Regolamento (UE) 2025/1157

Regolamento di esecuzione (UE) 2025/1157 della Commissione

Il regolamento stabilisce la disciplina tecnica uniforme per la presentazione delle domande di autorizzazione e delle successive comunicazioni relative agli APA, agli ARM e ai CTP ai sensi del regolamento (UE) n. 600/2014 (MiFIR). Si colloca nel contesto della riforma introdotta dal regolamento (UE) 2024/791, che ha distinto la procedura autorizzatoria per APA/ARM da quella per i CTP, rendendo necessario un nuovo atto di esecuzione e l’abrogazione del regolamento (UE) 2017/1110.

Finalità e contesto normativo

Il regolamento mira a semplificare e standardizzare i canali di comunicazione tra richiedenti e autorità competenti, attraverso moduli armonizzati, punti di contatto dedicati e termini procedurali uniformi. Nei considerando si evidenzia anche l’esigenza di richiedere solo le informazioni effettivamente pertinenti alla specifica autorizzazione richiesta, tenendo conto delle diverse funzioni e dei diversi requisiti organizzativi di APA, ARM e CTP. È richiamata inoltre la necessità di rispettare la disciplina UE in materia di protezione dei dati personali, con applicazione del regolamento (UE) 2016/679 per le autorità nazionali competenti e del regolamento (UE) 2018/1725 per l’ESMA.

Ambito soggettivo e riparto delle competenze

Per gli APA e gli ARM la procedura coinvolge l’ESMA o, se del caso, l’autorità nazionale competente; per i CTP l’interlocutore è esclusivamente l’ESMA. Il regolamento prevede che ciascun soggetto istituisca un punto di contatto e ne pubblichi i recapiti sul sito istituzionale, così da canalizzare tutte le informazioni e agevolare le interlocuzioni istruttorie. Le domande devono essere calibrate sulla tipologia di autorizzazione richiesta e, nel caso dei CTP, anche sulla classe di attività interessata, in coerenza con la previsione di selezioni separate per CTP su obbligazioni, su azioni e fondi indicizzati quotati, oppure su derivati OTC o sottoclassi pertinenti.

Domanda di autorizzazione per APA e ARM

Il richiedente APA o ARM deve utilizzare il modulo di domanda dell’allegato I e il modulo di comunicazione dell’allegato II relativo ai membri dell’organo di gestione. La domanda deve specificare con chiarezza quale obbligo o requisito, tra quelli previsti dagli articoli da 27 bis a 27 decies del MiFIR, è interessato dalle informazioni fornite e in quale documento allegato tali informazioni siano reperibili. Deve inoltre essere indicato se taluni requisiti specifici del MiFIR o del regolamento delegato (UE) 2025/1143 non siano applicabili al servizio di comunicazione dati oggetto della domanda. L’ESMA e le autorità nazionali competenti devono inoltre rendere noto sui propri siti Internet se la presentazione debba avvenire in formato elettronico.

Domanda di autorizzazione per CTP

Per i CTP, il modulo di domanda è contenuto nell’allegato IV e la comunicazione dei membri dell’organo di gestione nell’allegato V. Anche in questo caso il richiedente deve indicare con precisione i requisiti o obblighi pertinenti e le parti della documentazione in cui sono contenute le relative informazioni, nonché segnalare le non applicabilità di specifici requisiti del MiFIR o del regolamento delegato (UE) 2025/1143. L’ESMA decide e gestisce direttamente l’istruttoria, pubblicando sul proprio sito le istruzioni sulla modalità di invio, compresa l’eventuale trasmissione elettronica.

Termini procedurali e richiesta di integrazioni

Per entrambe le procedure, l’autorità ricevente deve trasmettere un avviso di ricevimento entro 10 giorni lavorativi, in formato elettronico, includendo i recapiti del punto di contatto. Se l’istruttoria richiede ulteriori chiarimenti, l’autorità può chiedere informazioni supplementari, che devono essere fornite entro 5 giorni lavorativi dalla richiesta. La decisione finale di rilasciare o rifiutare l’autorizzazione deve essere comunicata per via elettronica entro 5 giorni lavorativi dall’adozione della decisione motivata prevista dal MiFIR.

Comunicazioni sulle modifiche dell’organo di gestione

Gli APA e gli ARM devono informare l’autorità competente di qualsiasi modifica concernente i membri dell’organo di gestione mediante l’allegato III; i CTP devono fare altrettanto verso l’ESMA tramite l’allegato VI. I moduli richiedono, oltre ai dati identificativi dei nuovi membri e dei membri uscenti, elementi utili alla verifica dei requisiti di onorabilità, conoscenza, competenza, esperienza e disponibilità di tempo, nonché dichiarazioni sui conflitti di interesse. Per i CTP è espressamente richiesto l’aggiornamento dell’elenco completo dei membri dell’organo di gestione.

Contenuto dei moduli e informazioni richieste

Gli allegati definiscono nel dettaglio le informazioni da fornire. Per gli APA/ARM l’allegato I include, tra l’altro, dati sull’organizzazione, proprietà, governo societario, controlli interni, resilienza operativa digitale, conflitti di interesse, esternalizzazione, gestione delle informazioni incomplete o errate, connettività, pubblicazione in linguaggio macchina e dettagli da pubblicare. Per i CTP l’allegato IV comprende, oltre ai dati strutturali dell’operatore, informazioni sulla proprietà, organizzazione, governance, controlli interni, conflitti di interesse, operatività, esternalizzazione, commissioni per i dati di mercato e modelli di licenza, resilienza operativa digitale, efficienza energetica, registrazioni, requisiti organizzativi, ricezione/consolidamento/diffusione dei dati e qualità dei dati, nonché sulle ipotesi di richiedenti congiunti. Nei moduli di comunicazione sugli organi di gestione sono richiesti curriculum vitae, esperienza professionale, titoli di studio, attestazioni di onorabilità e dichiarazioni sui conflitti di interesse.

Abrogazione, rinvii e applicazione

Con l’entrata in applicazione del regolamento viene abrogato il regolamento di esecuzione (UE) 2017/1110, e ogni rinvio a quest’ultimo deve intendersi effettuato al nuovo testo. Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea ed è direttamente applicabile in tutti gli Stati membri, senza necessità di recepimento.