Provvedimento AGCM C12623 n. 31191 del 07/05/2024

W Group Holding / Ali Agenzia per il Lavoro

L’operazione riguarda l’acquisizione da parte di W Group Holding S.p.A. del 100% di Ali - Agenzia per il Lavoro S.p.A. da Magister Group S.p.A., con acquisizione del controllo esclusivo anche delle controllate Labor B S.p.A. e Yous S.r.l. Il provvedimento è adottato in fase pre-istruttoria e si conclude con la decisione di non avviare l’istruttoria ai sensi dell’art. 16, comma 4, l. 287/1990.

Le parti

W Group Holding S.p.A. è attiva principalmente nella fornitura di lavoro temporaneo, nei servizi di collocamento, nella formazione e nell’aggiornamento professionale. È controllata dal sub-fondo STG Alternative Investments RAIF sub-E, a sua volta riconducibile a STG Alternative Investments GP S.A.R.L. e RIG Kapital GmbH. Nel 2023 WGH ha realizzato un fatturato consolidato globale di circa [567-700] milioni di euro, di cui circa [567-700] milioni nell’Unione europea e circa [100-567] milioni in Italia.

Ali - Agenzia per il Lavoro S.p.A. opera nella somministrazione di lavoro, nei servizi di collocamento, nella formazione professionale, nella ricollocazione professionale, nell’organisational consulting e nel payroll. Ali controlla Labor B S.p.A. e Yous S.r.l.; il fatturato del Gruppo Ali, interamente realizzato in Italia, è stato pari a circa [100-567] milioni di euro nel 2022.

Qualificazione dell’operazione

L’AGCM qualifica l’operazione come concentrazione ai sensi dell’art. 5, comma 1, lett. b), l. 287/1990, poiché determina l’acquisizione del controllo esclusivo di un’impresa. Il provvedimento precisa che non ricorrono le condizioni di cui all’art. 1 del Regolamento (CE) n. 139/2004 e che l’operazione è soggetta alla disciplina nazionale e alla notifica preventiva ex art. 16, comma 1, l. 287/1990, in ragione del superamento delle soglie di fatturato allora vigenti.

Clausole accessorie

L’operazione è accompagnata da un patto di non concorrenza e non sollecitazione a carico di Magister e dei suoi soci, relativo ad attività concorrenziali, storno e sollecitazione di dipendenti o agenti. L’Autorità lo considera accessorio alla concentrazione solo entro limiti precisi: deve essere circoscritto all’area geografica e alle attività della Target e la sua durata non può superare due anni, in coerenza con la Comunicazione della Commissione sulle restrizioni direttamente connesse e necessarie alle concentrazioni.

Mercati rilevanti esaminati

L’AGCM identifica sei mercati interessati:

• servizi di lavoro temporaneo (somministrazione di lavoro)
• servizi di collocamento
• servizi di formazione professionale
• servizi di payroll
• servizi di ricollocazione professionale (career transition)
• servizi di organisational consulting

Le attività delle parti si sovrappongono solo nei primi quattro mercati. Nei mercati di career transition e organisational consulting è presente solo la Target. L’Autorità esclude, nel caso di specie, la sussistenza di mercati verticali o conglomerali rilevanti.

Definizione dei mercati e dimensione geografica

Per la somministrazione di lavoro, il provvedimento richiama la prassi secondo cui si tratta di un mercato distinto da quello dei servizi di collocamento, con relazioni dirette e spesso di lunga durata con i lavoratori e con prestazioni supplementari di addestramento. Per il collocamento si ricomprendono attività di intermediazione, reclutamento, ricerca e selezione, online e offline. La formazione professionale comprende la progettazione, organizzazione e gestione di corsi, anche tramite soluzioni IT; il payroll riguarda l’elaborazione delle buste paga e attività connesse. I mercati di career transition e organisational consulting sono descritti, rispettivamente, come servizi di assistenza nei processi di riduzione del personale e di consulenza organizzativa in materia di risorse umane.

Sotto il profilo geografico, l’Autorità considera nazionali i mercati di somministrazione di lavoro, collocamento, formazione professionale e payroll, richiamando differenze linguistiche, regimi normativi e preferenze della domanda. Per career transition e organisational consulting, la prassi può condurre a una dimensione sovranazionale, ma nel caso concreto non è necessario definire con precisione il perimetro geografico.

Valutazione degli effetti concorrenziali

Nel mercato nazionale della somministrazione di lavoro temporaneo, la Target detiene una quota pari al [1-5%] e WGH una quota pari al [1-5%]. Operano inoltre concorrenti come Adecco, Randstad, GI Group e Manpower, con quote sensibilmente superiori a quelle delle parti. Anche nei mercati nazionali di collocamento, formazione professionale e payroll, le quote di WGH e della Target non superano individualmente il [1-5%], in un contesto caratterizzato dalla presenza di numerosi concorrenti.

Nei mercati di career transition e organisational consulting, l’operazione comporta soltanto la sostituzione di un operatore con un altro, senza effetti incrementali strutturali. In definitiva, l’AGCM ritiene che l’operazione non determini modifiche di rilievo né effetti pregiudizievoli per la concorrenza nei mercati interessati.

Esito

L’Autorità conclude che l’operazione non ostacola in misura significativa la concorrenza effettiva nei mercati interessati e non comporta la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante, ai sensi dell’art. 6, comma 1, l. 287/1990. Di conseguenza, delibera di non avviare l’istruttoria. Le conclusioni vengono comunicate alle imprese interessate e al Ministro delle Imprese e del Made in Italy, con successiva pubblicazione nel Bollettino AGCM.