Regolamento (UE) 2021/1527

Norme tecniche sul riconoscimento contrattuale dei poteri di svalutazione e conversione

Il regolamento delegato integra la direttiva 2014/59/UE disciplinando, con norme tecniche di regolamentazione, le condizioni in cui un ente o un'entità può considerare impraticabile inserire nei contratti la clausola di riconoscimento dei poteri di svalutazione e conversione prevista dall'articolo 55. Il testo mira a garantire un livello di convergenza nell'Unione, lasciando però alle autorità di risoluzione un margine per tenere conto delle specificità dei mercati e dei singoli casi.

Contesto e finalità

Il considerando chiarisce che l'obbligo di notifica sorge quando l'ente o l'entità ritenga giuridicamente o altrimenti impraticabile inserire la clausola contrattuale nelle passività pertinenti. Il regolamento precisa che l'impraticabilità può dipendere da vincoli del diritto di paesi terzi, da istruzioni vincolanti di autorità estere o dall'uso di strumenti e accordi standardizzati non modificabili, frequenti nel finanziamento al commercio e nei contratti con organismi non dell'Unione che forniscono servizi finanziari, sedi di negoziazione, infrastrutture di mercato o depositari. È inoltre chiarito che la semplice indisponibilità della controparte o l'aumento del prezzo non bastano, da soli, a rendere impraticabile l'inclusione della clausola.

Condizioni di impraticabilità

L'articolo 1 elenca in modo tassativo le situazioni rilevanti:

• violazione di norme del paese terzo che disciplinano la passività;
• contrasto con istruzioni esplicite e vincolanti di un'autorità di un paese terzo;
• impossibilità di modificare strumenti o accordi standardizzati conclusi secondo termini o protocolli internazionali;
• impossibilità di modificare clausole imposte da un organismo non dell'Unione per l'accesso o l'uso dei suoi servizi;
• passività verso fornitori o imprese commerciali per beni o servizi usati nel funzionamento operativo quotidiano, quando i termini non sono negoziabili.

Per le ipotesi standardizzate e per i rapporti con organismi o fornitori non UE, il regolamento presume l'assenza di possibilità di modifica quando il contratto può essere concluso solo alle condizioni predisposte dalla controparte o dagli standard applicabili.

Casi in cui l'autorità può imporre comunque la clausola

L'articolo 2 distingue due scenari. Se la notifica dell'ente o dell'entità non dimostra alcuna delle condizioni di impraticabilità dell'articolo 1, l'autorità di risoluzione deve richiedere l'inserimento della clausola quando la passività creata dall'accordo o dallo strumento abbia un importo nominale pari o superiore a 20 milioni di EUR oppure una durata residua pari o superiore a sei mesi.

Anche al di sotto di tali soglie, l'autorità può richiedere la clausola se la ritiene necessaria per assicurare la possibilità di risoluzione. Nella valutazione deve considerare, in particolare, l'importo e il tipo dello strumento, l'effettiva applicabilità degli strumenti di risoluzione, la credibilità del loro impiego rispetto agli obiettivi di risoluzione e agli impatti su creditori, controparti, clientela e dipendenti, il rango della passività nella procedura ordinaria di insolvenza e la scadenza o natura rotativa del contratto.

Procedura e termini per la valutazione della notifica

L'articolo 3 fissa il termine ordinario in tre mesi dalla ricezione della notifica di impraticabilità. Se la notifica è incompleta, il termine decorre dal momento in cui l'ente o l'entità trasmette tutte le informazioni mancanti.

Per le notifiche complesse, è prevista una disciplina transitoria e una a regime:

• fino al 6 ottobre 2022, l'autorità può prorogare il termine di sei mesi;
• dal 7 ottobre 2022, la proroga massima è di tre mesi.

In ogni caso, l'autorità deve informare il notificante della proroga e delle relative motivazioni.

Entrata in vigore e applicazione

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea. È obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.