Regolamento (UE) 2021/25

Riforma degli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse — fase 2

Il regolamento dà attuazione nell’Unione alle modifiche IASB di agosto 2020 relative alla seconda fase della riforma dei tassi di riferimento, con l’obiettivo di evitare discontinuità contabili e effetti economici distorsivi quando gli indici benchmark esistenti vengono sostituiti da tassi alternativi. Il quadro si innesta sul regolamento (CE) n. 1606/2002 e sul regolamento (CE) n. 1126/2008, che raccolgono i principi contabili internazionali adottati nell’UE.

Contesto e finalità

I considerando richiamano: la riforma globale degli indici di riferimento dei tassi di interesse, le raccomandazioni del Consiglio per la stabilità finanziaria del 22 luglio 2014, il quadro europeo sugli indici di riferimento introdotto dal regolamento (UE) 2016/1011 e il precedente regolamento (UE) 2020/34, che aveva già introdotto deroghe temporanee per la fase precedente alla sostituzione degli indici. Le nuove modifiche rispondono alla necessità di disciplinare la sostituzione effettiva dei benchmark, ripartendo nel tempo gli effetti di valore e limitando la cessazione non necessaria delle relazioni di copertura.

Ambito soggettivo e oggettivo

Le modifiche riguardano le imprese che redigono il bilancio secondo gli IAS/IFRS adottati nell’UE. Sono toccati in particolare gli strumenti finanziari, le coperture contabili, l’informativa finanziaria sui rischi e i contratti di leasing indicizzati a tassi di riferimento soggetti alla riforma. Il regolamento si applica a livello direttamente vincolante in tutti gli Stati membri ed è rilevante anche ai fini SEE.

Modifiche all’IFRS 9: variazioni della base dei flussi contrattuali

L’IFRS 9 viene integrato con i paragrafi 5.4.5-5.4.9, 6.8.13, 6.9.1-6.9.13, 7.1.9 e 7.2.43-7.2.46. La disciplina consente di trattare come variazioni imposte dalla riforma i cambiamenti nella base di determinazione dei flussi finanziari contrattuali quando:

• la variazione deriva direttamente dalla riforma dei benchmark;
• la nuova base è economicamente equivalente a quella precedente.

Sono ricompresi tre scenari: modifica dei termini contrattuali, modifica del metodo di calcolo senza modifica formale del contratto e attivazione di clausole di riserva esistenti. Se coesistono ulteriori modifiche non dipendenti dalla riforma, esse sono trattate secondo le regole ordinarie dell’IFRS 9, distinguendo i casi in cui vi sia o meno eliminazione contabile dell’attività o passività finanziaria.

Hedge accounting in IFRS 9

La riforma introduce deroghe temporanee per le relazioni di copertura direttamente interessate. Quando cessano di applicarsi le deroghe precedenti, l’entità deve modificare la designazione formale della relazione di copertura per riflettere le variazioni imposte dalla riforma, potendo intervenire su:

• tasso di riferimento alternativo designato come rischio coperto;
• descrizione dell’elemento coperto;
• descrizione dello strumento di copertura.

La modifica deve essere effettuata entro la fine dell’esercizio in cui avviene la variazione. La modifica della designazione non costituisce né cessazione né nuova designazione della copertura. Per i gruppi di elementi, gli elementi coperti devono essere suddivisi in sottogruppi in base al tasso di riferimento coperto; ciascun sottogruppo è valutato separatamente quanto ai requisiti di ammissibilità. Se un sottogruppo non è ammissibile, l’intera relazione di copertura cessa prospetticamente e l’inefficacia è contabilizzata secondo le regole ordinarie.

Tassi alternativi come componenti di rischio non definite contrattualmente

L’IFRS 9 riconosce che un tasso di riferimento alternativo designato come componente di rischio non definita contrattualmente può essere considerato soddisfacente alla data di designazione se l’entità prevede ragionevolmente che sarà identificabile separatamente entro 24 mesi. Il termine decorre per ciascun tasso separatamente dalla prima designazione.

Se tale previsione viene meno, la deroga cessa e la contabilizzazione delle operazioni di copertura è interrotta prospetticamente a partire dalla data della rivalutazione per tutte le relazioni interessate. La medesima logica si applica anche a nuove relazioni di copertura in cui il tasso alternativo è designato come componente di rischio non definita contrattualmente.

Disposizioni transitorie IFRS 9

Le modifiche si applicano ai bilanci degli esercizi che iniziano il 1 gennaio 2021 o successivamente; è consentita l’applicazione anticipata, con informativa in bilancio. L’applicazione è retroattiva secondo IAS 8, salvo le specifiche eccezioni. La designazione di nuove relazioni di copertura è consentita solo prospetticamente; è possibile ristabilire una relazione cessata soltanto se la cessazione era dovuta esclusivamente alla riforma e, all’inizio dell’esercizio di prima applicazione, la relazione soddisfa i criteri di ammissibilità alla luce delle nuove regole. Non è obbligatoria la rideterminazione dei periodi precedenti; in mancanza di restatement, gli effetti sono rilevati negli utili portati a nuovo o in altra componente di patrimonio netto appropriata.

Modifiche allo IAS 39

Lo IAS 39 riceve una disciplina parallela a quella dell’IFRS 9, con modifiche ai paragrafi 102M, 102O-102Z3 e 108H-108K. Anche qui sono previste deroghe temporanee per la contabilizzazione delle coperture durante la riforma dei benchmark, inclusa la modifica della designazione formale della relazione di copertura e l’adattamento dei riferimenti al tasso alternativo.

Per le coperture dei flussi finanziari, l’importo accumulato nella riserva per la copertura si considera correlato al tasso di riferimento alternativo quando la descrizione dell’elemento coperto viene modificata. Per le relazioni cessate, l’importo accumulato si considera collegato al nuovo tasso ai fini della verifica dei flussi finanziari futuri attesi.

Sono previste regole analoghe su:

• ripartizione in sottogruppi dei gruppi di elementi coperti;
• valutazione separata dell’ammissibilità di ciascun sottogruppo;
• cessazione prospettica dell’hedge accounting se un sottogruppo non soddisfa i requisiti;
• componente di rischio non definita contrattualmente, con periodo di 24 mesi per l’identificabilità separata.

Le modifiche sono applicabili dai bilanci degli esercizi che iniziano il 1 gennaio 2021 o successivamente, con applicazione anticipata ammessa e con disciplina transitoria sostanzialmente identica a quella prevista per IFRS 9.

Modifiche all’IFRS 7: nuove informazioni integrative

L’IFRS 7 è integrato con i paragrafi 24I-24J e 44GG-44HH. Le entità devono fornire informazioni utili a comprendere l’impatto della riforma dei benchmark sugli strumenti finanziari e sulla strategia di gestione del rischio, indicando:

• natura ed estensione dei rischi connessi agli strumenti soggetti alla riforma;
• modalità di gestione di tali rischi;
• progressi nella transizione verso tassi alternativi;
• informazioni quantitative sugli strumenti ancora da convertire, distintamente per attività finanziarie non derivate, passività finanziarie non derivate e derivati;
• eventuali variazioni della strategia di risk management.

Le nuove disclosure si applicano quando si applicano le modifiche a IFRS 9, IAS 39, IFRS 4 o IFRS 16. Nel primo esercizio di applicazione, l’entità non è tenuta alle informazioni integrative che sarebbero altrimenti richieste dall’articolo 28, lettera f), dello IAS 8.

Modifiche all’IFRS 4

Per gli assicuratori che applicano l’esenzione temporanea dall’IFRS 9, l’IFRS 4 viene adattato con i paragrafi 20R-20S e 50-51. Se la base dei flussi contrattuali di un’attività o passività finanziaria varia a causa della riforma dei benchmark, l’assicuratore deve applicare i paragrafi 5.4.6-5.4.9 dell’IFRS 9, con adattamenti di rinvio ai corrispondenti paragrafi dello IAS 39.

Anche per IFRS 4:

• l’applicazione è richiesta per gli esercizi che iniziano il 1 gennaio 2021 o successivamente;
• l’applicazione anticipata è consentita;
• è prevista applicazione retroattiva secondo IAS 8, salvo eccezione per i periodi precedenti, che non devono essere necessariamente rideterminati.

Modifiche all’IFRS 16

L’IFRS 16 introduce una deroga temporanea per il locatario in relazione alle modifiche del leasing che cambiano la base dei futuri pagamenti a seguito della riforma dei tassi di riferimento. Il locatario applica il paragrafo 42 come espediente pratico solo quando:

• la modifica è conseguenza diretta della riforma;
• la nuova base è economicamente equivalente alla precedente.

Se alla stessa operazione si aggiungono ulteriori modifiche del leasing non riconducibili alla riforma, si applicano le regole ordinarie dell’IFRS 16 per tutte le modifiche contestuali.

Entrata in vigore e applicazione

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. Le imprese devono applicare le modifiche, al più tardi, a partire dagli esercizi che iniziano il 1 gennaio 2021 o successivamente; l’applicazione anticipata è ammessa purché sia indicata in bilancio. In generale, le modifiche si applicano retroattivamente secondo IAS 8, ma senza obbligo di restatement dei periodi precedenti; in mancanza di rideterminazione, gli effetti sono portati a patrimonio netto all’inizio dell’esercizio di prima applicazione.

Effetti pratici per i professionisti

Per avvocati e commercialisti, il regolamento è rilevante soprattutto nei casi di:

• contratti finanziari indicizzati a tassi benchmark destinati a essere sostituiti;
• rapporti di copertura da rivedere documentale e contabilmente;
• leasing con pagamenti agganciati a indici di tasso;
• predisposizione delle note integrative e dell’informativa sul rischio di transizione.

La disciplina mira a evitare effetti contabili puramente tecnici dovuti al passaggio ai tassi alternativi e richiede un coordinamento tra clausole contrattuali, hedge documentation, valutazioni di efficacia e informativa di bilancio.