Regolamento (UE) 2018/1646

Informazioni da fornire nelle domande di autorizzazione e registrazione degli amministratori di indici di riferimento

Il regolamento delegato (UE) 2018/1646 integra il regolamento (UE) 2016/1011 stabilendo, in modo uniforme per l'intera Unione, il contenuto informativo delle domande di autorizzazione e di registrazione degli amministratori di indici di riferimento. La finalità, chiarita nei considerando, è consentire all'autorità competente di valutare ex ante l'assetto organizzativo, i controlli interni, la gestione dei conflitti e la solidità metodologica del richiedente, così da verificare la conformità ai requisiti del benchmark regulation.

Ambito soggettivo e logica di modulazione delle informazioni

La disciplina si applica agli amministratori di indici di riferimento che presentano domanda ai sensi dell'articolo 34 del regolamento (UE) 2016/1011, sia come persone giuridiche sia come persone fisiche. Il livello di dettaglio richiesto varia in funzione della tipologia di richiedente e degli indici forniti: critici, significativi, non critici o non significativi, oltre ai casi particolari di indici basati su dati regolamentati, tassi di interesse e indici per le merci. Il regolamento consente inoltre, in taluni casi, una presentazione sintetica delle informazioni e, per le famiglie di indici, l'inserimento di informazioni a livello di famiglia solo se nessun indice della famiglia è classificato come critico.

Requisiti generali della domanda

L'articolo 1 impone che la domanda contenga le informazioni pertinenti indicate negli allegati I e II. Se il richiedente omette talune informazioni, deve motivarne l'assenza. È inoltre previsto un alleggerimento documentale quando il richiedente è già soggetto alla vigilanza della medesima autorità competente per attività diverse dalla fornitura di indici di riferimento, nel qual caso alcune informazioni di base non devono essere ripetute.

Differenziazione in base alla tipologia di indice di riferimento

L'articolo 2 articola con precisione gli obblighi informativi. Le entità non soggette a vigilanza che forniscono indici critici o significativi devono presentare le informazioni dell'allegato I; le entità soggette a vigilanza che forniscono solo indici non critici devono utilizzare la prima colonna dell'allegato II; chi fornisce solo indici non significativi usa la seconda colonna dell'allegato II. Per gli indici basati su dati regolamentati è prevista una specifica esclusione di alcune informazioni di dettaglio. Per gli indici dei tassi di interesse e per quelli sulle merci, il richiedente deve anche spiegare come si applicano, rispettivamente, le disposizioni specifiche dell'allegato I o II del regolamento (UE) 2016/1011, richiamando gli articoli 18 e 19 quando tali allegati operano in sostituzione o in aggiunta al titolo II del medesimo regolamento.

Politiche, procedure e responsabilità interne

L'articolo 3 richiede che nella domanda siano descritte politiche e procedure con indicazione delle persone responsabili della loro approvazione e manutenzione, delle modalità di monitoraggio della conformità e delle misure previste in caso di violazione. Per i gruppi è possibile fare riferimento alle politiche e procedure di gruppo, purché pertinenti alla fornitura di indici di riferimento.

Contenuto analitico dell'allegato I: autorizzazione

L'allegato I costituisce il nucleo più ricco della disciplina. Sul piano delle informazioni generali, richiede nome, LEI, indirizzo nell'Unione, status giuridico, sito web, referente, status autorizzativo se l'entità è già vigilata, descrizione delle operazioni nell'Unione rilevanti per l'attività di benchmark, atto costitutivo o statuto, struttura del gruppo, autocertificazione di onorabilità e numero di indici forniti. Quanto a organizzazione e governance, la domanda deve illustrare la struttura del consiglio, dei comitati, della funzione di sorveglianza e di altri organi interni, le procedure per assicurare competenza ed esperienza del personale coinvolto e il numero degli addetti impegnati nell'attività.

Conflitti di interesse e remunerazione

Il richiedente deve descrivere le politiche e procedure per individuare, registrare, gestire, attenuare, prevenire o risolvere i conflitti di interesse, compresi i casi in cui tali conflitti siano più probabili, ad esempio quando intervengano discrezionalità esperte, appartenenza al medesimo gruppo di un utilizzatore o partecipazione al mercato misurato. Per ogni indice o famiglia di indici vanno indicati gli eventuali conflitti rilevanti e le misure di mitigazione; per gli indici critici è richiesto un elenco aggiornato dei conflitti effettivi e potenziali. Deve inoltre essere illustrata la struttura della politica di remunerazione e i criteri utilizzati per determinare la remunerazione delle persone coinvolte, direttamente o indirettamente, nella fornitura degli indici.

Controllo interno, sorveglianza, continuità operativa e segnalazioni

L'allegato I impone la descrizione del sistema di controllo interno e di monitoraggio delle attività di fornitura, includendo sistemi informatici, mappatura e gestione dei rischi, funzione di sorveglianza ex articolo 5 del regolamento (UE) 2016/1011, sistema dei controlli ex articolo 6 e quadro di responsabilità ex articolo 7, con le procedure per nomina, sostituzione o destituzione dei responsabili. Sono richiesti anche piani di emergenza per la determinazione e pubblicazione temporanea dell'indice, nonché continuità operativa e ripristino in caso di eventi catastrofici. Infine, devono essere previste procedure di segnalazione interna delle violazioni del regolamento da parte di dirigenti, dipendenti e altre persone sotto il controllo del richiedente.

Descrizione degli indici, dati, metodologia ed esternalizzazione

La domanda deve descrivere l'indice o la famiglia di indici, la relativa tipologia, il mercato o la realtà economica sottostante, i contributori e il relativo codice di condotta ex articolo 15 del regolamento (UE) 2016/1011, oltre alle misure per rettifiche, variazioni o cessazione dell'indice in conformità all'articolo 28, paragrafo 1. Sul versante dei dati e della metodologia, occorre indicare tipi di dati, priorità d'uso, esercizio di discrezionalità, criteri di ammissibilità dei contributori, valutazione e validazione dei dati, descrizione metodologica ai sensi dell'articolo 13 e relative procedure di convalida, riesame e consultazione sulle modifiche rilevanti. Se alcune attività della catena di fornitura sono esternalizzate, vanno prodotti gli accordi di outsourcing, i dettagli delle funzioni esternalizzate e le politiche di supervisione dell'esternalizzazione, in conformità all'articolo 10.

Allegato II: semplificazioni per la registrazione

L'allegato II traduce l'impianto dell'allegato I in una matrice di applicabilità, prevedendo, per le entità soggette a vigilanza che forniscono solo indici non critici e per quelle che forniscono solo indici non significativi, quali informazioni siano obbligatorie, sintetiche o non applicabili. Il livello di dettaglio è generalmente ridotto per i profili più complessi, come conflitti di interesse, controllo interno, dati e metodologia ed esternalizzazione, con ulteriori specificazioni e facoltà di omissione soprattutto per gli indici non significativi. Le note a piè di allegato precisano anche alcune esenzioni per le entità già vigilate e per i soggetti che forniscono sia indici significativi sia non significativi.

Entrata in vigore e applicazione

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea e si applica dal 25 gennaio 2019. In quanto regolamento della Commissione, è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno Stato membro.