Regolamento (UE) 2021/744

Informazioni tecniche per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base (Solvency II)

Il regolamento di esecuzione (UE) 2021/744 della Commissione stabilisce le informazioni tecniche da utilizzare, per un periodo determinato, nel calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base delle imprese di assicurazione e di riassicurazione ai sensi della direttiva 2009/138/CE. Le misure sono adottate per garantire condizioni uniformi, tempestiva disponibilità delle informazioni di mercato e coerenza prudenziale nell’applicazione di Solvency II.

Finalità e contesto normativo

La Commissione richiama l’esigenza di assicurare uniformità nel calcolo della migliore stima, dell’aggiustamento di congruità e dell’aggiustamento per la volatilità. Le informazioni tecniche sono basate sui dati di mercato relativi alla fine di marzo 2021, trasmessi dall’EIOPA l’8 aprile 2021 e pubblicati nello stesso giorno a norma dell’articolo 77 sexies, paragrafo 1, della direttiva 2009/138/CE.

Ambito di applicazione temporale e soggettivo

Il regolamento si applica alle imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette a Solvency II per le segnalazioni aventi date di riferimento dal 31 marzo 2021 al 29 giugno 2021. La Commissione sottolinea che, per motivi prudenziali, tutte le imprese devono utilizzare le stesse informazioni tecniche indipendentemente dalla data di segnalazione alle autorità competenti.

Informazioni tecniche per la migliore stima

L’articolo 1, paragrafo 2, lettera a), rinvia all’allegato I, che contiene le pertinenti strutture per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio. Tali curve devono essere impiegate per il calcolo della migliore stima ai sensi dell’articolo 77 della direttiva 2009/138/CE, senza aggiustamenti di congruità o di volatilità.

Spread fondamentali per l’aggiustamento di congruità

L’articolo 1, paragrafo 2, lettera b), rinvia all’allegato II, nel quale sono fissati gli spread fondamentali espressi in punti base per il calcolo dell’aggiustamento di congruità ai sensi dell’articolo 77 quater della direttiva 2009/138/CE. Il testo specifica che tali spread non includono gli incrementi di cui all’articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c), della direttiva. L’allegato disciplina tre grandi categorie di esposizioni:

• esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali, con applicazione a tutte le valute e regola per cui gli spread tra 11 e 30 anni sono pari a quelli a 10 anni;
• esposizioni verso enti finanziari, distinte per valuta e classe di merito di credito da 0 a 6;
• altre esposizioni, anch’esse distinte per valuta e classe di merito di credito da 0 a 6.

Aggiustamento per la volatilità

L’articolo 1, paragrafo 2, lettera c), rinvia all’allegato III, che riporta gli aggiustamenti per la volatilità da applicare per ciascun mercato assicurativo nazionale interessato. I valori sono espressi in punti base e differenziati per valuta; per l’euro l’elenco copre numerosi Stati membri, mentre per altre valute sono indicati i rispettivi mercati nazionali o paesi interessati. Tra i valori riportati figurano, a titolo esemplificativo, 5 punti base per i mercati dell’euro elencati, 45 per la Danimarca, 25 per gli Stati Uniti, 41 per il Canada, 44 per la Cina e 34 per la Norvegia.

Entrata in vigore, applicazione e vincolatività

Ai sensi dell’articolo 2, il regolamento entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, ma si applica a decorrere dal 31 marzo 2021. È inoltre ribadito che esso è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.

Base giuridica e procedimento

La base giuridica è l’articolo 77 sexies, paragrafo 2, terzo comma, della direttiva 2009/138/CE. La Commissione adotta il testo con procedura d’urgenza ai sensi del regolamento (UE) n. 182/2011, richiamando la necessità di rendere immediatamente disponibili le informazioni tecniche e di assicurare certezza giuridica nel più breve tempo possibile.

Rilievo pratico per i professionisti

Per gli operatori del settore assicurativo e per i consulenti che assistono imprese soggette a Solvency II, il regolamento ha un contenuto eminentemente operativo: determina le curve e i parametri numerici da utilizzare nel periodo di riferimento indicato. In pratica, incide direttamente sulle valutazioni prudenziali di bilancio/regolamentari e sulle segnalazioni di vigilanza, rendendo indispensabile l’aggiornamento tempestivo dei modelli attuariali e dei processi di reporting.