Regolamento (UE) 2016/1376

Regolamento di esecuzione (UE) 2016/1376 della Commissione

Il regolamento stabilisce le informazioni tecniche da impiegare nel periodo 30 giugno-29 settembre 2016 per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base delle imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette a Solvibilità II. La finalità è garantire condizioni uniformi di calcolo e assicurare che gli operatori utilizzino parametri identici, basati su dati di mercato aggiornati e resi immediatamente disponibili.

Finalità e contesto normativo

L'atto si colloca nell'ambito della direttiva 2009/138/CE, in particolare dell'articolo 77 sexies, paragrafo 2, terzo comma. Nei considerando, la Commissione precisa che le informazioni tecniche devono riflettere la struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio e gli spread fondamentali necessari per il calcolo dell'aggiustamento di congruità e dell'aggiustamento per la volatilità. Si sottolinea inoltre che EIOPA ha trasmesso alla Commissione i dati di mercato di fine giugno 2016, pubblicati il 7 luglio 2016 ai sensi dell'articolo 77 sexies, paragrafo 1, della direttiva.

Ambito di applicazione soggettivo e temporale

Il regolamento si applica alle imprese di assicurazione e di riassicurazione, per le segnalazioni aventi date di riferimento dal 30 giugno 2016 al 29 settembre 2016. La Commissione evidenzia che, per motivi prudenziali, tutte le imprese interessate devono usare le stesse informazioni tecniche indipendentemente dalla data della segnalazione alle rispettive autorità competenti. In termini temporali, l'atto entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea, ma la sua applicazione decorre dal 30 giugno 2016.

Contenuto delle informazioni tecniche

L'articolo 1 distingue tre categorie di parametri tecnici, rinviando ai relativi allegati:

• le strutture per scadenza dei tassi privi di rischio per il calcolo della migliore stima, senza aggiustamenti di congruità o di volatilità, nell'allegato I;
• gli spread "fondamentali" per il calcolo dell'aggiustamento di congruità, nell'allegato II;
• gli aggiustamenti per la volatilità per ciascun mercato assicurativo nazionale interessato, nell'allegato III.

Le tabelle sono articolate per valuta e, nell'allegato II, per esposizioni verso amministrazioni centrali, banche centrali, enti finanziari e altre esposizioni, con ulteriori distinzioni per classi di merito di credito e durata. Nell'allegato III sono invece indicati gli aggiustamenti per la volatilità, espressi in punti base, per i mercati assicurativi nazionali rilevanti.

Allegato I: strutture per scadenza dei tassi privi di rischio

L'allegato I fornisce, per un ampio numero di valute, i tassi privi di rischio per durate da 1 a 150 anni. Le valute comprendono, tra le altre, euro, corona ceca, corona danese, fiorino ungherese, corona svedese, kuna, lev, lira sterlina, leu romeno, zloty, corona islandese, corona norvegese, franco svizzero, dollaro australiano, baht, dollaro canadese, peso cileno, peso colombiano, dollaro di Hong Kong, rupia indiana, peso messicano, nuovo dollaro di Taiwan, dollaro neozelandese, rand, real, renminbi-yuan, ringgit, rublo russo, dollaro di Singapore, won sudcoreano, lira turca, dollaro USA e yen. Questi valori costituiscono la base per il calcolo della migliore stima ai sensi dell'articolo 77 della direttiva 2009/138/CE.

Allegato II: spread fondamentali per l'aggiustamento di congruità

L'allegato II disciplina gli spread fondamentali, espressi in punti base e privi degli incrementi di cui all'articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c), della direttiva 2009/138/CE. Il testo distingue innanzitutto le esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali, applicabili a tutte le valute, e specifica che per le durate da 11 a 30 anni gli spread sono pari a quelli previsti per la durata di 10 anni.

Per le esposizioni verso enti finanziari, l'allegato presenta tabelle dettagliate per valuta e per classe di merito di credito da 0 a 6. Tra le valute considerate figurano euro, corona ceca, corona danese, fiorino ungherese, corona svedese, kuna, lev, lira sterlina, leu romeno, zloty, corona norvegese, franco svizzero, dollaro australiano, baht, dollaro canadese, peso cileno, peso colombiano, dollaro di Hong Kong, rupia indiana, peso messicano, nuovo dollaro di Taiwan, dollaro neozelandese, rand, real, renminbi-yuan, ringgit, rublo russo, dollaro di Singapore, won sudcoreano, lira turca, dollaro USA e yen. La tabella fornisce, per ciascuna combinazione di durata e classe di merito, il valore puntuale applicabile ai fini dell'aggiustamento di congruità.

Per le altre esposizioni, l'allegato ripete la logica di classificazione per valuta e classe di merito di credito. Anche qui i valori variano in funzione della durata residua e della valuta, fornendo un quadro uniforme per il calcolo prudenziale previsto da Solvibilità II.

Allegato III: aggiustamento per la volatilità

L'allegato III indica gli aggiustamenti per la volatilità della pertinente struttura per scadenza dei tassi privi di rischio, espressi in punti base, per mercato assicurativo nazionale e valuta. Per l'euro, sono previsti in via generale 18 punti base per numerosi Stati membri, mentre la Grecia presenta un valore pari a 66 punti base. Sono inoltre stabiliti valori specifici per le altre valute e mercati rilevanti, tra cui ad esempio corona ceca (8), corona danese (59), fiorino ungherese (19), corona svedese (3), kuna (11), lev (40), lira sterlina (36), leu romeno (3), zloty (7), corona islandese (11), corona norvegese (16), franco svizzero (5), dollaro australiano (10), dollaro canadese (6), dollaro USA (68) e yen (3).

Effetti pratici per gli operatori

Per gli operatori del settore assicurativo e riassicurativo, il regolamento è rilevante perché fissa i parametri tecnici da utilizzare senza margini di discrezionalità nazionale per il periodo indicato. In concreto, esso incide sui modelli di valutazione delle passività tecniche e sulla determinazione dei fondi propri di base, con impatto diretto sulla vigilanza prudenziale, sulla reportistica regolamentare e, potenzialmente, sui requisiti patrimoniali di solvibilità.