Regolamento (UE) 2023/206

Regolamento delegato (UE) 2023/206: criteri tecnici per la valutazione dell’adeguatezza dei parametri prudenziali per esposizioni garantite da beni immobili

Il regolamento integra il regolamento (UE) n. 575/2013, nell’ambito della disciplina prudenziale bancaria, definendo in modo uniforme i fattori e le condizioni che le autorità designate devono considerare quando verificano l’adeguatezza dei fattori di ponderazione del rischio e dei valori minimi di LGD relativi alle esposizioni garantite da ipoteche su immobili residenziali e non residenziali. La finalità è armonizzare la metodologia di valutazione, pur preservando la proporzionalità e tenendo conto delle differenze tra i mercati immobiliari nazionali.

Ambito e finalità della disciplina

Il testo riguarda le valutazioni prudenziali effettuate dalle autorità designate ai sensi degli articoli 124, paragrafo 1 bis, e 164, paragrafo 5, del regolamento (UE) n. 575/2013. Il regolamento si colloca nel quadro delle regole sui requisiti di fondi propri degli enti creditizi e si applica alle esposizioni garantite da beni immobili, con riferimento sia agli immobili residenziali sia a quelli non residenziali.

Coerenza tra valutazione dei fattori di ponderazione del rischio e valutazione della LGD

Il regolamento nasce dall’esigenza di coordinare due valutazioni strettamente collegate: da un lato, l’adeguatezza dei fattori di ponderazione del rischio di cui all’articolo 124, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013; dall’altro, l’adeguatezza dei valori minimi della LGD di cui all’articolo 164, paragrafo 6. Il considerando evidenzia che entrambe le disposizioni riguardano la calibrazione dei parametri di input per le esposizioni garantite da beni immobili e richiede, quindi, un quadro coerente e armonizzato.

Fattori da considerare per i fattori di ponderazione del rischio

Ai fini dell’articolo 124, le autorità devono stimare:

• le perdite effettive, calcolate come rapporto tra le perdite segnalate e il valore dell’esposizione, con distinzione tra esposizioni garantite da immobili residenziali e non residenziali;
• le perdite attese, intese come migliore stima delle perdite realizzabili su un orizzonte prospettico di almeno un anno, prorogabile fino a tre anni.

Le perdite attese possono essere determinate sia tramite adeguamento delle perdite effettive sia mantenendo invariate tali perdite, purché si tenga conto degli sviluppi futuri del mercato immobiliare. Tra i fattori da considerare rientrano l’evoluzione storica e ciclica del mercato, le sue caratteristiche strutturali, la domanda e l’offerta, la rischiosità delle esposizioni, l’evoluzione attesa dei prezzi e della loro volatilità, le variabili macroeconomiche rilevanti, l’orizzonte temporale degli sviluppi, le specificità nazionali del mercato e del suo finanziamento, nonché altri indicatori e fonti dati utili.

Fattori di prudenza e misure macroprudenziali già vigenti

Se vi sono notevoli incertezze rispetto all’evoluzione attesa dei prezzi immobiliari, le autorità devono introdurre un margine di prudenza nella determinazione delle perdite attese. Inoltre, devono considerare le altre misure macroprudenziali già in vigore che affrontano i medesimi rischi sistemici, incluse le misure nazionali quali:

• limiti loan-to-value (LTV);
• limiti debito/reddito;
• limiti servizio del debito/reddito;
• altri strumenti relativi alle regole di concessione del credito.

Condizioni per i valori minimi di LGD

Per l’articolo 164, le autorità devono valutare l’adeguatezza dei valori minimi della LGD tenendo conto di condizioni che riflettano gli squilibri macroeconomici e i rischi sistemici che incidono sulle stime oltre il ciclo economico. Il regolamento richiede di considerare:

• condizioni di domanda e offerta nel mercato immobiliare e dinamiche dei prezzi, inclusa, se stimabile, l’eventuale sopravvalutazione o sottovalutazione;
• fattori che incidono sulle stime della LGD, come la durata ed efficacia dei procedimenti di recupero, i cambiamenti nei tassi di ritorno in bonis e i livelli di indebitamento;
• condizioni che incidono indirettamente sul valore delle garanzie, incluse le soglie LTV, le garanzie incrociate e altre forme di protezione del credito.

Elementi ulteriori da considerare nella valutazione della LGD

Le autorità devono inoltre valutare se gli squilibri macroeconomici siano già presi in considerazione nella LGD in caso di recessione. Devono considerare anche le altre misure macroprudenziali già esistenti, il grado di incertezza sull’evoluzione dei mercati immobiliari, le specificità nazionali del mercato e del suo finanziamento e, ove disponibili, benchmark comparativi tra enti creditizi o tra Stati membri per portafogli e livelli di rischio comparabili.

Valutazioni su segmenti immobiliari o aree territoriali specifiche

Il regolamento consente di svolgere le valutazioni non solo a livello di mercato nazionale complessivo, ma anche con riferimento a uno o più segmenti immobiliari o a parti specifiche del territorio di uno Stato membro. Questa impostazione recepisce l’eterogeneità dei mercati immobiliari nazionali e permette un’analisi più mirata dei rischi.

Uso di altre fonti di dati

Quando i dati raccolti mediante le segnalazioni armonizzate UE non sono abbastanza granulari, le autorità possono integrare l’analisi con fonti ulteriori, come segnalazioni ad hoc nazionali e registri dei crediti relativi al segmento o all’area interessata. La possibilità è rilevante soprattutto per valutazioni territoriali o settoriali più dettagliate.

Entrata in vigore e applicazione

Il regolamento è entrato in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. In quanto regolamento, è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno Stato membro.