Regolamento (UE) 2018/730

Informazioni tecniche per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base nel regime Solvibilità II

Il regolamento di esecuzione (UE) 2018/730 della Commissione stabilisce le informazioni tecniche da usare, per un periodo determinato, nel calcolo prudenziale delle riserve tecniche e dei fondi propri di base delle imprese di assicurazione e di riassicurazione ai sensi della direttiva 2009/138/CE. Il provvedimento risponde all’esigenza di assicurare condizioni uniformi di calcolo, basate su dati di mercato aggiornati e immediatamente disponibili, e di evitare difformità applicative tra le autorità competenti e tra le imprese.

Finalità e contesto normativo

La Commissione adotta il regolamento sulla base dell’articolo 77 sexies, paragrafo 2, terzo comma, della direttiva 2009/138/CE. Nei considerando si evidenzia che le informazioni tecniche devono riflettere la struttura per scadenza dei tassi privi di rischio e gli spread fondamentali necessari per l’aggiustamento di congruità e per l’aggiustamento per la volatilità. Si sottolinea inoltre che tali informazioni sono tratte dai dati di mercato di fine marzo 2018, trasmessi dall’EIOPA e pubblicati il 6 aprile 2018, e che, per ragioni prudenziali e di certezza giuridica, le imprese devono usare le stesse informazioni tecniche indipendentemente dalla data di segnalazione alle rispettive autorità.

Ambito di applicazione temporale e soggettivo

Il regolamento si applica alle imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette a Solvibilità II. L’ambito temporale è circoscritto alle segnalazioni aventi date di riferimento dal 31 marzo 2018 al 29 giugno 2018. La disciplina è direttamente applicabile in tutti gli Stati membri e rilevante ai fini SEE.

Informazioni tecniche per il calcolo delle riserve tecniche

L’articolo 1, paragrafo 2, impone l’uso, per ciascuna valuta interessata, di tre categorie di parametri tecnici:

• la struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio di cui all’allegato I, per il calcolo della migliore stima ai sensi dell’articolo 77 della direttiva 2009/138/CE;
• gli spread fondamentali di cui all’allegato II, per il calcolo dell’aggiustamento di congruità ai sensi dell’articolo 77 quater;
• gli aggiustamenti per la volatilità di cui all’allegato III, per ciascun mercato assicurativo nazionale interessato, ai sensi dell’articolo 77 quinquies.

Contenuto degli allegati

L’allegato I riporta, per numerose valute, la struttura per scadenza dei tassi privi di rischio da applicare alla migliore stima. Le tabelle coprono durate residue da 1 a 150 anni e includono, tra le altre, euro, corone ceca, danese e svedese, fiorino ungherese, kuna, lev, sterlina, leu romeno, zloty, corona islandese e norvegese, franco svizzero, dollaro australiano e canadese, peso cileno e colombiano, dollaro di Hong Kong, rupia indiana, peso messicano, nuovo dollaro di Taiwan, dollaro neozelandese, rand, real, yuan renminbi, ringgit, rublo russo, dollaro di Singapore, won sudcoreano, lira turca, dollaro USA e yen.

L’allegato II disciplina gli spread fondamentali per l’aggiustamento di congruità. Il testo precisa che gli spread sono espressi in punti base e non includono gli incrementi previsti dall’articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c), della direttiva 2009/138/CE. Per le esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali, gli spread si applicano a tutte le valute; inoltre, per le durate da 11 a 30 anni, gli spread sono pari a quelli di 10 anni. Per le esposizioni verso enti finanziari, gli spread sono distinti per valuta, classe di merito di credito e durata. L’allegato contiene quindi griglie di valori che variano in funzione della valuta e della qualità creditizia, con classi da 0 a 6.

L’allegato III fissa gli aggiustamenti per la volatilità per valuta e mercato assicurativo nazionale. Per l’area euro, l’aggiustamento è pari a 2 punti base per i mercati nazionali elencati. Sono inoltre stabiliti valori differenziati per altre valute e mercati, fra cui: 3 punti base per la corona ceca, 29 per la corona danese, 1 per il fiorino ungherese, 3 per la corona svedese, 5 per la kuna, –7 per il lev, 19 per la sterlina, –1 per il leu romeno, 5 per lo zloty, 11 per la corona islandese, 24 per la corona norvegese, –1 per il franco svizzero, 10 per il dollaro australiano, 18 per il dollaro canadese, 30 per il dollaro USA e 0 per lo yen.

Entrata in vigore e applicazione retroattiva

L’articolo 2 dispone che il regolamento entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, ma si applica a decorrere dal 31 marzo 2018. La scelta dell’applicazione anticipata rispetto alla pubblicazione è giustificata nei considerando dall’esigenza di rendere immediatamente disponibili i parametri tecnici per le segnalazioni prudenziali.

Rilievo operativo per i professionisti

Per gli operatori del settore assicurativo e per i consulenti che assistono imprese vigilate, il regolamento assume rilievo pratico perché determina i valori tecnici da inserire nei calcoli Solvibilità II nel trimestre di riferimento. La corretta applicazione degli allegati è essenziale sia per la valutazione delle riserve tecniche sia per la determinazione dei fondi propri di base, con impatto diretto sulla rappresentazione della solvibilità e sugli adempimenti verso le autorità di vigilanza.