Provvedimento AGCM PS12974 del 23/03/2026

Revolut: servizi di investimento, blocchi dei conti e IBAN italiano

L’AGCM ha esaminato tre pratiche commerciali poste in essere dal gruppo Revolut nel settore bancario e finanziario fintech, a seguito di segnalazioni di consumatori e associazioni. Il procedimento ha coinvolto Revolut Group Holdings Ltd, Revolut Bank UAB e Revolut Securities Europe UAB, con accertamenti ispettivi, richieste di informazioni e pareri di Banca d’Italia, CONSOB e AGCOM.

Origine del procedimento e quadro generale

Il PS12974 è stato avviato il 1° luglio 2025 per possibile violazione degli artt. 20, 21, 22, 24 e 25 del Codice del consumo. L’Autorità ha esaminato la condotta del professionista tenendo conto dell’uso di internet e app come canali principali di promozione e gestione del rapporto, nonché della particolare asimmetria informativa del settore bancario e degli investimenti online.

Pratica A: presentazione ingannevole dei servizi di investimento

L’AGCM ha ritenuto scorretta la comunicazione relativa ai servizi di investimento offerti da Revolut Securities Europe UAB. I messaggi pubblicitari presentavano la possibilità di investire in "azioni" a partire da 1 euro e con "0% di commissioni", ma omettevano di chiarire subito che l’investimento poteva riguardare anche azioni frazionate e che queste hanno caratteristiche diverse dalle azioni intere.

In particolare, l’Autorità ha valorizzato che:

• le azioni frazionate non attribuiscono il diritto di voto;
• presentano limiti di trasferibilità;
• possono esporre a maggiore rischio di controparte e di liquidità;
• non sono negoziate direttamente sui mercati regolamentati.

Quanto ai costi, è stato ritenuto fuorviante il claim "0% di commissioni", perché gli investimenti esenti da commissioni erano limitati per numero e soggetti a ulteriori costi e condizioni, non evidenziati con pari immediatezza nella pagina promozionale. L’informazione utile era reperibile solo in sezioni ulteriori del sito, in modo frammentato e non immediato.

L’Autorità ha quindi qualificato la pratica come ingannevole ai sensi degli artt. 20, 21 e 22 Codice del consumo.

Pratica B: blocco dei conti e gestione aggressiva delle restrizioni

Per i servizi bancari di Revolut Bank UAB, l’AGCM ha accertato una pratica insieme ingannevole e aggressiva. Dalle segnalazioni e dagli atti ispettivi è emerso che numerosi conti di pagamento sono stati bloccati o sospesi senza adeguata motivazione, senza informativa chiara sulle ragioni e sulla durata della restrizione, e senza un contraddittorio effettivo con il cliente.

L’Autorità ha rilevato che i clienti:

• spesso venivano a conoscenza del blocco solo quando non riuscivano a effettuare un pagamento;
• ricevevano risposte generiche o ripetitive dall’assistenza;
• restavano privati della disponibilità delle somme per periodi anche molto lunghi;
• subivano conseguenze rilevanti sulla vita quotidiana, come impossibilità di pagare affitti, rate, spese correnti o ricevere accrediti.

È stata criticata anche la clausola contrattuale che consentiva blocchi e chiusure per circostanze eccezionali o altri motivi, ritenuta troppo ampia, generica e poco trasparente. L’Autorità ha ritenuto che Revolut avesse privilegiato le proprie scelte di risk appetite e i controlli AML senza adottare misure adeguate a salvaguardare i diritti basilari della clientela, e senza fornire un’informazione compatibile con gli artt. 20, 21, 22, 24 e 25 Codice del consumo.

Pratica C: IBAN italiano e aspettative create nei clienti

L’AGCM ha inoltre accertato una pratica ingannevole relativa alla migrazione verso l’IBAN italiano. Revolut aveva promosso l’idea che i nuovi clienti avrebbero ottenuto automaticamente un IBAN italiano e che i clienti esistenti avrebbero potuto migrare dal codice LT a quello IT, ma l’informativa sui criteri di idoneità e sulle tempistiche era generica e incompleta.

In concreto, la migrazione dipendeva da una valutazione caso per caso e da requisiti non resi chiaramente noti sin dall’inizio. L’Autorità ha ritenuto che ciò avesse generato aspettative fuorvianti, inducendo alcuni clienti ad aprire o mantenere il conto confidando nell’arrivo dell’IBAN italiano. È stata inoltre considerata decettiva la comunicazione che non chiariva adeguatamente che l’IBAN italiano non era destinato a tutti i clienti, né che alcuni conti business sarebbero stati esclusi.

Valutazione finale dell’AGCM

L’Autorità ha respinto gli impegni proposti dal professionista, ritenendo necessario l’accertamento dell’infrazione. Ha poi concluso che le tre pratiche integravano violazioni degli artt. 20, 21 e 22 Codice del consumo; per la pratica B ha aggiunto anche gli artt. 24 e 25.

L’AGCM ha ordinato la cessazione e il divieto di diffusione o continuazione delle pratiche e ha imposto a Revolut di comunicare entro 60 giorni le iniziative assunte per adempiere alla diffida.

Sanzioni

Sono state irrogate le seguenti sanzioni amministrative pecuniarie, in solido:

• € 5.000.000 a Revolut Group Holdings Ltd e Revolut Securities Europe UAB per la pratica A;
• € 5.000.000 a Revolut Group Holdings Ltd e Revolut Bank UAB per la pratica B;
• € 1.500.000 a Revolut Group Holdings Ltd e Revolut Bank UAB per la pratica C.

L’importo complessivo delle sanzioni è pari a € 11.500.000. L’Autorità ha considerato la gravità, la durata delle condotte, la dimensione internazionale del gruppo, la diffusione online dei messaggi e l’impatto sui risparmi di consumatori e microimprese.