Regolamento (UE) 2021/930

Regole tecniche sulla recessione economica per LGD e CF

Il regolamento delegato (UE) 2021/930 integra il regolamento (UE) n. 575/2013 per specificare come gli enti devono individuare una "recessione economica" ai fini delle stime interne di LGD e dei fattori di conversione nel quadro del metodo IRB. La finalità è rendere coerente e comparabile, per diversi portafogli e tipologie di esposizioni, l’uso di stime prudenti riferite a condizioni recessive effettivamente osservate.

Contesto normativo e finalità

Il testo si fonda sugli articoli 181, paragrafo 3, terzo comma, e 182, paragrafo 4, terzo comma, del regolamento (UE) n. 575/2013. I considerando chiariscono che la recessione economica non va confusa con le prove di stress: queste ultime possono essere più severe e usare scenari estremi, mentre il presente regolamento richiede di basarsi su condizioni economiche storiche e osservabili.

Ambito di applicazione

L’obbligo di identificare una recessione economica riguarda, separatamente per ciascun tipo di esposizione, gli enti che applicano il metodo IRB per le stime interne della LGD e dei CF. Il riferimento al tipo di esposizione è quello dell’articolo 142, paragrafo 1, punto 2, del regolamento (UE) n. 575/2013. La disciplina si estende a esposizioni verso imprese, PMI retail, immobili residenziali e non residenziali, altre esposizioni retail, finanziamenti specializzati ed esposizioni verso enti, con attenzione alla distribuzione geografica e settoriale del portafoglio.

Natura della recessione: indicatori economici pertinenti

L’articolo 2 individua un nucleo comune di indicatori da considerare per tutti i tipi di esposizione:

• PIL;
• tasso di disoccupazione;
• tassi di default aggregati forniti da fonti esterne, se disponibili;
• perdite su crediti aggregate fornite da fonti esterne, se disponibili.

A questi si aggiungono indicatori specifici a seconda del portafoglio, tra cui:

• indici settoriali per esposizioni verso imprese o PMI al dettaglio;
• prezzi o indici dei prezzi degli immobili residenziali per esposizioni immobiliari residenziali;
• prezzi o indici dei prezzi degli immobili non residenziali e relativi canoni per esposizioni immobiliari non residenziali;
• debito totale delle famiglie e reddito personale disponibile per altre esposizioni retail, se disponibili;
• indicatori specifici per specialized lending, come prezzi degli immobili, prezzi delle locazioni, prezzi dei beni sottostanti nei project finance, indici delle garanzie reali per object finance e prezzi o indici dei prezzi delle merci per commodity finance;
• indici dei crediti finanziari per esposizioni verso enti.

Il regolamento ammette inoltre altri indicatori economici che siano variabili esplicative del ciclo economico o indicatori specifici del tipo di esposizione esaminato.

Gravità della recessione e arco temporale storico

La gravità della recessione è misurata tramite il valore peggiore osservato su un periodo di 12 mesi per ciascun indicatore economico nell’arco temporale applicabile. I periodi di 12 mesi possono iniziare in qualsiasi momento dell’anno, quindi non è richiesto che coincidano con l’anno civile o con l’esercizio contabile.

L’arco temporale applicabile è, di regola, pari a 20 anni e termina nel momento in cui l’ente identifica la recessione. Se però tale finestra non offre una variabilità rappresentativa della futura evoluzione dell’indicatore, l’ente deve estenderla per includere valori più significativi.

Durata dei periodi di recessione

La recessione economica può essere composta da uno o più periodi di recessione. In linea generale, un periodo di recessione dura almeno 12 mesi. Se i valori peggiori si prolungano o se esistono massimi/minimi adiacenti legati alla stessa condizione economica, il periodo deve essere esteso fino a riflettere l’intera fase avversa osservata.

Quando due indicatori significativamente correlati raggiungono quasi contemporaneamente i rispettivi valori peggiori, i relativi periodi possono essere trattati come un unico periodo di recessione, purché ciò consenta di cogliere in modo coerente tutti i valori rilevanti.

Fonti dati, documentazione e revisione

Il regolamento non impone fonti di dati standardizzate per ciascun indicatore o giurisdizione, ma richiede che le fonti utilizzate siano accurate e affidabili. Gli enti devono comunque dimostrare l’affidabilità dei dati impiegati. Non sono tenuti ad acquisire dati se i costi risultano sproporzionati rispetto alla natura dell’indicatore e alla rilevanza del portafoglio interessato.

Il testo richiama gli obblighi del regolamento (UE) n. 575/2013 in materia di documentazione dell’assetto dei sistemi di rating, conservazione delle evidenze di conformità e revisione delle stime LGD/CF e dei dati almeno annualmente o in presenza di nuove informazioni.

Entrata in vigore e applicazione

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, ma si applica dal 1° gennaio 2021. È obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in tutti gli Stati membri.