Provvedimento AGCM C12375 n. 29707 del 08/06/2021

Banca IFIS/AIGIS Banca: acquisizione dell’azienda bancaria e non avvio dell’istruttoria

Banca IFIS acquisisce il controllo esclusivo della totalità delle attività, passività e rapporti giuridici che compongono l’azienda bancaria di AIGIS Banca, con esclusione di taluni cespiti. L’operazione è stata valutata dall’AGCM nella fase di controllo preventivo delle concentrazioni e si inserisce nella situazione di criticità di AIGIS Banca, posta in liquidazione coatta amministrativa dalla Banca d’Italia.

Parti e struttura dell’operazione

Banca IFIS è a capo di un gruppo bancario operante prevalentemente in Italia nei settori del factoring, della raccolta bancaria online e dei finanziamenti alle PMI. Nel 2020 il Gruppo IFIS ha realizzato un fatturato, calcolato ai sensi dell’articolo 16, comma 2, della legge n. 287/1990, pari a circa 1,2 miliardi di euro, interamente nell’Unione europea e in particolare in Italia.

AIGIS Banca è un istituto di credito specializzato nei finanziamenti alle PMI, nei servizi di factoring e nella raccolta bancaria, svolta prevalentemente tramite conti correnti e conti deposito online. Dispone di tre filiali, situate nelle province di Milano, Roma e Bari. Il fatturato dell’azienda bancaria oggetto di acquisizione, realizzato interamente in Italia nel 2020 e calcolato ai sensi dell’articolo 16, comma 2, della legge n. 287/1990, ammontava a circa 60 milioni di euro.

Qualificazione giuridica e ambito procedurale

L’acquisizione della totalità delle attività e dei rapporti giuridici dell’azienda bancaria di AIGIS comporta l’acquisizione del controllo esclusivo di parte di un’impresa. Essa costituisce pertanto una concentrazione ai sensi dell’articolo 5, comma 1, lettera b), della legge n. 287/1990.

L’operazione rientra nell’ambito di applicazione della legge n. 287/1990, non ricorrendo le condizioni previste dall’articolo 1 del Regolamento (CE) n. 139/2004, relativo alle concentrazioni di dimensione comunitaria. È risultata soggetta all’obbligo di comunicazione preventiva previsto dall’articolo 16, comma 1, della legge n. 287/1990 perché:

• il fatturato nazionale complessivo delle imprese interessate superava 511 milioni di euro;
• il fatturato nazionale individuale di almeno due imprese superava 31 milioni di euro.

Mercati interessati

L’operazione interessa una pluralità di mercati bancari: la raccolta bancaria, gli impieghi alle famiglie produttrici e alle imprese di piccole dimensioni, il factoring e alcuni mercati relativi agli strumenti di pagamento tramite carte.

Raccolta bancaria e dimensione geografica

Il mercato della raccolta bancaria comprende la raccolta diretta da clientela ordinaria mediante conti correnti liberi e vincolati, depositi a risparmio, buoni fruttiferi e certificati di deposito. In ragione della limitata mobilità della domanda, l’AGCM considera tale mercato di dimensione locale, individuata in prima approssimazione nei confini provinciali, con eventuale analisi dei bacini di utenza o catchment area.

L’attività bancaria online non è stata ritenuta perfettamente riconducibile al mercato tradizionale della raccolta bancaria; tuttavia, le banche online esercitano una pressione concorrenziale sugli operatori tradizionali, soprattutto nei confronti della clientela più giovane e con maggiore livello di istruzione o reddito.

Per il calcolo delle quote nei mercati bancari locali, l’AGCM utilizza il criterio della localizzazione dello sportello, ritenuto rappresentativo della capacità degli operatori di attrarre clientela sul territorio. Nel caso esaminato, Banca IFIS dispone di un solo sportello nella provincia di Bologna, mentre AIGIS Banca dispone di tre filiali nelle province di Milano, Roma e Bari. Applicando la definizione provinciale, non si verificano sovrapposizioni tra le parti.

L’operazione è stata quindi ritenuta non idonea ad alterare le dinamiche concorrenziali nel mercato della raccolta bancaria.

Impieghi alle famiglie produttrici e alle piccole imprese

Nel settore degli impieghi, l’AGCM distingue i mercati in base alla tipologia di clientela finanziata, includendo famiglie consumatrici, famiglie produttrici e imprese di piccole dimensioni, imprese medie e grandi ed enti pubblici. Le diverse esigenze finanziarie giustificano la considerazione di tali categorie come distinti mercati del prodotto.

Gli impieghi alle famiglie e alle piccole imprese presentano una dimensione territoriale locale, normalmente individuata a livello provinciale, con possibile ricorso all’analisi dei bacini di utenza. Banca IFIS e AIGIS operano nel mercato degli impieghi alle famiglie produttrici e alle piccole imprese, ma i rispettivi sportelli sono situati in province e regioni diverse. Inoltre, il canale online risulta ancora contenuto nell’erogazione dei finanziamenti, che continua a essere effettuata principalmente tramite sportelli bancari.

L’AGCM ha pertanto escluso effetti pregiudizievoli sulle dinamiche concorrenziali di questo mercato.

Factoring

Il factoring è descritto come il contratto mediante il quale un’impresa trasferisce a una società specializzata la titolarità dei propri crediti commerciali, con servizi che possono comprendere la gestione, la garanzia contro l’insolvenza del debitore e il finanziamento mediante pagamento anticipato dei crediti.

Il mercato presenta una dimensione geografica nazionale ed è rivolto principalmente a imprese, comprese PMI e imprese medie e grandi. Secondo le informazioni fornite dalle parti, la quota congiunta post-operazione sarebbe rimasta contenuta, intorno all’[1-5%], considerata anche la marginalità della quota detenuta da AIGIS. L’AGCM ha quindi ritenuto l’operazione non idonea ad alterare significativamente la concorrenza nel mercato del factoring.

Strumenti di pagamento tramite carte

Nel settore degli strumenti di pagamento tramite carte, la prassi richiamata dall’AGCM distingue tra emissione delle carte (card issuing), convenzionamento degli esercenti (merchant acquiring) e processing operativo e informatico. Sono inoltre distinti i mercati delle carte di credito e delle carte di debito.

I mercati dei servizi di emissione, gestione e convenzionamento sono stati considerati quantomeno nazionali, in ragione dell’omogeneità delle condizioni di offerta sul territorio italiano. Sulla base delle stime fornite da Banca IFIS, la quota dell’entità post merger sarebbe risultata inferiore al [15%] sia per le carte di credito sia per le carte di debito.

Valutazione concorrenziale

L’AGCM ha rilevato l’assenza di sostanziali sovrapposizioni orizzontali nei mercati locali della raccolta e degli impieghi, in quanto le parti dispongono di sportelli collocati in province diverse. Nel factoring, la quota congiunta è contenuta, mentre nei mercati delle carte di pagamento la quota post-operazione è inferiore al [15%].

Non sono state inoltre individuate possibili criticità concorrenziali di carattere verticale. Nel complesso, l’operazione non appare idonea a modificare significativamente la struttura concorrenziale dei mercati interessati.

Esito

Ai sensi dell’articolo 6, comma 1, della legge n. 287/1990, l’AGCM ha ritenuto che l’operazione non determini la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante tale da eliminare o ridurre in modo sostanziale e durevole la concorrenza.

L’Autorità ha quindi deliberato di non avviare l’istruttoria prevista dall’articolo 16, comma 4, della legge n. 287/1990. L’operazione è stata pertanto autorizzata senza condizioni o misure correttive.