Regolamento (UE) 2022/1929

Modifica delle norme tecniche sui moduli di notifica STS per le cartolarizzazioni sintetiche nel bilancio

Il regolamento di esecuzione (UE) 2022/1929 della Commissione interviene sul regolamento di esecuzione (UE) 2020/1227 per adeguare la disciplina tecnica delle notifiche STS all’estensione del regime STS alle cartolarizzazioni sintetiche nel bilancio, introdotta dal regolamento (UE) 2021/557. La finalità è rendere comparabili e coerenti le notifiche trasmesse all’ESMA per tutte le tipologie di cartolarizzazione STS, includendo anche gli специфici profili delle operazioni sintetiche, in particolare gli accordi di protezione del credito e l’intervento del verificatore terzo autorizzato.

Contesto normativo e finalità

Il provvedimento si fonda sull’articolo 27, paragrafo 7, terzo comma, del regolamento (UE) 2017/2402. I considerando chiariscono che il regolamento di esecuzione (UE) 2020/1227 già disciplinava i moduli di notifica STS per cartolarizzazioni tradizionali e ABCP; l’estensione alle cartolarizzazioni sintetiche nel bilancio rendeva necessario predisporre un modulo ad hoc e allineare la struttura informativa dei diversi moduli. La Commissione sottolinea inoltre l’esigenza di coerenza tra le notifiche, di trasmissione elettronica delle informazioni e di adeguamento dei campi alla disciplina sugli accordi di protezione del credito.

Ambito delle modifiche

Il regolamento non riscrive il quadro sostanziale STS, ma modifica il solo livello tecnico di attuazione. In particolare:

• integra l’articolo 1 del regolamento di esecuzione (UE) 2020/1227 con il riferimento al nuovo modulo per le cartolarizzazioni sintetiche nel bilancio;
• disciplina come indicare nelle notifiche le informazioni non disponibili o non richieste per effetto delle disposizioni transitorie di cui agli articoli 43 e 43 bis del regolamento (UE) 2017/2402;
• precisa che le informazioni supplementari previste dal regolamento delegato (UE) 2020/1226 vanno inserite nel campo "Casella da compilare";
• aggiorna i moduli esistenti per cartolarizzazioni non ABCP, ABCP e programmi ABCP;
• introduce un nuovo allegato IV con i formati dei campi e il modulo di notifica STS per le cartolarizzazioni sintetiche nel bilancio.

Modifiche all’articolo 1 del regolamento di esecuzione (UE) 2020/1227

Il nuovo paragrafo 3 bis stabilisce che le informazioni previste dal regolamento delegato (UE) 2020/1226 per le cartolarizzazioni sintetiche nel bilancio devono essere rese tramite il modulo dell’allegato IV. Il paragrafo 4 viene riformulato per evitare lacune informative nei casi in cui taluni dati non siano disponibili in ragione del regime transitorio: in questi casi la notifica deve riportare la formula standard "Non applicabile in ragione dell’applicazione delle disposizioni transitorie" nei campi interessati. Il nuovo paragrafo 6 chiarisce infine che le informazioni supplementari richieste devono essere concentrate nel campo denominato "Casella da compilare".

Aggiornamento degli allegati I, II e III

Per mantenere uniformità terminologica e funzionale tra i diversi moduli STS, l’allegato I (cartolarizzazioni non ABCP) e l’allegato II (cartolarizzazioni ABCP) sono modificati in alcuni campi chiave: identificativo unico, status del cedente o prestatore originario come ente creditizio, soggezione a disposizioni sulla revocatoria ed eventuale esenzione secondo i diritti fallimentari nazionali. Nell’allegato III, relativo ai programmi ABCP, viene aggiornato il campo dell’identificativo unico. Le modifiche sono limitate ma mirano all’allineamento dei formati e alla coerenza con il nuovo impianto informativo.

Nuovo allegato IV: formati dei campi e modulo per le cartolarizzazioni sintetiche nel bilancio

Il nuovo allegato IV si apre con una tabella generale dei formati dei dati utilizzabili nei moduli STS, definendo i principali tipi di dato richiesti:

• {ALPHANUM-n}: testo alfanumerico fino a n caratteri, in ASCII;
• {COUNTRYCODE_2}: codice paese a 2 lettere ISO 3166-1 alpha-2;
• {CURRENCYCODE_3}: codice valuta a 3 lettere ISO 4217;
• {DATEFORMAT}: data nel formato ISO 8601 AAAA-MM-GG;
• {Y/N}: valore booleano Y o N;
• {ISIN}: codice ISIN di 12 caratteri;
• {LEI}: identificativo LEI di 20 caratteri.

Segue il modulo di notifica STS per le cartolarizzazioni sintetiche nel bilancio, composto da un ampio set di campi numerati da STSSY 1 a STSSY 160. I campi coprono, tra gli altri:

• identificazione dell’operazione e dei soggetti coinvolti, inclusi primo referente, data di notifica, identificativo dello strumento, LEI, venditore di protezione e repository di dati sulle cartolarizzazioni;
• classificazione dell’operazione come cartolarizzazione sintetica e indicazione della protezione del credito utilizzata;
• presenza e caratteristiche del verificatore terzo autorizzato, incluse dichiarazione, paese di stabilimento, autorità competente e aspetti di verifica;
• condizioni di status STS e dichiarazioni sul cedente, sulle esposizioni sottostanti, sull’ammissibilità, sull’omogeneità delle attività, sulla gestione attiva del portafoglio e sui criteri di sottoscrizione;
• informazioni su rischio di credito, obblighi di mantenimento del rischio, attenuazione del rischio di tasso di interesse e cambio, uso di derivati, priorità di pagamento, fattori di attivazione, eventi di esecuzione e clausole di rimborso anticipato;
• disciplina degli obblighi contrattuali di servicer, fiduciario e agente terzo verificatore, nonché delle procedure di servicing, dei registri di riferimento e della gestione dei conflitti tra categorie di investitori;
• dati storici su inadempienze e perdite, verifica esterna del campione delle esposizioni sottostanti e disponibilità di un modello di flusso di cassa delle passività;
• pubblicazione sulla performance ambientale di determinate esposizioni sottostanti, con l’eventuale deroga;
• informazioni di trasparenza ex articolo 7 del regolamento (UE) 2017/2402;
• disciplina specifica degli eventi creditizi, della protezione del credito, dei pagamenti, dei premi, delle garanzie reali, dei diritti degli investitori e del margine positivo sintetico.

Entrata in vigore

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. Come ogni regolamento UE, è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno Stato membro.