Sentenza del 02/09/2016 n. 4509 - Comm. Trib. Reg. per la Lombardia

Esito

La controversia

La controversia riguarda la possibilità di utilizzare, come parametro di confronto per determinare il valore venale della remunerazione di un finanziamento infragruppo, il tasso o la remunerazione applicata dalla controllante estera a finanziamenti concessi a soggetti terzi indipendenti. Tale criterio è ritenuto valido soltanto se le operazioni comparate presentano profili di rischio sostanzialmente coincidenti, poiché differenze in termini di merito creditizio, garanzie, durata, valuta, subordinazione o altre condizioni economiche possono rendere il confronto non attendibile.

La decisione

La decisione afferma in linea di principio che il finanziamento concesso dalla controllante estera a soggetti indipendenti può costituire un benchmark per la verifica del valore venale degli interessi applicati al finanziamento intercompany, ma solo a condizione che le due transazioni siano comparabili sotto il profilo del rischio. Dal testo fornito non risultano né l'esito processuale concreto né l'eventuale annullamento o conferma dell'accertamento.

Massime di principio

• Nei finanziamenti infragruppo, il tasso applicato a operazioni della stessa controllante con soggetti indipendenti può essere utilizzato come parametro comparabile per determinare il valore normale o venale degli interessi.
• La comparabilità non può essere desunta dalla sola identità del finanziatore: occorre verificare che i profili di rischio delle operazioni siano sostanzialmente equivalenti.
• Per rendere attendibile il benchmark devono essere considerate, tra gli altri elementi, affidabilità creditizia del debitore, garanzie, durata, importo, valuta, condizioni di rimborso, subordinazione e finalità del finanziamento.
• Se le operazioni indipendenti presentano un rischio diverso da quello del finanziamento infragruppo, il relativo tasso non può essere assunto automaticamente come parametro corretto senza adeguati aggiustamenti o ulteriori analisi di comparabilità.