Regolamento (UE) 2016/165

Regolamento di esecuzione (UE) 2016/165 della Commissione - informazioni tecniche per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base (Solvibilità II)

Il regolamento stabilisce i parametri tecnici da applicare, per un periodo limitato, nel sistema Solvibilità II al fine di garantire uniformità di calcolo tra imprese di assicurazione e di riassicurazione. La Commissione interviene in urgenza, sulla base dell’articolo 77 sexies della direttiva 2009/138/CE, perché le informazioni tecniche devono essere disponibili immediatamente e utilizzate in modo omogeneo da tutti gli operatori.

Finalità e contesto normativo

L’atto si colloca nel quadro della direttiva 2009/138/CE, che disciplina l’accesso e l’esercizio delle attività di assicurazione e riassicurazione. Nei considerando la Commissione evidenzia due esigenze principali: da un lato, assicurare condizioni uniformi di calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base; dall’altro, fare in modo che le imprese utilizzino le stesse informazioni tecniche indipendentemente dalla data di segnalazione alle autorità competenti.

Ambito soggettivo e temporale

L’articolo 1, paragrafo 1, impone alle imprese di assicurazione e di riassicurazione di usare le informazioni tecniche indicate nel regolamento per le segnalazioni con date di riferimento dal 1° gennaio al 30 marzo 2016. Il regolamento si applica quindi a un arco temporale circoscritto, ma con efficacia uniforme in tutti gli Stati membri. L’articolo 2 precisa che l’atto entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea e si applica dal 1° gennaio 2016.

Contenuto delle informazioni tecniche

L’articolo 1, paragrafo 2, struttura il contenuto normativo in tre blocchi principali, distinti per ciascuna valuta interessata:

• le pertinenti strutture per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio, contenute nell’allegato I;
• gli spread fondamentali per il calcolo dell’aggiustamento di congruità, contenuti nell’allegato II;
• gli aggiustamenti per la volatilità per ciascun mercato assicurativo nazionale interessato, contenuti nell’allegato III.

Questi dati costituiscono la base tecnica per il calcolo della migliore stima ai sensi dell’articolo 77 della direttiva 2009/138/CE, dell’aggiustamento di congruità di cui all’articolo 77 quater e dell’aggiustamento per la volatilità di cui all’articolo 77 quinquies.

Allegato I: curve dei tassi privi di rischio

L’allegato I contiene tabelle molto estese con la pertinente struttura per scadenza dei tassi privi di rischio, da utilizzare per il calcolo della migliore stima senza aggiustamenti di congruità o di volatilità. Le curve sono fornite per numerose valute, tra cui euro, corona ceca, corona danese, fiorino ungherese, corona svedese, kuna, lev, lira sterlina, leu romeno, zloty, corona islandese, corona norvegese, franco svizzero, dollaro australiano, baht, dollaro canadese, peso cileno, peso colombiano, dollaro di Hong Kong, rupia indiana, peso messicano, nuovo dollaro di Taiwan, dollaro neozelandese, rand, real, renminbi-yuan, ringgit, rublo russo, dollaro di Singapore, won sudcoreano, lira turca, dollaro USA e yen.

Le tabelle riportano valori fino a 150 anni di durata residua, differenziati per valuta, e servono come input diretto per il calcolo delle riserve tecniche secondo Solvibilità II.

Allegato II: spread fondamentali per l’aggiustamento di congruità

L’allegato II disciplina gli spread fondamentali, espressi in punti base, da usare nel calcolo dell’aggiustamento di congruità. Il testo precisa espressamente che tali spread non includono gli incrementi di cui all’articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c), della direttiva 2009/138/CE.

Il sistema è articolato in più sezioni:

• esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali, con tabelle per Stato/Paese e durata;
• esposizioni verso enti finanziari, distinte ulteriormente per valuta e classe di merito di credito da 0 a 6;
• altre esposizioni, anch’esse ripartite per valuta e classe di merito di credito.

Per le esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali, gli spread relativi alle durate da 11 a 30 anni sono allineati a quelli della durata di 10 anni. Per gli enti finanziari, le tabelle mostrano una marcata differenziazione in funzione del rating/merito di credito e della scadenza, con valori sensibilmente più elevati per le classi di credito meno favorevoli.

Allegato III: aggiustamento per la volatilità

L’allegato III fissa l’aggiustamento per la volatilità della pertinente struttura per scadenza dei tassi privi di rischio, espresso in punti base, per i mercati assicurativi nazionali associati alle valute indicate. Per i mercati dell’area euro, il valore generale è pari a 22 punti base per Austria, Belgio, Cipro, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Portogallo, Slovacchia, Slovenia e Spagna; la Grecia presenta invece un valore di 55 punti base.

Per altre valute, il regolamento fissa valori specifici, tra cui:

• corona ceca: 6 punti base;
• corona danese: 60 punti base;
• fiorino ungherese: 19 punti base;
• corona svedese: 6 punti base;
• kuna: 12 punti base;
• lev: 29 punti base;
• lira sterlina: 31 punti base;
• leu romeno: 1 punto base;
• zloty: 8 punti base;
• corona islandese: 12 punti base;
• corona norvegese: 18 punti base;
• franco svizzero: 9 punti base per Liechtenstein e Svizzera;
• dollaro australiano: 11 punti base;
• dollaro canadese: 6 punti base;
• dollaro USA: 78 punti base;
• yen: 3 punti base.

Rilevanza pratica per gli operatori italiani

Per gli operatori italiani del settore assicurativo e per i consulenti che li assistono, il regolamento è rilevante perché impone l’uso di parametri ufficiali e temporaneamente vincolanti nel calcolo Solvibilità II per il primo trimestre 2016. In concreto, il professionista deve verificare che i modelli di valutazione e le segnalazioni prudenziali abbiano utilizzato le curve, gli spread e gli aggiustamenti previsti dagli allegati, soprattutto per le esposizioni in euro e per gli strumenti denominati in valute estere previste dal regolamento.