Regolamento (UE) 2021/2284

Regolamento di esecuzione (UE) 2021/2284 della Commissione

Il regolamento attua il quadro prudenziale delle imprese di investimento introdotto dal regolamento (UE) 2019/2033, definendo modelli, istruzioni, formati e scadenze per le segnalazioni di vigilanza e per l'informativa al pubblico. La logica sottostante, richiamata nei considerando, è quella di assicurare proporzionalità, comparabilità dei dati e coerenza tra reporting regolamentare e disclosure verso il mercato.

Ambito e logica applicativa

L'atto riguarda le imprese di investimento soggette al regolamento (UE) 2019/2033, in regime individuale o consolidato, e disciplina anche la verifica del capitale del gruppo per i soggetti che beneficiano dell'articolo 8 di tale regolamento. Il sistema è costruito con un livello di dettaglio diverso a seconda della dimensione e della complessità dell'impresa: le imprese piccole e non interconnesse hanno obblighi semplificati, frequenza annuale per molte informazioni e sono esentate da alcune segnalazioni, in particolare dal rischio di concentrazione salvo i casi espressamente previsti.

Segnalazioni di vigilanza: scadenze, periodicità e qualità del dato

Gli articoli 1 e 2 fissano le date di riferimento e di invio delle informazioni. Per le segnalazioni trimestrali le date di riferimento sono 31 marzo, 30 giugno, 30 settembre e 31 dicembre; le date di invio sono 12 maggio, 11 agosto, 11 novembre e 11 febbraio. Per le segnalazioni annuali la data di riferimento è il 31 dicembre e la scadenza è l'11 febbraio. È ammesso l'uso di dati non ancora revisionati, ma gli scostamenti emersi a seguito della revisione devono essere comunicati immediatamente, così come tutte le rettifiche successive.

L'articolo 8 richiede che i dati siano trasmessi nei formati stabiliti dalle autorità competenti e con regole di convalida coerenti con l'allegato V. Sono previste regole puntuali sulla precisione numerica: valori monetari in migliaia, percentuali con almeno quattro decimali, numeri interi senza decimali. L'identificazione dell'ente avviene tramite LEI; il pacchetto informativo deve inoltre contenere data e periodo di riferimento, valuta, principio contabile, LEI del soggetto segnalante e ambito del consolidamento.

Segnalazione su base individuale e consolidata

Gli articoli 3 e 4 ripartiscono gli obblighi a seconda del perimetro applicabile. Su base individuale si usano i modelli e le istruzioni relativi a fondi propri, requisiti di capitale e liquidità; su base consolidata si applicano i modelli dedicati e, quando previsto, gli ulteriori modelli sulla verifica del capitale del gruppo. Le istruzioni generali chiariscono che il consolidamento prudenziale può non coincidere con quello contabile e che i gruppi devono adempiere sulla base dell'ambito prudenziale.

Modelli per le imprese diverse dalle piccole e non interconnesse

L'articolo 5 impone la segnalazione trimestrale tramite gli allegati I e II. I modelli coprono i fondi propri, i requisiti di fondi propri, il requisito per le spese fisse generali, i fattori K, il rischio di concentrazione e la liquidità. Per alcune imprese sono previste anche segnalazioni aggiuntive richiamando il regolamento di esecuzione (UE) 2021/451, in particolare per il K-RtM determinato sulla base del K-NPR e per le ipotesi derogatorie dell'articolo 25 del regolamento (UE) 2019/2033.

Modelli per le imprese piccole e non interconnesse

L'articolo 6 prevede un set più limitato di modelli, con frequenza annuale, negli allegati III e IV. Rimangono essenziali i dati sui fondi propri, sul requisito di fondi propri, sul requisito per le spese fisse generali, sulla revisione delle soglie dell'articolo 12 del regolamento (UE) 2019/2033 e sulla liquidità. Il regolamento conferma inoltre che le imprese piccole e non interconnesse non sono tenute alla disclosure generale ai sensi dell'articolo 46 del regolamento (UE) 2019/2033, salvo l'emissione di strumenti di capitale aggiuntivo di classe 1.

Modelli di informativa al pubblico sui fondi propri

Gli articoli 9, 10 e 11 disciplinano la disclosure al pubblico. I principi richiesti sono chiarezza, comprensibilità, significatività, coerenza nel tempo e accompagnamento delle informazioni quantitative con spiegazioni qualitative. La pubblicazione sui fondi propri avviene tramite i modelli dell'allegato VI e le istruzioni dell'allegato VII.

I modelli di disclosure sono tre: composizione dei fondi propri regolamentari, riconciliazione con il bilancio sottoposto a revisione contabile e caratteristiche principali degli strumenti emessi. La riconciliazione con il bilancio è concepita come modello flessibile, da adattare alla struttura contabile dell'impresa, mentre la tabella sulle caratteristiche degli strumenti è sostanzialmente standardizzata e richiede informazioni su emittente, identificativo, natura pubblica o privata del collocamento, legge applicabile, tipo di strumento, importi, scadenza, clausole di rimborso anticipato, cedole/dividendi, conversione, svalutazione e caratteristiche transitorie non conformi.

Fondi propri, requisiti e coefficienti di capitale

La parte più ampia del regolamento è dedicata alla composizione dei fondi propri e al calcolo dei requisiti prudenziali. I modelli I 01.00/I 01.01/I 11.01 distinguono tra capitale primario di classe 1, capitale aggiuntivo di classe 1 e capitale di classe 2, indicando per ciascuna categoria gli elementi computabili, le deduzioni obbligatorie e gli aggiustamenti transitori. Tra le deduzioni ricorrono avviamento, attività immateriali, attività fiscali differite dipendenti da redditività futura, partecipazioni qualificate oltre certe soglie, strumenti propri detenuti direttamente, indirettamente o sinteticamente e investimenti in soggetti del settore finanziario.

I modelli sui requisiti (I 02.01/I 02.03 e I 02.02/I 02.04) coprono il requisito minimo patrimoniale permanente, il requisito per spese fisse generali, il requisito relativo ai fattori K totali e i requisiti transitori previsti dall'articolo 57 del regolamento (UE) 2019/2033. Sono inoltre previsti, a fini informativi, il requisito di fondi propri aggiuntivi ex articolo 40 della direttiva (UE) 2019/2034, l'orientamento sui fondi propri aggiuntivi ex articolo 41 della stessa direttiva e il requisito totale di capitale.

Requisito per spese fisse generali

Il regolamento dettaglia il metodo di calcolo delle spese fisse generali. In linea generale il requisito è pari ad almeno il 25 % delle spese fisse generali dell'anno precedente dopo la distribuzione degli utili; in caso di cambiamento sostanziale può essere quello imposto dall'autorità competente, mentre in altri casi specifici si utilizza la proiezione delle spese dell'anno in corso. Le deduzioni consentite sono enumerate puntualmente e comprendono, tra l'altro, commissioni e provvigioni trasferite ai clienti, interessi corrisposti ai clienti solo se discrezionali, spese fiscali, perdite da trading per conto proprio, accordi di trasferimento di profitti e perdite, versamenti a fondi per rischi bancari generali e costi relativi a elementi già dedotti dai fondi propri.

Fattori K e metriche operative

Il requisito relativo ai fattori K è articolato nei tre blocchi tradizionali: rischio per il cliente, rischio per il mercato e rischio per l'impresa. Il primo include AUM, denaro dei clienti detenuto, attività salvaguardate e gestite e ordini dei clienti trattati, distinti fra operazioni a pronti e derivati. Il rischio di mercato include il K-NPR e il margine di compensazione fornito; il rischio per l'impresa include il default della controparte della negoziazione e il flusso di negoziazione giornaliero (DTF). Il regolamento precisa anche come misurare ciascun fattore, quali medie usare e come trattare le situazioni di stress dei mercati per il DTF.

Livello di attività e soglia di piccola e non interconnessa

Il modello I 05.00 consente di verificare il rispetto delle soglie dell'articolo 12 del regolamento (UE) 2019/2033. Le grandezze rilevanti sono quelle che, prima dell'applicazione dei coefficienti, servono al calcolo dei fattori K e i ricavi lordi annui. Per i gruppi, i valori sono determinati su base combinata. Il modello serve quindi a verificare se l'impresa o il gruppo possano essere classificati come piccoli e non interconnessi.

Rischio di concentrazione

La disciplina del rischio di concentrazione è articolata in due piani. Da un lato vi è il K-CON e la segnalazione degli sforamenti dei limiti previsti dall'articolo 37, paragrafo 1, del regolamento (UE) 2019/2033; dall'altro vi sono le informazioni di dettaglio sulle cinque esposizioni principali per denaro dei clienti, attività dei clienti, depositi, utili, posizioni nel portafoglio di negoziazione e esposizioni complessive includendo elementi fuori bilancio. Per ciascun soggetto o gruppo di soggetti connessi devono essere indicati codici identificativi, natura del gruppo/singolo e percentuali rispetto ai totali. Le imprese piccole e non interconnesse non sono soggette a questa sezione di reporting.

Liquidità

Il modello di liquidità richiede di indicare il requisito di liquidità, le garanzie per i clienti, le attività liquide totali e la loro composizione. Le attività liquide sono classificate in categorie riconducibili al regolamento delegato (UE) 2015/61, con distinzione tra attività di livello 1, 2A e 2B e applicazione dei relativi haircut. Il regolamento precisa che le garanzie per i clienti si quantificano in misura pari all'1,6 % dell'importo totale delle garanzie fornite.

Verifica del capitale del gruppo

Per i soggetti che applicano l'articolo 8 del regolamento (UE) 2019/2033, gli allegati VIII e IX impongono un set dedicato di modelli: composizione dei fondi propri del gruppo, strumenti di fondi propri e informazioni sulle filiazioni. Le informazioni riguardano investimenti dell'impresa madre nelle entità del gruppo, partecipazioni, crediti subordinati, passività potenziali e requisiti di fondi propri totali delle filiazioni. Il quadro consente alle autorità di controllare che il capitale del gruppo sia adeguatamente verificato considerando le interazioni infragruppo e i requisiti prudenziali delle filiazioni.

Entrata in vigore

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea ed è direttamente applicabile in tutti gli Stati membri.