Regolamento (UE) 2025/1266

Contratti collegati all’energia elettrica dipendente dalla natura: modifica degli IFRS 9 e 7

Il regolamento recepisce nell’ordinamento UE le modifiche IASB del 18 dicembre 2024 all’IFRS 9 e all’IFRS 7, inserendole nel regolamento (UE) 2023/1803. La finalità è migliorare la contabilizzazione e l’informativa dei contratti collegati all’energia elettrica dipendente dalla natura, spesso strutturati come accordi di compravendita di energia elettrica, così da rappresentarne meglio gli effetti su risultato economico e flussi finanziari futuri.

Contesto normativo e finalità

La Commissione richiama il regolamento (CE) n. 1606/2002, che disciplina l’adozione dei principi contabili internazionali nell’Unione, e conclude che le modifiche soddisfano le condizioni di adozione di cui all’articolo 3, paragrafo 2, di tale regolamento. Dopo la consultazione dell’EFRAG, viene quindi aggiornato il corpus dei principi contabili già adottati con il regolamento (UE) 2023/1803.

Ambito di applicazione dei nuovi criteri IFRS 9

Il nuovo paragrafo 2.3A dell’IFRS 9 circoscrive l’applicazione di alcune disposizioni ai soli contratti collegati all’energia elettrica dipendente dalla natura, cioè contratti che espongono l’entità alla variabilità del volume sottostante di energia elettrica perché la produzione dipende da condizioni naturali non controllabili. Tali contratti comprendono sia gli accordi di acquisto o vendita di energia elettrica dipendente dalla natura sia gli strumenti finanziari collegati a tale energia.

Il paragrafo 2.3B precisa che tali regole non possono essere applicate per analogia ad altri contratti, elementi o operazioni. Restano inoltre confermate le regole generali sui contratti per l’acquisto o la vendita di elementi non finanziari, inclusa la distinzione tra contratti regolabili al netto e contratti posseduti per il ricevimento o la consegna secondo il fabbisogno dell’entità. È possibile la designazione irrevocabile al fair value rilevato nell’utile o perdita d’esercizio soltanto alla stipula e solo se elimina o riduce significativamente una disallineamento contabile.

Valutazione dell’uso proprio e acquisto netto di energia elettrica

L’IFRS 9 viene integrato con una specifica guida operativa per i contratti di acquisto di energia elettrica dipendente dalla natura. In particolare, i paragrafi B2.7 e B2.8 chiariscono che il fatto che l’entità possa essere costretta a rivendere energia elettrica inutilizzata non è di per sé incompatibile con il criterio dell’uso proprio, se l’entità è, e intende essere, un acquirente netto di energia elettrica per il periodo contrattuale.

Ai fini di tale valutazione, l’entità deve basarsi su informazioni ragionevoli e dimostrabili sulle proprie operazioni passate, attuali e previste, considerate su un periodo di tempo ragionevole, che non può superare 12 mesi. Nella definizione di tale periodo devono essere considerate la stagionalità della produzione e la variabilità della domanda in funzione del ciclo operativo dell’entità.

Contabilizzazione delle coperture

Le nuove disposizioni del capitolo 6 consentono di designare, in determinate coperture di operazioni programmate in energia elettrica, un importo nominale variabile come elemento coperto, purché allineato al volume variabile di energia elettrica dipendente dalla natura che si prevede sarà prodotto dall’impianto collegato allo strumento di copertura. Se i flussi finanziari del contratto designato come strumento di copertura dipendono dal verificarsi dell’operazione programmata coperta, tale operazione è presunta altamente probabile ai fini del test di copertura.

Regime transitorio e prima applicazione nell’IFRS 9

Le modifiche si applicano agli esercizi che iniziano il 1° gennaio 2026 o successivamente; è ammessa l’applicazione anticipata, che deve essere indicata. Sul piano transitorio, alcuni paragrafi devono essere applicati retroattivamente secondo IAS 8, ma senza obbligo di riformulare i periodi precedenti, salvo che ciò sia possibile senza ricorrere a informazioni ex post. In caso di mancata rideterminazione, le differenze sono rilevate negli utili portati a nuovo o in altra componente del patrimonio netto all’inizio dell’esercizio di prima applicazione.

È inoltre previsto che, alla prima applicazione, taluni contratti che altrimenti resterebbero esclusi dall’IFRS 9 possano essere designati irrevocabilmente al fair value rilevato nell’utile o perdita d’esercizio. È anche possibile cessare una relazione di copertura preesistente e designare lo stesso strumento in una nuova relazione conforme alle nuove regole.

Nuovi obblighi informativi nell’IFRS 7

L’IFRS 7 introduce un’informativa dedicata in un’unica nota integrativa per i contratti rientranti nel nuovo perimetro del paragrafo 5B. L’obiettivo è consentire agli utilizzatori del bilancio di comprendere gli effetti di tali contratti su ammontare, tempistica e incertezza dei flussi finanziari futuri e sul risultato economico.

L’informativa deve includere:

• elementi contrattuali che espongono alla variabilità del volume sottostante di energia elettrica e al rischio di acquisto in fasce di consegna non utilizzabili;
• impegni non rilevati alla data di bilancio, inclusi i flussi finanziari futuri stimati derivanti dagli acquisti di energia elettrica;
• informazioni qualitative sul metodo con cui l’entità valuta se il contratto possa diventare oneroso ai sensi dello IAS 37;
• dati qualitativi e quantitativi sugli effetti economici dell’esercizio, inclusi costi di acquisto, quantità inutilizzate al momento della consegna, proventi da rivendita dell’energia inutilizzata e costi per compensare tali vendite.

Per i contratti di copertura che rientrano nel nuovo paragrafo 5C, l’entità deve inoltre disaggregare per categoria di rischio le informazioni sui termini e condizioni degli strumenti di copertura. Se altre note contengono ulteriori informazioni sui medesimi contratti, l’unica nota integrativa deve richiamarle espressamente.

Disposizioni transitorie nell’IFRS 7

I nuovi paragrafi informativi dell’IFRS 7 si applicano quando si applicano le modifiche all’IFRS 9. Se l’entità non riformula i comparativi alla prima applicazione, non è tenuta a fornire comparativi per le nuove informazioni integrative. Inoltre, nell’esercizio di prima applicazione, l’entità non deve fornire talune informazioni quantitative che altrimenti sarebbero richieste dallo IAS 8 sui cambiamenti di principi contabili.

Entrata in vigore ed efficacia

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. Come tipico degli atti regolamentari UE, è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.