;
• in S.32.01 sono specificate le modalità di segnalazione dei risultati di sottoscrizione, investimento e totale per imprese di (ri)assicurazione e imprese partecipate.

Cartolarizzazioni, SPV e broker

Vengono aggiornati anche i modelli S.31.01, S.31.02 e S.31.02.04 per meglio identificare società veicolo (SPV), obbligazioni emesse, codici di identificazione, eventi scatenanti, rischio di base e caratteristiche contrattuali delle cartolarizzazioni. Inoltre, nei modelli S.30.01, S.30.02 e S.30.04 si precisano le attività del broker partecipante e, per le garanzie collaterali, il tipo di codice del fornitore della garanzia.

Rettifiche redazionali e codifiche aggiornate

L’allegato V contiene un ampio numero di rettifiche testuali al regolamento di esecuzione (UE) 2015/2450. Tra le correzioni più significative:

• aggiornamento di titoli di righe sui requisiti patrimoniali di solvibilità dei gruppi;
• correzione di istruzioni sui modelli delle spese di acquisizione, sui derivati, sulle posizioni detenute e sulle valutazioni dei titoli;
• precisazioni sulla segnalazione di codici di rating, di codici SPV e delle attività in valuta;
• correzione delle definizioni di alcuni codici dell’allegato IV, compresi quelli relativi al contante e agli “altri investimenti”;
• aggiornamento dell’allegato VI con i codici geografici e di quotazione, distinguendo attività quotate in un paese, in più paesi, non quotate o non negoziabili, e introducendo il nuovo codice 09 per “altri investimenti”.

Entrata in vigore e efficacia

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. È obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.