Provvedimento AGCM C12487 n. 30414 del 13/12/2022

IN’s Mercato / Ramo di azienda Dico: acquisizione di 54 punti vendita nella GDO

Il provvedimento riguarda l’acquisizione, da parte di IN’s Mercato S.p.A., società del Gruppo PAM, di un ramo d’azienda composto da 54 punti vendita precedentemente facenti capo a Cesed S.p.A. e alla controllata Dico S.p.A. L’AGCM ha concluso che l’operazione non ostacola in misura significativa la concorrenza effettiva e non determina la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante; ha pertanto deliberato il non avvio dell’istruttoria ai sensi dell’articolo 16, comma 4, della legge n. 287/1990.

Parti e perimetro dell’operazione

IN’s Mercato appartiene al Gruppo PAM, attivo nella vendita al dettaglio di prodotti alimentari e non alimentari di largo e generale consumo con le insegne Panorama, PAM, Pam local e IN’s, oltre a una rete in franchising. Il gruppo aveva realizzato nel 2021 un fatturato nazionale complessivo di circa [2-3] miliardi di euro.

Il ramo acquisito comprende 54 punti vendita contraddistinti dalle insegne TuoDì e Fresco Market, dei quali 2 erano di proprietà di Cesed e 52 di Dico. Il fatturato attribuibile al ramo nel 2021 era pari a circa [100-517] milioni di euro. I punti vendita sono ubicati in Lazio, Toscana, Umbria e Marche e comprendono:

• 39 supermercati, con superficie tra 400 e 2.499 mq;
• 15 superette, con superficie tra 100 e 399 mq.

Per quanto riguarda i punti vendita di Dico, l’operazione è funzionale alla completa esecuzione del piano concordatario omologato dal Tribunale di Roma il 21 giugno 2019.

Qualificazione giuridica e quadro procedurale

L’operazione comporta l’acquisizione del controllo di parti di impresa e costituisce quindi una concentrazione ai sensi dell’articolo 5, comma 1, lettera b), della legge n. 287/1990.

L’AGCM ha ritenuto applicabile la disciplina nazionale, non ricorrendo le condizioni previste dall’articolo 1 del Regolamento (CE) n. 139/2004 per la dimensione comunitaria. La concentrazione era soggetta all’obbligo di comunicazione preventiva previsto dall’articolo 16, comma 1, della legge n. 287/1990, poiché:

• il fatturato nazionale complessivo delle imprese interessate superava 517 milioni di euro;
• il fatturato nazionale dell’impresa o del ramo oggetto di acquisizione superava 31 milioni di euro.

La comunicazione è stata integrata a seguito di una richiesta di informazioni dell’Autorità. All’esito della valutazione preliminare, l’AGCM ha applicato il criterio sostanziale dell’articolo 6, comma 1, della legge n. 287/1990, verificando se l’operazione fosse idonea a ostacolare significativamente la concorrenza effettiva o a costituire o rafforzare una posizione dominante.

Mercati merceologici rilevanti

L’operazione interessa il settore della grande distribuzione organizzata di prodotti alimentari e non alimentari di largo consumo. L’Autorità ha richiamato la distinzione tra Grande Distribuzione, costituita da catene organizzate in forma di impresa o gruppo, e Distribuzione Organizzata, formata da soggetti giuridicamente distinti collegati attraverso formule associative.

In base ai recenti approfondimenti dell’AGCM nel settore, i mercati sono distinti in funzione della categoria dimensionale del punto vendita. Per la presente operazione sono stati considerati:

• il mercato dei supermercati, comprendente tutti i punti vendita da 100 mq in su, inclusi supermercati, superette, ipermercati e discount;
• il mercato delle superette, comprendente punti vendita tra 100 e 2.499 mq, inclusi superette, supermercati e discount.

La segmentazione tiene conto delle differenze tra i formati distributivi in termini di dimensione, posizionamento, gamma dei prodotti, presenza di banchi del fresco, qualità e livello dei servizi offerti.

Dimensione geografica dei mercati

I mercati della GDO hanno dimensione locale, poiché le scelte dei consumatori sono fortemente influenzate dalla prossimità dei punti vendita.

L’AGCM ha individuato i mercati geografici mediante aree isocrone costruite intorno a ciascun punto vendita acquisito:

• 15 minuti di guida per i 39 supermercati;
• 10 minuti di guida per le 15 superette.

Ne deriva l’analisi di 39 mercati locali dei supermercati e 15 mercati locali delle superette.

Posizioni e quote nei mercati locali

Nei mercati dei supermercati, in 19 dei 39 ambiti locali IN’s non risultava precedentemente presente con propri punti vendita. In tali casi l’operazione produce una sostituzione di un operatore con un altro, senza sovrapposizione orizzontale tra le attività delle parti.

Nei restanti 20 mercati, la quota post-operazione risultava sempre inferiore al 10%, fatta eccezione per quattro mercati nei quali la quota combinata rimaneva comunque inferiore al 25%.

Anche nei mercati delle superette l’incremento di concentrazione è risultato limitato. In sette dei 15 mercati IN’s non era presente prima dell’operazione, sicché anche in questi casi si verifica una mera sostituzione di operatori. Negli altri otto mercati, la quota post-operazione superava il 10% soltanto in cinque casi e restava comunque inferiore al 20%.

Valutazione degli effetti concorrenziali

L’Autorità ha considerato contenute le quote detenute dalle parti nei mercati locali interessati e ha attribuito rilievo alla presenza di numerosi e qualificati concorrenti. Tali elementi hanno escluso la possibilità che l’acquisizione modificasse in modo significativo l’assetto competitivo preesistente.

In particolare, l’operazione non è stata ritenuta idonea a produrre effetti di eliminazione o significativo indebolimento della concorrenza nei mercati dei supermercati e delle superette, né a determinare la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante.

Esito

Ai sensi dell’articolo 6, comma 1, della legge n. 287/1990, l’AGCM ha ritenuto che la concentrazione non ostacolasse in misura significativa la concorrenza effettiva nei mercati interessati. Di conseguenza, ha deliberato il non avvio dell’istruttoria prevista dall’articolo 16, comma 4, della legge n. 287/1990.

L’operazione è quindi autorizzata senza condizioni o misure correttive. Il provvedimento non indica impegni comportamentali o strutturali, né prescrizioni a carico delle parti.