Regolamento (UE) 2017/577

Oggetto e finalità dei dati richiesti

L’articolo 1 stabilisce che il regolamento disciplina i dettagli delle richieste di dati delle autorità competenti e delle risposte di sedi di negoziazione, APA e CTP per i calcoli relativi ai regimi di trasparenza pre- e post-negoziazione e all’obbligo di negoziazione. I dati servono, in particolare, a determinare se gli strumenti equity, equity-like e non equity siano liquidi, le soglie per deroghe e differimenti di trasparenza, il venir meno della liquidità di una categoria di strumenti, se un’impresa di investimento sia un internalizzatore sistematico, le dimensioni di mercato applicabili e la liquidità dei derivati ai fini dell’obbligo di negoziazione.

Contenuto delle richieste di dati

L’articolo 2 prevede che sedi di negoziazione, APA e CTP forniscano alle autorità competenti tutti i dati necessari per i calcoli previsti dai regolamenti delegati (UE) 2017/587, 2017/583, 2017/567 e 2017/565. Le autorità competenti possono richiedere anche informazioni supplementari per monitorare e adeguare soglie e parametri di cui alle lettere da a) a f) e h) dell’articolo 1. Per gli strumenti non rappresentativi di capitale, possono inoltre richiedere tutti i dati considerati dall’ESMA ai sensi del regolamento delegato (UE) 2016/2020, inclusi frequenza media delle negoziazioni, dimensione media e distribuzione delle negoziazioni, numero e tipologia dei partecipanti al mercato e ampiezza media dei differenziali.

Frequenza delle segnalazioni e termini di risposta

L’articolo 3 impone la trasmissione quotidiana dei dati di cui all’articolo 2, paragrafo 1. Per le richieste ad hoc, i dati di cui all’articolo 2, paragrafo 2, devono essere forniti entro quattro settimane dalla ricezione, salvo che la richiesta imponga un termine più breve per circostanze eccezionali. Per il meccanismo del massimale del volume opera una deroga: sedi di negoziazione e CTP seguono i termini specifici dell’articolo 6, paragrafi da 6 a 9.

Formato comune dei dati

L’articolo 4 impone la presentazione dei dati in formato XML comune e, ove possibile, secondo specifiche di contenuto e formato ulteriori per consentire trasmissione e consolidamento automatizzati ed efficienti con dati di altre fonti.

Conservazione dei dati

L’articolo 5 richiede che sedi di negoziazione, APA e CTP conservino tutti i dati necessari per calcolare, controllare o adattare soglie e parametri, anche se non pubblicati. Il periodo minimo di conservazione è di almeno tre anni.

Segnalazioni per il meccanismo del massimale del volume

L’articolo 6 disciplina gli obblighi di segnalazione delle sedi di negoziazione e, su richiesta dell’autorità competente, dei CTP. Le sedi di negoziazione segnalano il volume totale delle negoziazioni per ciascuno strumento soggetto all’articolo 3 MiFIR e i volumi che hanno beneficiato delle deroghe di cui all’articolo 4, paragrafo 1, lettera a), e all’articolo 4, paragrafo 1, lettera b), punto i), del MiFIR, separatamente per ciascuna deroga. I CTP, se richiesto, comunicano i volumi aggregati per tutte le sedi dell’Unione, sempre separati per sede e per deroga. I dati vanno presentati usando i formati dell’allegato; l’identificativo della sede deve essere sufficientemente preciso da consentire l’identificazione univoca delle sedi e il calcolo del rapporto di cui all’articolo 5, paragrafo 1, lettera a), MiFIR. Il volume di una singola operazione è dato da prezzo per unità negoziate; i volumi totali si ottengono sommando le singole operazioni una sola volta. Per i volumi relativi alle deroghe si computano le operazioni contrassegnate con i flag di "prezzo di riferimento" e "operazioni negoziate in strumenti finanziari liquidi" della tabella 4 dell’allegato I del regolamento delegato (UE) 2017/587. Le operazioni sono sommate solo se eseguite nella stessa valuta. Le sedi di negoziazione segnalano i dati il primo e il sedicesimo giorno di ogni mese entro le ore 13:00 CET; se tali date non sono lavorative, il giorno lavorativo successivo. La prima segnalazione, da effettuarsi il giorno di applicazione di MiFID II e MiFIR, include i volumi dell’anno civile precedente, ripartiti per mese e per due sotto-periodi mensili. Le sedi e i CTP devono inoltre rispondere alle richieste ad hoc il giorno lavorativo successivo entro la chiusura degli uffici.

Trasmissione dei dati dall’autorità competente all’ESMA

L’articolo 7 prevede che le autorità competenti trasmettano all’ESMA i dati ricevuti da sedi di negoziazione o CTP ai sensi dell’articolo 6 entro le ore 13:00 CET del giorno lavorativo successivo al ricevimento. Per i dati utili a determinare la liquidità dei derivati ai fini dell’articolo 1, lettera h), i dati ricevuti da sedi di negoziazione, APA o CTP devono essere inoltrati senza indugio e comunque non oltre tre giorni lavorativi.

Pubblicazione da parte dell’ESMA e conversione valutaria

L’articolo 8 impone all’ESMA di pubblicare, entro le ore 22:00 CET del quinto giorno lavorativo successivo alla fine dei periodi di segnalazione dell’articolo 6, i volumi totali delle negoziazioni nei 12 mesi precedenti e le percentuali delle negoziazioni che hanno beneficiato delle deroghe pertinenti, nell’Unione e in ciascuna sede di negoziazione. La pubblicazione è gratuita e deve essere sia leggibile meccanicamente sia dall’uomo, secondo i criteri richiamati del regolamento delegato (UE) 2017/571 e del regolamento delegato (UE) 2017/567. Se uno strumento è negoziato in più valute nell’Unione, l’ESMA converte i volumi in euro usando i tassi di cambio medi calcolati sui tassi di riferimento giornalieri della BCE dei 12 mesi precedenti.

Entrata in vigore e applicazione

L’articolo 9 stabilisce che il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea e si applica dal 3 gennaio 2018. È obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno Stato membro.

Specifiche tecniche dell’allegato

L’allegato definisce i simboli e i formati dei dati, tra cui campi alfanumerici, decimali, codici valuta ISO 4217, date ISO 8601, ISIN e MIC. Stabilisce inoltre i campi della segnalazione per il meccanismo del massimale del volume: periodo di segnalazione, identificativo dell’entità segnalante, identificativo della sede di negoziazione, identificativo dello strumento, valuta, volume totale delle negoziazioni e volumi beneficianti delle deroghe sul prezzo di riferimento e sulle operazioni negoziate, tutti espressi per valuta.