Regolamento (UE) 2021/1254

Rettifica del regolamento delegato (UE) 2017/565

Il regolamento delegato (UE) 2021/1254 interviene come atto di rettifica tecnica del regolamento delegato (UE) 2017/565, adottato in attuazione della direttiva 2014/65/UE (MiFID II). La Commissione segnala, nei considerando, la presenza di errori in alcuni riferimenti normativi dell’articolo 1 e di vari rinvii incrociati nell’allegato I; il nuovo testo serve quindi a riallineare le disposizioni applicabili e a garantire coerenza interna del sistema di tenuta delle registrazioni.

Ambito e finalità della rettifica

La rettifica non introduce una disciplina autonoma, ma corregge il testo del regolamento delegato 2017/565 in due punti essenziali: da un lato, l’articolo 1, paragrafo 1, relativo all’applicazione di talune disposizioni alle società di gestione che prestano servizi; dall’altro, l’allegato I, che contiene l’elenco minimo delle registrazioni da mantenere. L’atto è rilevante ai fini del SEE ed è direttamente applicabile in tutti gli Stati membri.

Correzione dell’articolo 1, paragrafo 1

La modifica sostituisce il testo del paragrafo 1 dell’articolo 1, precisando che alle società di gestione che prestano servizi conformemente all’articolo 6, paragrafo 4, della direttiva 2009/65/CE e all’articolo 6, paragrafo 6, della direttiva 2011/61/UE si applicano:

• il capo II e le sezioni da 1 a 4;
• l’articolo 64, paragrafo 4;
• l’articolo 65;
• il capo III, sezioni da 6 a 8;
• nonché, nella misura in cui riguardano tali disposizioni, il capo I e il capo VIII del regolamento.

La rettifica sostituisce i riferimenti errati originari, che richiamavano invece gli articoli 59, paragrafo 4, 60 e il capo IV.

Sostituzione dell’allegato I e tenuta delle registrazioni

L’allegato I viene integralmente sostituito e definisce l’elenco minimo delle registrazioni che le imprese di investimento devono tenere a seconda della natura delle attività svolte. L’impostazione è per aree funzionali e copre l’intero ciclo del rapporto con il cliente e la compliance interna.

Tra le principali categorie di registrazioni figurano:

• le informazioni fornite al cliente, con rinvio al contenuto previsto dall’articolo 24, paragrafo 4, della direttiva 2014/65/UE e dagli articoli da 44 a 51 del regolamento;
• gli accordi con il cliente, con registrazioni previste dall’articolo 25, paragrafo 5, della direttiva e dall’articolo 58 del regolamento;
• la valutazione dell’adeguatezza e dell’appropriatezza, con rinvio all’articolo 25, paragrafi 2 e 3, della direttiva e agli articoli 54, 55 e 56 del regolamento;
• la gestione degli ordini, incluse le operazioni aggregate e l’assegnazione delle operazioni per conto proprio, con rinvii agli articoli da 67 a 70 e all’articolo 69 del regolamento;
• gli ordini del cliente e le operazioni, con registrazioni ai sensi degli articoli 74 e 75 del regolamento;
• la comunicazione al cliente, inclusi i servizi forniti, le informazioni su impresa, servizi, strumenti finanziari e salvaguardia delle attività del cliente, nonché le comunicazioni di marketing e le registrazioni delle comunicazioni;
• la consulenza in materia di investimenti al cliente al dettaglio, per la quale devono essere conservati la dichiarazione di avvenuta consulenza con data e ora, lo strumento raccomandato e la relazione di adeguatezza;
• la ricerca in materia di investimenti, da conservare su supporto durevole;
• i requisiti organizzativi interni, comprese le registrazioni su attività e organizzazione interna, relazioni di controllo della conformità, conflitti di interesse, incentivi, gestione del rischio, audit interno, reclami e operazioni personali.

Rilevanza pratica per gli operatori

Per gli operatori del settore, la rettifica ha rilievo soprattutto documentale e di compliance: non introduce nuovi obblighi sostanziali, ma corregge i rinvii da utilizzare per individuare le disposizioni applicabili e l’esatto contenuto delle registrazioni da conservare. Ne deriva un’esigenza di allineamento dei manuali interni, delle procedure di record keeping e della documentazione di compliance ai riferimenti corretti del regolamento delegato 2017/565 così come rettificato.

Entrata in vigore

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. In quanto regolamento, è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.