Corte di giustizia, Sentenza C-662/18

Tassazione delle plusvalenze in caso di scambio di titoli

La pronuncia riguarda due rinvii pregiudiziali del Conseil d’État (Francia) in materia di fiscalità diretta, relativi all’interpretazione dell’articolo 8 della direttiva 2009/133/CE e, per una delle cause, dell’articolo 8 della direttiva 90/434/CEE. Le controversie oppongono due contribuenti, AQ e DN, al Ministro dell’azione e dei conti pubblici francese, in merito al trattamento fiscale di plusvalenze poste in differimento d’imposta a seguito di operazioni di scambio di titoli.

Contesto fattuale e procedimento principale

Nel procedimento C‑662/18, AQ aveva conferito titoli detenuti in una società francese a un’altra società francese, ricevendone in cambio titoli di quest’ultima; la plusvalenza emersa al momento dello scambio era stata posta in differimento e poi tassata al momento della successiva cessione dei titoli ricevuti. Nel procedimento C‑672/18, DN aveva ricevuto titoli in occasione di una fusione avvenuta nel 1998; anche qui la plusvalenza relativa ai titoli scambiati era stata differita e poi tassata alla cessione successiva dei titoli ricevuti.

I contribuenti contestavano la prassi amministrativa francese, secondo cui:

• la plusvalenza in differimento era tassata senza applicare l’abbattimento per durata del possesso previsto dal diritto interno per le plusvalenze realizzate dal 1° gennaio 2013;
• l’abbattimento sui titoli ricevuti era calcolato dalla data dello scambio e non da quella di acquisto dei titoli originari.

Questioni pregiudiziali

Il giudice del rinvio chiedeva, in sostanza, se l’articolo 8 delle direttive citate osti a una disciplina nazionale che:

• assoggetti la plusvalenza differita e la plusvalenza realizzata sulla successiva cessione dei titoli ricevuti a regole diverse quanto ad aliquota e base imponibile;
• escluda per la plusvalenza differita gli abbattimenti legati alla durata del possesso;
• faccia decorrere il periodo di detenzione dei titoli ricevuti dalla data dello scambio anziché dalla data di acquisto dei titoli originari.

Normativa dell’Unione rilevante

La Corte richiama il regime di neutralità fiscale previsto dall’articolo 8 della direttiva 2009/133/CE, che codifica la direttiva 90/434/CEE. In particolare:

• l’articolo 8, paragrafo 1, stabilisce che l’assegnazione di titoli della società beneficiaria o acquirente in cambio dei titoli della società conferente o acquistata non deve comportare, di per sé, imposizione sul reddito, sugli utili o sulle plusvalenze del socio;
• l’articolo 8, paragrafo 4, subordina tale regime al mantenimento del valore fiscale dei titoli;
• l’articolo 8, paragrafo 6, consente agli Stati membri di tassare il profitto derivante dalla successiva cessione dei titoli ricevuti come quello derivante dalla cessione dei titoli originari.

Ragionamento della Corte

La Corte osserva anzitutto che la neutralità fiscale richiesta dalla direttiva non elimina il potere impositivo degli Stati membri sulla plusvalenza, ma vieta soltanto che lo scambio sia considerato il fatto generatore dell’imposta. Gli Stati membri mantengono un margine di discrezionalità sulle modalità di attuazione, purché rispettino il diritto dell’Unione.

La Corte richiama la propria giurisprudenza, in particolare la sentenza Jacob e Lassus, secondo cui il differimento del fatto generatore dell’imposta costituisce una tecnica compatibile con la direttiva, poiché consente di salvaguardare gli interessi finanziari dello Stato membro senza far gravare l’imposta sul mero scambio.

Da ciò la Corte deduce che, se l’imposizione della plusvalenza differita avviene solo al momento della successiva cessione dei titoli ricevuti, essa deve seguire la disciplina fiscale vigente in quel momento. Se il diritto interno prevede allora un abbattimento in ragione del periodo di detenzione, tale abbattimento deve applicarsi anche alla plusvalenza differita, alle stesse condizioni che sarebbero state applicabili alla plusvalenza maturata sulla cessione dei titoli originari, se lo scambio non fosse avvenuto.

Quanto ai titoli ricevuti in cambio, la Corte sottolinea che essi si sostituiscono semplicemente ai titoli originari; pertanto, anche la plusvalenza derivante dalla loro successiva cessione deve beneficiare dello stesso trattamento fiscale, compreso l’abbattimento per durata del possesso, che sarebbe spettato alla cessione dei titoli precedenti.

Decisione

La Corte risponde che l’articolo 8, paragrafi 1 e 6, della direttiva 2009/133/CE e l’articolo 8, paragrafo 1 e paragrafo 2, secondo comma, della direttiva 90/434/CEE devono essere interpretati nel senso che, in un’operazione di scambio di titoli, la plusvalenza relativa ai titoli scambiati e collocata in differimento d’imposta, nonché quella derivante dalla cessione dei titoli ricevuti, devono essere tassate con lo stesso regime che si sarebbe applicato alla plusvalenza realizzata sulla cessione dei titoli originari. Ciò vale sia per l’aliquota d’imposta sia per l’applicazione degli abbattimenti fiscali legati al periodo di detenzione.

Principio affermato

La direttiva sulle operazioni straordinarie impone una piena neutralità fiscale dello scambio di titoli: il differimento dell’imposizione non può tradursi in un trattamento meno favorevole della plusvalenza differita o della plusvalenza sulla cessione dei titoli ricevuti rispetto alla cessione dei titoli originari. Il periodo di detenzione rilevante per gli abbattimenti va quindi ricostruito in modo coerente con la posizione fiscale preesistente allo scambio.