Regolamento (UE) 2016/1400

Norme tecniche di regolamentazione sul piano di riorganizzazione aziendale e sulle relazioni di avanzamento

Il regolamento delegato integra la direttiva 2014/59/UE (BRRD) fissando regole dettagliate sul contenuto minimo del piano di riorganizzazione aziendale da predisporre dopo l’applicazione dello strumento del bail-in, nonché sul contenuto minimo delle relazioni periodiche sui progressi. La logica del testo è consentire all’autorità di risoluzione e all’autorità competente di verificare che la ristrutturazione sia credibile, prudente e idonea a ripristinare la sostenibilità economica a lungo termine dell’ente o dell’entità risolta.

Ambito soggettivo e finalità

Le disposizioni riguardano gli enti e le entità di cui all’articolo 1, paragrafo 1, lettere b), c) e d), della direttiva 2014/59/UE, cioè soggetti per i quali sia stata avviata la risoluzione e che devono elaborare un piano di riorganizzazione aziendale. Il piano deve coprire il periodo di riorganizzazione, definito come l’intervallo ragionevole tra l’applicazione del bail-in e il momento in cui l’ente dovrebbe aver ristabilito la propria sostenibilità economica a lungo termine. Il regolamento sottolinea che la ristrutturazione deve affrontare le cause del dissesto, ma anche eventuali ulteriori debolezze che potrebbero compromettere la tenuta futura del modello di business.

Contenuti minimi della strategia di riorganizzazione

L’articolo 2 richiede una ricostruzione storica e finanziaria delle cause delle difficoltà, inclusi gli indicatori di performance peggiorati prima della risoluzione e le ragioni del deterioramento. Il piano deve inoltre descrivere le misure di prevenzione e gestione delle crisi eventualmente adottate e indicare in modo organico la strategia di riorganizzazione, con riferimento al modello di business riorganizzato, alle misure di attuazione a livello di gruppo, entità e linea di business, alla durata del periodo di riorganizzazione, alle tappe fondamentali, ai rapporti con le autorità e alla gestione degli stakeholder, incluse le strategie di comunicazione interna ed esterna.

In caso di liquidazione o vendita di parti dell’ente, il piano deve identificare con precisione le attività o linee di business interessate, il metodo di dismissione, le ipotesi di base, le eventuali perdite, la tempistica e gli eventuali flussi finanziari o servizi tra la parte ceduta e quella residua. I proventi da disinvestimento devono essere stimati con prudenza, su basi affidabili come perizie o riferimenti di mercato, tenendo conto della probabilità di perdite.

Informazioni finanziarie, requisiti prudenziali e sostenibilità economica

L’articolo 3 impone una proiezione completa dei risultati finanziari durante il periodo di riorganizzazione. Il piano deve includere i costi e l’impatto della riorganizzazione sul conto economico e sullo stato patrimoniale, il fabbisogno di funding e le possibili fonti di finanziamento, la capacità di coprire tutti i costi e conseguire un rendimento finanziario accettabile entro la fine del periodo, uno stato patrimoniale post-risoluzione coerente con la nuova struttura debitoria e patrimoniale e con le svalutazioni determinate ai sensi dell’articolo 36 della direttiva 2014/59/UE, oltre a proiezioni dei principali indicatori finanziari a livello di gruppo, entità e business line.

Il piano deve anche descrivere le azioni necessarie per garantire il rispetto di tutti i requisiti prudenziali e normativi applicabili in prospettiva futura, compreso il requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili di cui all’articolo 45 della direttiva 2014/59/UE.

Analisi di fattibilità e scenari alternativi

L’articolo 4 richiede che il piano contenga informazioni sufficienti per valutare la fattibilità delle misure proposte. Devono essere illustrate le ipotesi macroeconomiche e di mercato dello scenario di base, confrontate con parametri settoriali appropriati, e deve essere spiegato perché siano state scelte determinate misure rispetto ad alternative possibili. Il piano deve inoltre contenere l’analisi di scenari alternativi, compreso lo scenario più favorevole e quello meno favorevole, assicurando che il ripristino della sostenibilità sia possibile in tutti gli scenari, pur potendo variare tempi, misure e risultati.

Per ciascuno degli scenari estremi occorre fornire una sintesi delle ipotesi di fondo, delle proiezioni di conto economico e stato patrimoniale e dei principali indicatori finanziari. Il regolamento insiste così su un approccio prudente e verificabile, orientato a fornire all’autorità una base solida di controllo.

Attuazione del piano e possibilità di correzione

L’articolo 5 prevede che il piano contenga tappe di attuazione e indicatori di performance specifici, almeno su base trimestrale. Le tappe e gli indicatori possono essere corretti secondo un meccanismo formalizzato. Se l’organo di amministrazione o le persone nominate ritengono che una misura o la strategia nel suo complesso non sia più idonea a contribuire al ripristino della sostenibilità economica entro i termini previsti, possono modificarla, ma le modifiche devono essere comunicate all’autorità di risoluzione e all’autorità competente tramite la relazione sui progressi, o mediante relazione straordinaria in caso di urgenza.

Le deviazioni dall’attuazione del piano sono consentite solo dopo approvazione secondo la procedura di cui all’articolo 52, paragrafi 7, 8 e 9, della direttiva 2014/59/UE.

Relazione sui progressi compiuti e monitoraggio

L’articolo 6 disciplina il contenuto minimo della relazione sui progressi compiuti da presentare all’autorità di risoluzione ai sensi dell’articolo 52, paragrafo 10, della direttiva 2014/59/UE. La relazione deve descrivere le tappe raggiunte, le misure attuate e il confronto con gli effetti attesi nel piano, i risultati effettivi rispetto alle previsioni e alle relazioni precedenti, le ragioni di eventuali ritardi o mancate realizzazioni e le azioni correttive proposte.

Devono inoltre essere segnalate eventuali altre problematiche che possano ostacolare il ripristino della sostenibilità a lungo termine, le prossime misure e la probabilità della loro realizzazione, proiezioni finanziarie aggiornate e, se necessario, proposte di modifica di misure, tappe o indicatori. Le autorità di risoluzione mantengono un potere di richiesta informazioni in ogni momento, rafforzando il controllo sull’esecuzione del piano.

Entrata in vigore

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea ed è direttamente applicabile in tutti gli Stati membri.