Regolamento (UE) 2017/585

Regolamento delegato (UE) 2017/585 della Commissione sui dati di riferimento degli strumenti finanziari

Il regolamento integra il regolamento (UE) n. 600/2014 (MiFIR) con norme tecniche di regolamentazione in materia di standard, formato, tempistiche e controlli dei dati di riferimento relativi agli strumenti finanziari. La finalità, richiamata nei considerando, è consentire una sorveglianza di mercato efficace, assicurare la qualità e la coerenza dei dati e facilitare lo scambio tra autorità competenti ed ESMA.

Ambito soggettivo e oggettivo

Le disposizioni riguardano le sedi di negoziazione e gli internalizzatori sistematici che devono raccogliere e trasmettere i dati di riferimento degli strumenti finanziari ammessi alla negoziazione o negoziati sui loro sistemi. Sul lato pubblico, sono coinvolte le autorità competenti nazionali e l’ESMA, chiamate a ricevere, controllare, consolidare, scambiare e pubblicare i dati.

L’oggetto della disciplina è il set di informazioni dettagliate da comunicare per ciascuno strumento finanziario, secondo la tabella 3 dell’allegato, con standard di identificazione basati su codici e formati armonizzati, tra cui ISIN, LEI, MIC, FISN e specifiche codifiche ISO per date, valute e altri campi tecnici.

Finalità della disciplina

I considerando chiariscono che la segnalazione uniforme dei dati di riferimento consente alle autorità di ricevere informazioni complete, esatte e tempestive, riducendo il rischio di lacune e incoerenze. La coerenza tra dati di riferimento e segnalazioni delle operazioni ex articolo 26 del regolamento (UE) n. 600/2014 è un elemento centrale: i dati del medesimo giorno devono poter essere usati per validare e incrociare le transaction reports riferite allo stesso giorno.

Contenuto dei dati di riferimento e standard tecnici

L’articolo 1 impone la trasmissione di tutte le informazioni previste dalla tabella 3 dell’allegato, in formato elettronico leggibile da dispositivo elettronico e in XML uniforme secondo ISO 20022. L’allegato definisce anche le regole di formato per i singoli campi (date, codici paese, codici valuta, numeri decimali, LEI, ISIN, MIC, FISN, ecc.), in modo da assicurare interoperabilità e confrontabilità.

Tempistiche di invio e gestione delle variazioni intraday

L’articolo 2 disciplina il calendario di trasmissione giornaliera. Gli strumenti ammessi alla negoziazione o negoziati entro le ore 18:00 CET devono essere segnalati entro le ore 21:00 CET dello stesso giorno di apertura. Se invece l’ammissione o la prima negoziazione avviene dopo le ore 18:00 CET, l’invio slitta alle ore 21:00 CET del giorno di apertura successivo.

Identificazione degli strumenti e delle persone giuridiche

L’articolo 3 prevede che, prima di iniziare la negoziazione di uno strumento, la sede di negoziazione o l’internalizzatore sistematico si procuri il relativo codice ISIN secondo ISO 6166. Inoltre, i codici identificativi dei soggetti giuridici devono rispettare ISO 17442:2012 e riferirsi all’emittente; essi devono essere presenti nella base dati internazionale dei LEI gestita dalla relativa unità operativa centrale.

Controlli, notifiche e qualità dei dati

L’articolo 4 attribuisce alle autorità competenti un obbligo di monitoraggio della completezza e della conformità formale dei dati ricevuti. Dopo il ricevimento dei dati giornalieri, esse devono notificare a sedi di negoziazione e internalizzatori eventuali lacune o mancata trasmissione entro i termini. Un analogo presidio è posto in capo all’ESMA rispetto ai dati ricevuti dalle autorità competenti.

L’articolo 5 richiede alle autorità competenti valutazioni di qualità almeno trimestrali sul contenuto e sull’esattezza dei dati di riferimento. L’articolo 6 impone ai soggetti segnalanti di adottare procedure idonee a individuare omissioni o inesattezze e a comunicarle senza ritardo all’autorità competente, trasmettendo i dati corretti prontamente.

Scambio tra autorità, consolidamento ed esposizione pubblica

L’articolo 7 istituisce un flusso giornaliero: le autorità competenti inviano i dati all’ESMA entro le 23:59 CET mediante canale elettronico sicuro; l’ESMA li consolida il giorno successivo e li rimette a disposizione delle autorità competenti entro le 08:00 CET del giorno seguente. I dati consolidati sono poi utilizzati per convalidare e scambiare le segnalazioni delle operazioni ai sensi dell’articolo 26 del regolamento (UE) n. 600/2014. Inoltre, l’ESMA pubblica i dati in formato elettronico scaricabile e leggibile da dispositivo elettronico.

Allegato: struttura dei dati e classificazioni rilevanti

L’allegato contiene la legenda dei formati tecnici e la tabella 3 con i campi da segnalare. Tra gli elementi principali figurano: codice identificativo dello strumento, nome completo, classificazione CFI, indicatore per derivati su merci o quote di emissione, LEI dell’emittente o del gestore, MIC della sede, FISN, dati di ammissione e cessazione, informazioni sul nozionale, sui titoli di debito, sugli strumenti derivati, sui derivati su merci/quote di emissione, sui derivati su tassi di interesse e sui derivati su cambi.

Per i derivati su merci e quote di emissione, l’allegato prevede un’articolata classificazione per categoria, sottocategoria e ulteriore sottocategoria di prodotto, con numerose voci standardizzate (ad esempio agricoli, energia, ambientali, trasporto, concimi, metalli, carta, plastica, inflazione, statistiche economiche ufficiali e altre). Sono inoltre disciplinati il tipo di operazione, il tipo di prezzo finale, il tasso di riferimento, le durate contrattuali, le valute nozionali e, per le opzioni, il tipo, il prezzo di esercizio, la valuta, lo stile di esercizio e il tipo di consegna.

Decorrenza

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione in Gazzetta ufficiale, ma la sua applicazione è allineata alla data di applicazione del regolamento (UE) n. 600/2014 richiamata dall’articolo 55, secondo comma. Questa scelta assicura coerenza sistematica tra le regole sui dati di riferimento e l’impianto generale di MiFIR.