Regolamento (UE) 2019/358

Norme tecniche di regolamentazione sui dati SFT nei repertori di negoziazione

Il regolamento detta le norme tecniche che disciplinano il trattamento delle segnalazioni di operazioni di finanziamento tramite titoli (SFT) da parte dei repertori di dati sulle negoziazioni. La finalità è garantire qualità, coerenza, comparabilità e trasparenza dei dati, consentendo al contempo alle autorità e alle entità interessate di monitorare correttamente gli obblighi di segnalazione e i rischi connessi ai mercati SFT.

Contesto e finalità

I considerando evidenziano che i repertori devono verificare l’identità dei soggetti segnalanti, l’integrità logica delle segnalazioni e la completezza/correttezza delle informazioni ricevute. È inoltre necessario un processo standardizzato di riconciliazione tra segnalazioni corrispondenti, con tolleranze limitate per tenere conto di differenze tecniche nei sistemi delle controparti. Il regolamento mira anche a consentire accesso giornaliero ai dati, calcolo di posizioni a livello aggregato e pubblicazione trasparente senza compromettere la riservatezza.

Ambito soggettivo e oggettivo

Si applica ai repertori di dati sulle negoziazioni che ricevono segnalazioni di SFT ai sensi del regolamento (UE) 2015/2365, alle entità che trasmettono le segnalazioni o segnalano per conto delle controparti, e alle entità aventi diritto all’accesso ai sensi dell’articolo 12, paragrafo 2, del regolamento (UE) 2015/2365. Le regole coprono verifiche, rifiuti, riconciliazione, accesso, calcolo di dati a livello di posizione e pubblicazione di dati aggregati. Il testo utilizza formati tecnici XML e metodologia ISO 20022, in coordinamento con il regolamento di esecuzione (UE) 2019/363 e con il regolamento delegato (UE) 2019/357.

Verifica delle segnalazioni

L’articolo 1 impone al repertorio una serie di controlli immediati: identità del segnalante, conformità del formato XML, eventuale autorizzazione a segnalare per conto della controparte, assenza di duplicazioni, coerenza delle modifiche rispetto a segnalazioni precedenti, e correttezza/complettezza complessiva. Per le SFT con prestito non garantito indicato come falso, il repertorio verifica anche la presenza dei dati sulle garanzie reali. Se i requisiti non sono rispettati, la segnalazione è rifiutata e classificata secondo le categorie dell’allegato I; l’esito deve essere trasmesso entro 60 minuti, in XML ISO 20022.

Riconciliazione tra repertori e controparti

L’articolo 2 disciplina la riconciliazione delle SFT segnalate. Il processo può essere avviato solo dopo il superamento delle verifiche iniziali, quando entrambe le controparti hanno obbligo di segnalazione e non risultano segnalazioni successive con tipo di azione "Errore". La riconciliazione prevede il confronto delle informazioni ricevute dai repertori, lo scambio di dati in formato XML, l’utilizzo dell’UTI e di altri dati identificativi per individuare il repertorio corrispondente, e l’applicazione delle tolleranze definite nell’allegato I per alcuni campi di prestito e garanzie. Il processo deve concludersi quanto prima e comunque non oltre le 18.00 UTC del giorno lavorativo; se non riesce, viene ritentato il giorno lavorativo seguente fino a cessazione per scadenza, chiusura o componente di posizione.

Informazioni di fine giornata

L’articolo 3 impone al repertorio di fornire, entro la fine di ogni giornata lavorativa, un set di informazioni operative alle entità interessate. Tra queste figurano le SFT segnalate nel corso della giornata, lo stato aggiornato delle SFT ancora aperte, gli UTI delle operazioni per le quali mancano ancora i dati sulle garanzie reali, le segnalazioni rifiutate e lo stato di riconciliazione delle operazioni rilevanti. Tali dati devono essere messi a disposizione in XML secondo ISO 20022.

Accesso ai dati da parte delle autorità e delle entità abilitate

L’articolo 4 riconosce alle entità indicate dall’articolo 12, paragrafo 2, del regolamento (UE) 2015/2365 un accesso diretto e immediato alle informazioni sulle SFT in forma elettronica leggibile a macchina, conformemente al regolamento delegato (UE) 2019/357. L’accesso deve essere garantito in XML/ISO 20022 e si applica anche quando l’accesso è esercitato tramite delega ai sensi dell’articolo 28 del regolamento (UE) n. 1095/2010.

Dati a livello di posizione

L’articolo 5 disciplina il calcolo dei dati a livello di posizione sulle esposizioni tra controparti, sia per prestiti sia per garanzie reali. Il calcolo si fonda su molteplici criteri, tra cui stato di riconciliazione, tipo di SFT, settore delle controparti, compensazione, sede di esecuzione, tipo di garanzia, valuta della componente contante e scaglioni di scadenza e di scarto, oltre ai repertori coinvolti nella segnalazione. Le entità abilitate devono poter accedere a tali dati, che sono forniti in XML/ISO 20022, il prima possibile e comunque entro un giorno lavorativo dalla ricezione della segnalazione. Il regolamento prevede anche l’accesso a dati a livello aggregato, calcolati secondo regole concordate per la raccolta e aggregazione globale delle SFT.

Aggregazione per pubblicazione e rettifiche

L’articolo 6 definisce i criteri per il calcolo delle posizioni aggregate da pubblicare. Le aggregazioni riguardano, tra l’altro, importi di capitale di repo, buy-sell back/sell-buy back, quantità di titoli o merci prestati o presi in prestito, importi dei prestiti su margine, numero di UTI e valore di mercato delle garanzie. Per le SFT segnalate come "Nuova" si aggrega la settimana da sabato a venerdì; per le SFT in essere o non chiuse/errate si utilizza una diversa base temporale. I criteri includono ubicazione delle controparti, tipo di SFT, stato di riconciliazione, tipo di sede, compensazione, metodo di trasferimento della garanzia e alcuni indici di riferimento, con soglie quantitative specifiche. Il repertorio deve inoltre disporre di procedure per individuare valori anomali, eseguire e notificare rettifiche e ripubblicare i dati originari e rettificati.

Pubblicazione dei dati aggregati

L’articolo 7 impone la pubblicazione settimanale dei dati aggregati sul sito internet del repertorio, entro il martedì a mezzogiorno, per le SFT segnalate entro il venerdì precedente alle 23.59.59 UTC. I valori devono essere espressi in euro applicando i tassi di cambio pubblicati dalla BCE il venerdì precedente la pubblicazione. La pubblicazione deve avvenire in formato tabellare conforme all’allegato II e consentire il download dei dati; le informazioni devono restare disponibili per almeno 104 settimane.

Allegati tecnici

L’allegato I specifica i campi soggetti a riconciliazione, i livelli di tolleranza e le date di inizio applicazione, distinguendo tra dati sulla controparte, dati sull’operazione, dati sui prestiti e dati sulle garanzie. Esso contiene anche le categorie di rifiuto della segnalazione (schema, autorizzazione, logica, conformità) e i risultati del processo di riconciliazione (unilaterale/bilaterale, obbligo di segnalazione per entrambe le controparti, abbinamento, stato di riconciliazione del prestito e della garanzia, ulteriori modifiche). L’allegato II definisce la struttura dei dati pubblici aggregati e i relativi campi di tabella da pubblicare.