Regolamento (UE) 2024/1700

Dichiarazione sui principali effetti negativi delle cartolarizzazioni sui fattori di sostenibilità

Il regolamento delegato (UE) 2024/1700 completa il regolamento (UE) 2017/2402 fissando norme tecniche uniformi per l'informativa sui principali effetti negativi delle attività finanziate dalle esposizioni sottostanti delle cartolarizzazioni sui fattori di sostenibilità. La finalità dichiarata è migliorare la chiarezza, la comparabilità e la visibilità delle informazioni per gli investitori, assicurando coerenza tra il regime delle cartolarizzazioni STS tradizionali non ABCP e quello delle cartolarizzazioni STS nel bilancio.

Ambito soggettivo e coordinamento con il regolamento (UE) 2017/2402

L'atto riguarda i cedenti di cartolarizzazioni STS tradizionali non ABCP e di cartolarizzazioni STS nel bilancio. Le informazioni devono essere rese disponibili conformemente all'articolo 7, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) 2017/2402 e, per le operazioni per le quali è richiesto un prospetto, anche tramite un repertorio di dati sulle cartolarizzazioni registrato presso l'ESMA. Il regolamento si coordina inoltre con il regolamento delegato (UE) 2020/1224, in particolare per l'uso di specifici codici di elemento e per i casi in cui il cedente scelga l'informativa sui principali effetti negativi in luogo di talune informazioni sulla performance ambientale.

Principi generali di presentazione dell'informativa

L'articolo 1 impone che l'informativa sia fornita usando i modelli, le definizioni e le formule dell'allegato e che sia presentata in modo visibile, semplice, conciso, comprensibile, corretto, chiaro e non fuorviante. Le informazioni devono essere rese in formato elettronico ricercabile. Quando il cedente utilizza l'opzione di divulgare i principali effetti negativi anziché le informazioni sulla performance ambientale di prestiti su immobili residenziali, prestiti per veicoli o leasing auto, deve inserire il valore "ND" in specifici campi del regolamento delegato (UE) 2020/1224.

Contenuto della dichiarazione e sezione di sintesi

L'articolo 2 richiede che la dichiarazione sia pubblicata secondo il formato delle tabelle 1, 2 e 3 dell'allegato. Nella sezione "Sintesi" devono figurare almeno:

• identificativo unico della cartolarizzazione;
• eventuali codici ISIN delle tranche o obbligazioni;
• indicazione che i principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità sono stati presi in considerazione;
• periodo di riferimento della dichiarazione;
• saldo corrente totale del capitale delle esposizioni sottostanti per ciascuna tipologia di attività;
• sintesi dei principali effetti negativi.

La sintesi, se stampata, non può superare due facciate A4.

Integrazione dei principali effetti negativi nella selezione delle esposizioni sottostanti

Il cedente deve spiegare in che modo i principali effetti negativi sono considerati nella selezione delle esposizioni da includere nel portafoglio, sia al momento dell'offerta sia durante la vita della cartolarizzazione. In tale sezione vanno indicati, tra l'altro:

• criteri o soglie numeriche applicabili alla composizione del portafoglio;
• prove, eventi e fattori scatenanti pertinenti;
• riferimenti puntuali alle sezioni del documento di offerta finale o del prospetto e dei documenti di conclusione dell'operazione;
• una spiegazione concisa di come tali effetti negativi incidano sui criteri di concessione del credito;
• eventuali informative pubbliche con collegamenti ipertestuali.

Se alcune informazioni non sono prontamente disponibili, il cedente deve descrivere gli sforzi compiuti per ottenere i dati dai debitori, da esperti esterni o mediante ipotesi ragionevoli. Per la spiegazione sui criteri di concessione del credito, può inoltre richiamare codici di condotta d'impresa e norme internazionali riconosciute in materia di due diligence e reporting.

Indicatori da comunicare e raffronto storico

La sezione descrittiva dei principali effetti negativi deve contenere le informazioni disponibili sugli indicatori della tabella 1 dell'allegato, sugli indicatori climatici supplementari e sugli altri indicatori ambientali della tabella 2, sugli indicatori sociali, relativi ai diritti umani e alla lotta alla corruzione della tabella 3, nonché su eventuali altri indicatori utilizzati per identificare ulteriori principali effetti negativi. Se il cedente ha già pubblicato almeno una dichiarazione, deve includere un raffronto storico con ciascun periodo precedente oggetto di comunicazione, fino agli ultimi quattro.

Repertorio dati, codici di elemento e correzione degli errori

Qualora la dichiarazione sia resa disponibile tramite repertorio di dati sulle cartolarizzazioni, deve essere utilizzato il codice di elemento 1 dell'allegato I, tabella 3, del regolamento delegato (UE) 2020/1224. Se il cedente individua errori materiali, deve correggerli e pubblicare senza indebito ritardo una dichiarazione rettificata.

Allegato: modello di dichiarazione e indicatori specifici

L'allegato fornisce il modello standard della dichiarazione e definisce le nozioni chiave utilizzate. Tra le definizioni rilevanti figurano quelle di identificativo unico della cartolarizzazione, emissioni specifiche di CO2, obiettivo per l'intero parco veicoli dell'UE, riutilizzabilità, riciclabilità, recuperabilità, efficienza di riciclaggio e veicoli di categoria M1 o N1.

Per le attività finanziate da prestiti su immobili residenziali, gli indicatori principali riguardano l'esposizione ai combustibili fossili per riscaldamento o produzione di energia elettrica e l'esposizione ad attivi immobiliari inefficienti dal punto di vista energetico. Per i prestiti per veicoli o leasing auto, gli indicatori principali comprendono l'esposizione a veicoli che non rispettano le soglie di emissione applicabili, l'esposizione a veicoli non conformi alle norme sull'inquinamento atmosferico e l'esposizione a veicoli con basso tasso di riciclabilità.

La tabella 2 introduce indicatori climatici supplementari e altri indicatori ambientali, tra cui l'efficienza di riciclaggio delle batterie per veicoli elettrici e l'esposizione a veicoli con emissioni di CO2 superiori agli obiettivi per l'intero parco veicoli dell'UE. La tabella 3 prevede indicatori supplementari su problematiche sociali, personale, diritti umani e lotta alla corruzione attiva e passiva, applicabili alle imprese che hanno fabbricato i veicoli e garantiscono le esposizioni sottostanti.

Entrata in vigore e applicazione

Il regolamento è entrato in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea ed è direttamente applicabile in tutti gli Stati membri. Le norme sono adottate come regolamento delegato e si inseriscono nel quadro di attuazione del regolamento (UE) 2017/2402.