Regolamento (UE) 2022/504

Regolamento (UE) 2022/504 della BCE che modifica il regolamento BCE/2016/4 sull’esercizio delle opzioni e discrezionalità previste dal diritto dell’Unione

Il regolamento interviene sul quadro BCE di esercizio delle opzioni e discrezionalità in materia prudenziale, aggiornandolo alle successive modifiche del diritto dell’Unione e alle esigenze di coerenza applicativa emerse nella vigilanza. La BCE richiama, nei considerando, l’esigenza di riflettere nuove opzioni o discrezionalità introdotte dal regolamento (UE) n. 575/2013 e dal regolamento delegato (UE) 2015/61, oltre a rimodulare alcune scelte già presenti nel regolamento BCE/2016/4.

Ambito materiale dell’intervento

L’atto riguarda principalmente tre aree: i grandi rischi, il requisito di copertura della liquidità e il coefficiente netto di finanziamento stabile. Incide inoltre sull’identificazione degli indici azionari principali per la classificazione di talune azioni come attività di livello 2B ai fini del regolamento delegato (UE) 2015/61.

Esenzioni per le grandi esposizioni

L’articolo 9 del regolamento BCE/2016/4 viene riscritto. La modifica ha l’effetto di restringere l’ambito dell’esenzione per le esposizioni infragruppo alle sole esposizioni verso soggetti stabiliti nell’Unione, tenendo conto delle preoccupazioni prudenziali richiamate nei considerando in relazione a prassi contabili coinvolgenti soggetti stabiliti in paesi terzi.

Le nuove regole distinguono tra diverse categorie di esposizioni di cui all’articolo 400, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013:

• le esposizioni di cui alla lettera c) sono esentate dall’articolo 395, paragrafo 1, solo se i soggetti interessati sono stabiliti nell’Unione e ricorrono le condizioni dell’articolo 400, paragrafo 3, come ulteriormente specificate nell’allegato I, oltre alla vigilanza consolidata o a norme equivalenti in un paese terzo;
• le esposizioni di cui alla lettera d) sono esentate se ricorrono le condizioni dell’articolo 400, paragrafo 3, come specificate nell’allegato II;
• le esposizioni di cui alle lettere da e) a l) sono esentate integralmente, salvo la lettera i), per la quale l’esenzione opera fino all’importo massimo consentito, sempre nel rispetto delle condizioni dell’articolo 400, paragrafo 3.

L’allegato I è modificato anche nei criteri applicativi, precisando che le esposizioni infragruppo devono essere giustificate dalla struttura e dalla strategia di finanziamento del gruppo.

Copertura della liquidità e prodotti fuori bilancio

Il regolamento sopprime gli articoli 10 e 11 del testo originario e inserisce una nuova Sezione I dedicata al requisito di copertura della liquidità. Nei considerando, la BCE afferma la necessità di maggiore flessibilità nella determinazione dei tassi di deflusso per i prodotti fuori bilancio relativi al finanziamento al commercio.

L’articolo 11 bis individua gli indici azionari principali rilevanti ai fini dell’articolo 12, paragrafo 1, lettera c), punto i), del regolamento delegato (UE) 2015/61. La regola si fonda su tre categorie: gli indici già elencati nel regolamento di esecuzione (UE) 2016/1646, quelli individuati dalle autorità competenti nazionali o di paesi terzi e quelli che comprendono imprese leader nella giurisdizione di interesse.

NSFR: criteri e rinvii

Con la nuova Sezione II viene disciplinato il coefficiente netto di finanziamento stabile. L’articolo 12 bis stabilisce che, in assenza di una diversa determinazione della BCE, i fattori di finanziamento stabile richiesto per le esposizioni fuori bilancio devono corrispondere ai tassi di deflusso applicati dagli enti ai relativi prodotti e servizi nel contesto dell’articolo 23 del regolamento delegato (UE) 2015/61.

Per gli enti autorizzati ad applicare il requisito NSFR semplificato, l’articolo 12 quater impone di seguire lo stesso metodo previsto dall’articolo 12 bis. In tal modo la BCE uniforma, per quanto possibile, le scelte prudenziali applicabili agli enti piccoli e non complessi e agli altri enti creditizi, come evidenziato nei considerando.

Attività segregate e durata del gravame

L’articolo 12 ter, relativo all’articolo 428 octodecies, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013, disciplina il trattamento delle attività segregate ai sensi dell’articolo 11, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 648/2012. Se gli enti non possono disporre liberamente di tali attività, esse devono essere considerate vincolate per un periodo pari alla durata delle passività verso i clienti cui si collega l’obbligo di segregazione.

L’articolo 12 quinquies estende lo stesso criterio agli enti autorizzati dalla BCE a calcolare il coefficiente netto di finanziamento stabile secondo il capo 5 della parte sei, titolo IV, del regolamento (UE) n. 575/2013.

Semplificazione, coerenza applicativa e norme transitorie

Il regolamento è costruito come intervento di coordinamento sistematico: alcune previsioni del regolamento BCE/2016/4 vengono abrogate, altre riscritte, con l’obiettivo di mantenere coerente l’esercizio delle discrezionalità BCE rispetto alle evoluzioni del quadro CRR e del regolamento delegato sulla liquidità. La BCE richiama anche la consultazione pubblica effettuata ai sensi del regolamento (UE) n. 1024/2013.

Entrata in vigore e diretta applicabilità

Il regolamento entra in vigore il quinto giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. Come atto BCE, è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.