Regolamento (UE) 2017/2358

Regolamento delegato (UE) 2017/2358: governo e controllo del prodotto assicurativo

Il regolamento integra la direttiva (UE) 2016/97 disciplinando in modo uniforme i presidi di product governance per i prodotti assicurativi. La logica sottesa, richiamata nei considerando, è quella di rafforzare la tutela del cliente, assicurare coerenza tra prodotto, mercato di riferimento e canali distributivi, e introdurre un quadro omogeneo per tutti gli operatori.

Ambito di applicazione

Il regolamento si applica alle imprese di assicurazione e agli intermediari assicurativi che realizzano prodotti assicurativi, nonché ai distributori che offrono consulenza o propongono prodotti non realizzati in proprio. Riguarda i nuovi prodotti e gli adeguamenti significativi dei prodotti esistenti, prima della loro immissione sul mercato o distribuzione ai clienti. La data di applicazione è fissata al 23 febbraio 2018; il testo è direttamente applicabile in tutti gli Stati membri.

Nozione di soggetto che realizza il prodotto

Ai fini dell’articolo 25, paragrafo 1, della direttiva (UE) 2016/97, un intermediario assicurativo è considerato soggetto che realizza il prodotto quando, sulla base di un’analisi globale della sua attività, assume un ruolo decisionale nella progettazione e nello sviluppo del prodotto. Tale ruolo ricorre, in particolare, quando determina autonomamente elementi essenziali quali copertura, tariffe, costi, mercato di riferimento, diritti di risarcimento e di garanzia.

Non rientrano nella realizzazione del prodotto la mera personalizzazione per singoli clienti, l’adeguamento di prodotti esistenti o la progettazione di contratti su misura sulla base delle richieste di un singolo cliente. Quando intermediario e impresa di assicurazione realizzano insieme il prodotto, devono sottoscrivere un accordo scritto che regoli la collaborazione, le procedure di individuazione del mercato di riferimento e i rispettivi ruoli nel processo di approvazione.

Processo di approvazione del prodotto

I soggetti che realizzano prodotti assicurativi devono adottare, gestire e controllare un processo di approvazione per ogni nuovo prodotto e per ogni modifica significativa di un prodotto esistente. Il processo deve essere formalizzato in una politica scritta e reso disponibile al personale interessato.

La struttura interna responsabile del prodotto deve approvare e rispondere in ultima istanza della definizione, attuazione e revisione del processo, verificandone costantemente la conformità interna. Il soggetto che realizza il prodotto conserva la piena responsabilità anche quando affida a un terzo la progettazione del prodotto.

Il processo deve essere proporzionato alla complessità e ai rischi del prodotto e dell’attività svolta, e deve garantire che la progettazione:

• tenga conto di obiettivi, interessi e caratteristiche dei clienti;
• non arrechi danno ai clienti;
• prevenga o attenui il pregiudizio per il cliente;
• supporti una corretta gestione dei conflitti di interesse.

Mercato di riferimento

Per ciascun prodotto deve essere individuato un mercato di riferimento sufficientemente dettagliato, tenendo conto delle caratteristiche, del profilo di rischio, della complessità e della natura del prodotto. I soggetti che realizzano prodotti assicurativi possono individuare anche gruppi di clienti le cui esigenze, caratteristiche e obiettivi non sono generalmente compatibili con il prodotto, possibilità evidenziata in particolare per i prodotti di investimento assicurativi.

Il prodotto deve essere progettato e commercializzato solo se compatibile con il mercato di riferimento. Nella valutazione della compatibilità devono essere considerati anche il livello di informazioni disponibili per i clienti del mercato target e le loro conoscenze in materia finanziaria. Il personale coinvolto nella progettazione e realizzazione deve possedere competenze, conoscenza ed esperienza adeguate per comprendere il prodotto e il mercato di riferimento.

Test del prodotto

Prima dell’immissione sul mercato, di un adeguamento significativo o quando il mercato di riferimento cambia in modo rilevante, i soggetti che realizzano il prodotto devono testarlo in modo appropriato, inclusa, se del caso, l’analisi di scenari. Il test deve verificare che il prodotto soddisfi esigenze, obiettivi e caratteristiche del mercato di riferimento per l’intera durata di vita.

Il test può essere qualitativo e, a seconda del tipo di prodotto e dei relativi rischi, anche quantitativo. Se i risultati mostrano che il prodotto non soddisfa il mercato target, il prodotto non può essere immesso sul mercato.

Monitoraggio, revisione e azioni correttive

I soggetti che realizzano prodotti assicurativi devono monitorare continuamente e rivedere regolarmente i prodotti già immessi sul mercato per individuare eventi che possano incidere in modo sostanziale su caratteristiche principali, copertura del rischio o garanzie. Devono anche verificare se il prodotto resta coerente con il mercato di riferimento e se viene distribuito a clienti coerenti con tale mercato o a clienti esterni ad esso.

Gli intervalli di revisione devono essere determinati in modo appropriato, tenendo conto di dimensione, portata, durata contrattuale, complessità del prodotto, canali distributivi e fattori esterni rilevanti, come modifiche normative, sviluppi tecnologici o cambiamenti di mercato. Se emergono circostanze suscettibili di arrecare pregiudizio al cliente, devono essere adottate misure appropriate per attenuare la situazione e prevenire il ripetersi di eventi negativi, informando immediatamente distributori e clienti interessati.

Canali di distribuzione e informazioni ai distributori

I soggetti che realizzano prodotti assicurativi devono scegliere con attenzione canali di distribuzione adeguati al mercato di riferimento. Devono inoltre fornire ai distributori tutte le informazioni necessarie sul prodotto, sul mercato target e sulla strategia distributiva suggerita, compresi elementi essenziali, caratteristiche principali, rischi, costi, costi impliciti e possibili conflitti di interesse. Le informazioni devono essere chiare, complete e aggiornate.

Tali informazioni devono consentire ai distributori di comprendere il prodotto, capire il mercato di riferimento, individuare i clienti non compatibili e distribuire il prodotto nel migliore interesse dei clienti, in coerenza con l’articolo 17, paragrafo 1, della direttiva (UE) 2016/97. I soggetti che realizzano devono inoltre monitorare, con controlli ragionevoli rispetto ai canali distributivi, che i distributori agiscano in conformità agli obiettivi del processo di approvazione del prodotto e che la distribuzione avvenga nel mercato di riferimento.

Se la distribuzione non rispetta tali obiettivi, i soggetti che realizzano devono adottare azioni correttive. Tutte le azioni rilevanti devono essere documentate e conservate per audit, con possibilità di esibizione alle autorità competenti su richiesta.

Obblighi dei distributori di prodotti assicurativi

Anche i distributori devono dotarsi di meccanismi di distribuzione del prodotto, formalizzati in un documento scritto e resi disponibili al personale. Tali meccanismi devono consentire di ottenere dal soggetto che realizza il prodotto tutte le informazioni necessarie e di comprendere pienamente i prodotti offerti, in funzione della complessità e dei rischi dei prodotti e dell’attività distributiva.

I meccanismi devono mirare a prevenire e attenuare il pregiudizio per il cliente, gestire correttamente i conflitti di interesse e tener conto degli obiettivi, interessi e caratteristiche dei clienti. Qualsiasi strategia di distribuzione definita o applicata dal distributore deve essere coerente con la strategia e il mercato di riferimento stabiliti dal soggetto che realizza il prodotto.

I distributori devono rivedere regolarmente i propri meccanismi, modificarli se necessario e verificare, in sede di revisione, che i prodotti siano distribuiti nel mercato di riferimento. Devono inoltre fornire, su richiesta, al soggetto che realizza il prodotto le informazioni sulle vendite pertinenti, incluse quelle sui controlli periodici dei meccanismi di distribuzione.

Informazione al soggetto che realizza e documentazione

Se il distributore viene a conoscenza del fatto che un prodotto non è in linea con gli interessi, obiettivi e caratteristiche del mercato di riferimento, o che altre circostanze legate al prodotto possono danneggiare il cliente, deve informare prontamente il soggetto che realizza il prodotto e, se del caso, adeguare la propria strategia distributiva.

Anche le azioni adottate dai distributori in relazione ai propri meccanismi di distribuzione devono essere debitamente documentate, conservate ai fini di audit e rese disponibili alle autorità competenti su richiesta.

Entrata in vigore

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea e si applica dal 23 febbraio 2018. Il testo conclude ribadendo la sua obbligatorietà in tutti i suoi elementi e la diretta applicabilità in ciascuno Stato membro.