Regolamento (UE) 2026/807

Regolamento delegato (UE) 2026/807: aggiornamento tecnico delle norme per il rischio di credito su immobili

Il regolamento delegato (UE) 2026/807 interviene sul regolamento delegato (UE) 2023/206 per adeguarlo alle modifiche apportate al regolamento (UE) n. 575/2013 dal regolamento (UE) 2024/1623. L’obiettivo è assicurare coerenza terminologica e chiarezza dei riferimenti, senza introdurre modifiche sostanziali alla disciplina prudenziale relativa alle esposizioni garantite da immobili e agli input floor della LGD.

Contesto normativo e finalità

La Commissione richiama, in particolare, le modifiche dell’articolo 124 del CRR, che hanno comportato una rinumerazione dei paragrafi e una più netta distinzione tra le esposizioni garantite da immobili residenziali e non residenziali nell’ambito del metodo standardizzato per il rischio di credito. Viene inoltre considerata la modifica dell’articolo 164 del CRR, che ha sostituito i precedenti riferimenti ai valori minimi della LGD con i riferimenti ai valori degli input floor della LGD per le esposizioni al dettaglio garantite da immobili. Il regolamento si fonda sui progetti di norme tecniche presentati dall’Autorità bancaria europea, dopo consultazione pubblica e acquisizione del parere del gruppo delle parti interessate nel settore bancario.

Ambito soggettivo e oggettivo

Le disposizioni interessano le autorità designate dagli Stati membri ai sensi dell’articolo 124, paragrafo 8, e dell’articolo 164, paragrafo 5 del regolamento (UE) n. 575/2013, chiamate a valutare:

• l’adeguatezza dei fattori di ponderazione del rischio per le esposizioni garantite da beni immobili;
• l’adeguatezza dei valori degli input floor della LGD per le esposizioni al dettaglio garantite da beni immobili.

La disciplina opera nel contesto della vigilanza prudenziale bancaria e si applica in tutti gli Stati membri. Il regolamento è direttamente applicabile.

Aggiornamento dei riferimenti all’articolo 124 del CRR

L’articolo 1 del regolamento delegato 2023/206 è riscritto per allinearlo alla nuova struttura dell’articolo 124 del CRR. Le autorità designate devono determinare i fattori rilevanti per la valutazione dell’adeguatezza dei risk weight considerando le perdite effettive, calcolate come rapporto tra perdite segnalate e valore dell’esposizione segnalato. Il testo distingue espressamente:

• le esposizioni garantite da immobili residenziali o da ipoteche su immobili residenziali, con riferimento alle perdite e al valore dell’esposizione segnalati ai sensi dell’articolo 430 bis, paragrafo 1, lettere a) e c);
• le esposizioni garantite da immobili non residenziali o da ipoteche su immobili non residenziali, con riferimento alle lettere d) e f) del medesimo articolo.

Perdite attese, orizzonte prospettico e prudenza

Le autorità designate determinano le perdite attese in uno dei due modi seguenti:

• adeguando al rialzo o al ribasso le perdite effettive;
• mantenendo invariate le perdite effettive.

Nel farlo, devono riflettere gli sviluppi orientati al futuro del mercato immobiliare in un orizzonte prospettico di almeno un anno, estendibile fino a tre anni se stabilito dall’autorità. Se sussistono notevoli incertezze sui fattori pertinenti, deve essere considerato un margine di prudenza nella determinazione delle perdite attese.

Considerazione delle misure macroprudenziali esistenti

Sia per i fattori di ponderazione del rischio ex articolo 124 sia per gli input floor della LGD ex articolo 164, il regolamento impone di tenere conto di altre misure macroprudenziali già in vigore che affrontano i rischi sistemici individuati. Il riferimento comprende anche misure di diritto interno volte a rafforzare la resilienza del sistema finanziario.

Valutazioni per segmenti immobiliari o porzioni territoriali

Il nuovo articolo 3 chiarisce che le valutazioni possono essere effettuate non solo a livello nazionale, ma anche per uno o più segmenti immobiliari o per una o più parti del territorio di uno Stato membro. Ciò consente un’applicazione più mirata delle valutazioni prudenziali, coerente con le caratteristiche dei mercati immobiliari locali.

Fonti dati ulteriori e granularità insufficiente

L’articolo 4 disciplina l’uso di altre fonti di dati qualora le informazioni raccolte ai sensi dell’articolo 430, paragrafo 1, lettera a), e dell’articolo 430 bis del CRR non siano sufficientemente granulari. In tale caso, le autorità possono avvalersi anche di segnalazioni ad hoc nazionali e registri dei crediti relativi al segmento immobiliare o all’area territoriale considerata.

Entrata in vigore

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. Come di regola per i regolamenti UE, è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno Stato membro.