Regolamento (UE) 2021/1118

Regolamento delegato (UE) 2021/1118: metodologia per stimare i requisiti prudenziali rilevanti ai fini del MREL

Il regolamento delegato completa il quadro della direttiva 2014/59/UE in materia di risanamento e risoluzione bancaria, precisando come le autorità di risoluzione debbano stimare alcuni requisiti prudenziali quando il gruppo soggetto a risoluzione non coincide con il gruppo consolidato cui si applicano ordinariamente tali requisiti. La ratio emerge dai considerando: i requisiti di fondi propri aggiuntivi e di riserva di capitale sono elementi necessari per calcolare l’importo delle perdite da assorbire e quello di ricapitalizzazione, e dunque per determinare correttamente il MREL.

Contesto normativo e finalità

Il regolamento si colloca all’incrocio tra la disciplina della risoluzione (direttiva 2014/59/UE) e la disciplina prudenziale bancaria (direttiva 2013/36/UE e regolamento (UE) n. 575/2013). Il problema affrontato è tipicamente quello dei gruppi complessi: il gruppo soggetto a risoluzione può essere più ristretto del gruppo prudenziale consolidato e, quindi, i requisiti fissati a livello della capogruppo o dell’intero gruppo possono non essere direttamente applicabili al perimetro di risoluzione. Per questo il regolamento fornisce criteri di stima standardizzati, basati soprattutto sulla comparazione delle esposizioni al rischio e sulla corrispondenza tra rischi presenti nel gruppo prudenziale e nel gruppo soggetto a risoluzione.

Stima del requisito di fondi propri aggiuntivi

L’articolo 1 disciplina la stima del requisito di cui all’articolo 104 bis della direttiva 2013/36/UE quando tale requisito non sia stato fissato direttamente per l’entità soggetta a risoluzione a livello consolidato del gruppo di risoluzione. La norma utilizza una logica gerarchica:

• se l’esposizione al rischio del gruppo soggetto a risoluzione differisce di non più del 5% rispetto a quella del gruppo consolidato dell’ente impresa madre nell’Unione, la stima coincide con il requisito della capogruppo;
• se la differenza supera il 5%, ma il gruppo soggetto a risoluzione è sostanzialmente rappresentato da una specifica entità del gruppo, si utilizza il requisito di fondi propri aggiuntivi di tale entità;
• se nessuna di queste condizioni ricorre, si parte dal requisito della capogruppo, salvo eventuali aggiustamenti, oppure, quando alcune entità del gruppo presentano requisiti più elevati, si confronta tale valore con la media ponderata dei requisiti delle entità del gruppo soggetto a risoluzione e si applica il valore più elevato.

Ai fini del calcolo dell’esposizione complessiva al rischio, il regolamento rinvia all’articolo 92, paragrafi 3 e 4, del regolamento (UE) n. 575/2013.

Adeguamenti per tener conto della struttura effettiva del gruppo

L’articolo 2 prevede che la stima possa e debba essere corretta sulla base delle informazioni fornite dall’autorità competente. Gli adeguamenti servono a riflettere due situazioni opposte:

• nel gruppo soggetto a risoluzione mancano rischi o elementi di rischio che avevano giustificato il requisito della capogruppo;
• nel gruppo soggetto a risoluzione esistono rischi non coperti dal requisito della capogruppo.

Gli adeguamenti non vanno effettuati se, dopo consultazione dell’autorità competente, l’autorità di risoluzione conclude che non vi sono rischi significativi relativi a entità o attività esterne al gruppo soggetto a risoluzione.

Stima del requisito combinato di riserva di capitale

L’articolo 3 stabilisce come ricostruire il requisito combinato di riserva di capitale per l’entità soggetta a risoluzione. La stima è data dalla somma delle componenti previste dalla direttiva 2013/36/UE:

• riserva di conservazione del capitale, di cui all’articolo 129, paragrafo 1;
• riserva per gli enti a rilevanza sistemica globale, G-SII, di cui all’articolo 131, paragrafo 4;
• riserva per gli altri enti a rilevanza sistemica, O-SII, di cui all’articolo 131, paragrafo 5;
• riserva di capitale a fronte del rischio sistemico, di cui all’articolo 133, paragrafo 4.

La riserva di conservazione del capitale è assunta pari a quella imposta all’ente impresa madre nell’Unione. Le riserve per G-SII, O-SII e rischio sistemico si assumono, in linea generale, pari ai requisiti fissati per l’ente impresa madre nell’Unione a livello di gruppo consolidato. Se la riserva per O-SII o quella per rischio sistemico è stata fissata anche a un diverso livello di consolidamento, si usa il livello che più si avvicina al gruppo soggetto a risoluzione in termini di esposizione complessiva al rischio.

Rapporto con l’importo di ricapitalizzazione nel MREL

Uno dei chiarimenti centrali dei considerando è che il presente regolamento riguarda la stima degli input prudenziali utilizzati per calibrare il MREL, ma non esaurisce la disciplina dell’importo di ricapitalizzazione. In particolare, la stima non pregiudica gli eventuali aggiustamenti che possono essere effettuati al momento della fissazione del requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili ai sensi della direttiva 2014/59/UE, compresi gli aggiustamenti dell’importo necessario a sostenere la fiducia del mercato dopo la risoluzione.

Entrata in vigore e diretta applicabilità

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. In quanto regolamento dell’Unione, è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno Stato membro.