Regolamento (UE) 2024/913

Regolamento di esecuzione (UE) 2024/913 della Commissione

Il regolamento detta norme tecniche di attuazione della direttiva 2011/61/UE in materia di notifiche transfrontaliere dei gestori di fondi di investimento alternativi (GEFIA). Esso risponde all’esigenza, richiamata nei considerando, di armonizzare i flussi informativi tra GEFIA e autorità competenti, privilegiando trasmissioni elettroniche rapide, uniformi e verificabili.

Finalità e contesto normativo

Il testo si inserisce nella disciplina AIFMD e si collega in particolare agli articoli 31, 32 e 33 della direttiva 2011/61/UE, che regolano rispettivamente la commercializzazione di FIA UE nello Stato membro d’origine, la commercializzazione transfrontaliera in altri Stati membri e la gestione di FIA stabiliti in altri Stati membri o lo stabilimento di succursali. La Commissione evidenzia che l’uniformazione dei modelli e delle procedure è necessaria per garantire una procedura amministrativa agevole, celere, snella e corretta, anche alla luce dell’ampia mole di informazioni da scambiare. Il regolamento si fonda su progetti di norme tecniche elaborati da ESMA, previa consultazione pubblica e analisi di costi e benefici.

Ambito soggettivo e operativo

Le disposizioni si applicano ai GEFIA UE, ai FIA UE gestiti da tali soggetti e alle autorità competenti degli Stati membri d’origine e ospitanti coinvolte nelle notifiche di commercializzazione, gestione transfrontaliera e apertura di succursali. Il regolamento disciplina sia le comunicazioni provenienti dai GEFIA, sia l’attestazione e lo scambio di informazioni tra autorità. Gli allegati prevedono modelli distinti per diverse fattispecie: commercializzazione nello Stato membro d’origine, commercializzazione in altri Stati membri, gestione transfrontaliera di FIA UE, attestazione dell’autorizzazione e notifica delle persone responsabili della succursale.

Modelli di lettera di notifica per i GEFIA

L’articolo 1 impone l’uso obbligatorio di modelli uniformi, con allegati diversi a seconda del tipo di notifica:

• allegato I: notifica per la commercializzazione di FIA UE nello Stato membro d’origine del GEFIA, ai sensi dell’articolo 31, paragrafo 2, della direttiva 2011/61/UE;
• allegato II: notifica per la commercializzazione transfrontaliera di FIA UE in Stati membri diversi dallo Stato membro d’origine, ai sensi dell’articolo 32, paragrafo 2;
• allegato III: notifica per la gestione di FIA stabiliti in altri Stati membri o per lo stabilimento di una succursale, ai sensi dell’articolo 33, paragrafi 2 e 3.

I modelli richiedono informazioni dettagliate sull’operatore, sui FIA interessati e sulle modalità operative. Tra i dati ricorrenti figurano: denominazione, LEI, eventuale codice nazionale, Stato membro d’origine, indirizzo, durata, sito web, punto di contatto, eventuale terzo incaricato, e punto di contatto per fatture o spese regolamentari. Per i FIA da commercializzare o gestire occorre indicare denominazione, data di costituzione, forma giuridica, depositario, strategia di investimento, eventuale struttura umbrella o master-feeder, categoria delle azioni, ISIN, e, ove pertinente, la distinzione tra comparti o sub-fondi.

Informazioni sulle strutture per investitori al dettaglio e sulle restrizioni alla commercializzazione

Negli allegati I e II è prevista l’indicazione delle misure per impedire la commercializzazione presso investitori al dettaglio quando il FIA è destinato solo a investitori professionali. Nel caso di commercializzazione presso retail, il modello dell’allegato II richiede anche informazioni sulle strutture da istituire per adempiere ai compiti di cui all’articolo 43 bis, paragrafo 1, della direttiva 2011/61/UE. Tali compiti includono, tra l’altro, il trattamento di ordini di sottoscrizione, pagamento, rimborso o riacquisto, l’informazione agli investitori sulle modalità operative, la gestione delle comunicazioni relative ai diritti dell’investitore, la messa a disposizione di documenti e informazioni obbligatorie e il ruolo di punto di contatto con le autorità competenti.

Notifiche e comunicazioni elettroniche

L’articolo 2 richiede alle autorità competenti di pubblicare sul proprio sito web l’indirizzo e-mail o altro canale di comunicazione da usare per le notifiche ex articolo 33, paragrafo 2. I GEFIA devono inviare tali notifiche in formato leggibile meccanicamente. La norma consente l’uso di tecnologie elettroniche diverse dalla posta elettronica, purché idonee a garantire trasmissione celere ed efficiente.

Scambio di informazioni tra autorità competenti

L’articolo 3 prevede che l’attestazione dell’autorizzazione del GEFIA, necessaria ai fini della procedura ex articolo 32, paragrafo 3, secondo comma, sia resa secondo il modello dell’allegato IV. L’articolo 4 completa la disciplina imponendo a ciascuna autorità competente di designare un punto di contatto unico per la ricezione e la trasmissione delle informazioni, di monitorare quotidianamente il canale di ricezione e di comunicare tempestivamente alle altre autorità ogni modifica del punto di contatto. La trasmissione avviene via e-mail o, se del caso, mediante altri canali elettronici in formato leggibile meccanicamente.

Succursali, struttura operativa e cessazione

L’allegato III disciplina in modo più articolato il caso in cui il GEFIA intenda operare in un altro Stato membro mediante libera prestazione di servizi o tramite succursale. Per la sola libera prestazione sono richieste informazioni sul programma di attività e sui FIA da gestire nello Stato membro ospitante; per la succursale occorrono anche dati specifici sulla sua identità, sulla sua struttura operativa, sui sistemi di controllo, sulla gestione del rischio, sui rapporti funzionali e giuridici con la casa madre, sul rispetto degli obblighi antiriciclaggio e sulle previsioni economico-finanziarie per i primi 36 mesi.

In caso di aggiornamento, il modello della succursale richiede anche l’indicazione di dati e procedure di cessazione delle attività, incluse le misure di tutela degli investitori, la gestione dei reclami, l’estinzione dei debiti e il calendario della cessazione programmata.

Decorrenza e applicazione

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea e si applica dal 14 aprile 2024. È obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.