Regolamento (UE) 2018/1106

Modelli per la dichiarazione di conformità degli amministratori di indici di riferimento

Il regolamento di esecuzione (UE) 2018/1106 stabilisce norme tecniche di attuazione per i modelli di dichiarazione di conformità che gli amministratori di indici di riferimento significativi e non significativi devono pubblicare e mantenere aggiornati quando scelgono di non applicare una o più disposizioni del regolamento (UE) 2016/1011. La finalità è rendere le dichiarazioni omogenee, trasparenti e facilmente comprensibili per il pubblico e per le autorità competenti.

Contesto e ratio dell'intervento

Dai considerando emerge che il regolamento 2016/1011 impone agli amministratori di indici di riferimento significativi, ai sensi dell'articolo 25, paragrafo 7, e a quelli di indici non significativi, ai sensi dell'articolo 26, paragrafo 3, un obbligo di dichiarazione quando non intendono rispettare taluni requisiti previsti dal regime europeo sui benchmark. La Commissione precisa che la dichiarazione deve permettere di identificare chiaramente sia le disposizioni non applicate sia le ragioni per cui l'amministratore ritiene opportuno non conformarvisi; per questo il modello richiede una motivazione distinta per ogni singola disposizione non applicata.

Ambito soggettivo e distinzione tra benchmark significativi e non significativi

Il regolamento si applica agli amministratori di indici di riferimento significativi e a quelli di indici di riferimento non significativi. I due regimi restano separati: la dichiarazione di conformità per indici significativi non può cumularsi con quella per indici non significativi nella medesima dichiarazione. Se una famiglia di benchmark comprende entrambe le categorie, devono essere predisposte almeno due dichiarazioni distinte.

Contenuto del modello per gli indici significativi

L'allegato I reca il modello da usare per la dichiarazione di conformità relativa agli indici significativi. Il documento deve contenere:

• la data di creazione e, se del caso, dell'ultimo aggiornamento;
• il nome dell'amministratore come risultante dal registro ESMA degli amministratori e degli indici di riferimento;
• l'autorità nazionale competente che ha autorizzato o registrato l'amministratore ai sensi dell'articolo 34, paragrafo 1, del regolamento (UE) 2016/1011.

La parte sostanziale del modello richiede di:

• indicare l'indice di riferimento significativo, o gli indici, interessati;
• indicare le disposizioni del regolamento (UE) 2016/1011 che l'amministratore ha scelto di non applicare, riportando per ciascuna il numero di articolo, paragrafo e, se del caso, lettera, oltre al testo completo della disposizione;
• fornire per ogni disposizione una spiegazione specifica, dettagliata e chiara delle ragioni per cui è opportuno non rispettarla, tenendo conto della natura e dell'impatto dell'indice e delle dimensioni dell'amministratore.

Se il documento riguarda più indici significativi, è possibile compilare una sezione distinta solo quando le disposizioni non applicate e le relative motivazioni coincidono per tutti gli indici della serie considerata.

Contenuto del modello per gli indici non significativi

L'allegato II disciplina il modello per la dichiarazione di conformità degli indici non significativi. La struttura di base è analoga a quella dell'allegato I e richiede gli stessi dati generali sull'amministratore e la data del documento.

Anche in questo caso il modello deve:

• individuare l'indice o gli indici non significativi interessati;
• elencare le disposizioni del regolamento (UE) 2016/1011 che non si applicano;
• motivare separatamente, in modo specifico e chiaro, la scelta di non applicare ciascuna disposizione.

Il considerando 1 evidenzia che, rispetto agli indici significativi, per gli indici non significativi l’obbligo analogo copre una gamma più ampia di requisiti potenzialmente derogabili. Il modello è quindi concepito per accogliere questa maggiore elasticità, ma senza rinunciare alla tracciabilità delle scelte dell'amministratore.

Pubblicazione, aggiornamento e funzione di trasparenza

Il regolamento si fonda sull’idea che la dichiarazione di conformità sia uno strumento di trasparenza verso mercato, utilizzatori e autorità. Per questo deve essere pubblicata e costantemente aggiornata. La scelta di un modello uniforme mira inoltre a facilitare la comparabilità tra dichiarazioni e a ridurre gli oneri amministrativi, anche per il fatto che la Commissione ha riunito in un unico atto tecnico le norme relative a significativi e non significativi.

Entrata in vigore e applicazione temporale

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea e si applica a decorrere dal 29 ottobre 2018. È obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno Stato membro.