Regolamento (UE) 2017/2015

Regolamento di esecuzione (UE) 2017/2015 della Commissione

Il regolamento definisce le informazioni tecniche da usare nel quadro Solvency II per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base in un intervallo temporale determinato, dal 30 settembre 2017 al 30 dicembre 2017. La disciplina serve a garantire condizioni uniformi di calcolo tra imprese di assicurazione e di riassicurazione, con dati di mercato aggiornati e immediatamente disponibili.

Finalità e contesto normativo

Il testo si fonda sulla direttiva 2009/138/CE, in particolare sull'articolo 77 sexies, paragrafo 2, terzo comma. Nei considerando la Commissione spiega che le informazioni tecniche devono riflettere le strutture per scadenza dei tassi privi di rischio e gli spread fondamentali necessari per l'aggiustamento di congruità e per l'aggiustamento di volatilità, così da assicurare omogeneità prudenziale e certezza giuridica.

Ambito soggettivo e temporale

L'applicazione riguarda le imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette a Solvibilità II. Esse devono utilizzare le informazioni tecniche per le segnalazioni aventi date di riferimento comprese tra il 30 settembre e il 30 dicembre 2017. Il regolamento precisa che deve essere applicato dalla prima data di riferimento cui si riferisce, per evitare differenze dovute alla data di segnalazione alle autorità competenti.

Informazioni tecniche per il calcolo delle riserve tecniche

L'articolo 1, paragrafo 2, rinvia a tre blocchi di dati tecnici:

• le strutture per scadenza dei tassi privi di rischio, per il calcolo della migliore stima ai sensi dell'articolo 77 della direttiva 2009/138/CE;
• gli spread fondamentali per l'aggiustamento di congruità ai sensi dell'articolo 77 quater;
• gli aggiustamenti per la volatilità ai sensi dell'articolo 77 quinquies.

Le tabelle dell'allegato I coprono numerose valute e scadenze molto ampie, fino a 150 anni, e devono essere impiegate senza aggiustamenti di congruità o di volatilità.

Spread fondamentali per l'aggiustamento di congruità

L'allegato II contiene gli spread fondamentali, espressi in punti base, differenziati per:

• esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali;
• esposizioni verso enti finanziari;
• altre esposizioni.

Per il primo gruppo, il regolamento prevede tabelle per Stato/valuta e durata, e specifica che gli spread da 11 a 30 anni sono uguali a quelli a 10 anni. Per le esposizioni verso enti finanziari, i valori sono ulteriormente articolati per classe di merito di credito da 0 a 6 e per durata. Il testo chiarisce che gli spread non includono gli incrementi di cui all'articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c), della direttiva 2009/138/CE.

Aggiustamento per la volatilità

L'allegato III elenca l'aggiustamento per la volatilità per ciascun mercato assicurativo nazionale interessato e per la relativa valuta. Per l'area euro, il valore è pari a 7 punti base per numerosi Stati membri elencati; sono inoltre indicati valori specifici per altre valute e mercati, tra cui, ad esempio, 34 punti base per la Danimarca, 20 per il Regno Unito, 12 per la Polonia, 18 per la Norvegia, 10 per l'Australia, 8 per il Canada e 34 per gli Stati Uniti. In alcuni casi il valore è negativo, come per Bulgaria, Romania e Liechtenstein/Svizzera, pari a -3 o -1 punti base.

Entrata in vigore e applicabilità diretta

Il regolamento entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea ed è applicabile dal 30 settembre 2017. Come atto regolamentare dell'Unione, è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno Stato membro, senza necessità di recepimento nazionale.

Implicazioni pratiche per gli operatori

Per gli intermediari, i consulenti e le imprese assicurative, il punto operativo centrale è l'obbligo di utilizzare esattamente i parametri tecnici allegati per il periodo di riferimento considerato. Ciò incide direttamente sulle valutazioni attuariali e sui calcoli prudenziali con effetti sul bilancio di solvibilità, sulla determinazione delle migliori stime e sul calcolo degli elementi di fondi propri di base.