Provvedimento AGCM C12336 n. 28473 del 01/12/2020

Faerch A/S / Target Italia, Target Polonia e Target Spagna

Il provvedimento esamina l’acquisizione, da parte di Faerch A/S, del controllo esclusivo di tre entità comprendenti le attività di packaging alimentare precedentemente appartenenti al gruppo Sirap Gema. L’AGCM ha concluso la valutazione in fase preliminare deliberando il non avvio dell’istruttoria ai sensi dell’articolo 16, comma 4, della legge n. 287/1990.

Le parti e l’operazione

Faerch A/S è una società danese attiva nella produzione e distribuzione di packaging in plastica per l’industria alimentare, in particolare vassoi termoformati destinati a piatti pronti, cibi freddi, snack e carne fresca. Il gruppo acquirente opera attraverso stabilimenti situati in Danimarca, Regno Unito, Repubblica Ceca e Spagna ed è indicato come il principale operatore mondiale nel riciclo di vassoi in plastica. Faerch è indirettamente controllata dal fondo di private equity Advent International Corporation.

Il gruppo Sirap Gema opera nella produzione e distribuzione di prodotti per l’industria degli alimenti freschi e per la vendita al dettaglio. È controllato esclusivamente da Italmobiliare S.p.A. Ai fini dell’operazione, Sirap Gema ha costituito il gruppo Target e vi ha conferito: le attività italiane di produzione e distribuzione di imballaggi alimentari, confluite in Target Italia; l’intero capitale di Sirap Gema Inline Poland, divenuta Target Polonia; e l’intero capitale di Sirap Gema Packaging Iberica, divenuta Target Spagna.

Faerch acquisisce l’intero capitale sociale di Target Polonia e Target Spagna, anche tramite una propria controllata spagnola, nonché della nuova Target Italia. A esito dell’operazione, Faerch esercita il controllo esclusivo, diretto e indiretto, sulle tre società. L’operazione è stata notificata anche alle autorità garanti della concorrenza di Polonia e Austria.

Qualificazione giuridica e dimensione nazionale

L’AGCM ha qualificato l’operazione come concentrazione ai sensi dell’articolo 5, comma 1, lettera b), della legge n. 287/1990, poiché essa comporta l’acquisizione del controllo esclusivo di imprese.

L’operazione non rientra nell’ambito di applicazione del Regolamento (CE) n. 139/2004, non ricorrendo le condizioni previste dall’articolo 1 del regolamento. Risulta invece soggetta all’obbligo di comunicazione preventiva previsto dall’articolo 16, comma 1, della legge n. 287/1990, poiché il fatturato complessivo realizzato in Italia dall’insieme delle imprese interessate supera 504 milioni di euro e il fatturato realizzato individualmente in Italia da almeno due imprese supera 31 milioni di euro.

Mercati rilevanti del prodotto e geografici

L’attività delle imprese interessate ricade nel mercato della produzione e distribuzione di imballaggi per alimenti. In linea con gli orientamenti nazionali e dell’Unione europea, l’AGCM ha rilevato che tale mercato può essere segmentato considerando i materiali e le tecnologie impiegate, il tipo di clientela e la categoria di alimento cui l’imballaggio è destinato.

Sono stati individuati, in particolare, i seguenti possibili ambiti merceologici:

• contenitori rigidi in plastica PET per alimenti;
• contenitori rigidi in polistirolo e polistirolo espanso per alimenti.

Sotto il profilo geografico, i mercati sono stati ritenuti più ampi dei singoli mercati nazionali e almeno corrispondenti allo Spazio Economico Europeo. Tale conclusione è fondata sull’assenza di barriere amministrative nazionali e sulla presenza di significativi flussi commerciali tra i Paesi europei.

L’Autorità ha comunque precisato che non era necessario definire in modo conclusivo i mercati rilevanti, poiché, anche assumendo le possibili delimitazioni merceologiche e geografiche, l’operazione non appariva idonea a generare criticità concorrenziali.

Dimensione e quote di mercato

Secondo i dati forniti dalla parte notificante, nel 2019 il complessivo mercato SEE degli imballaggi alimentari aveva una dimensione stimata in circa 300-500 miliardi di unità in volume e 40.000-60.000 milioni di euro in valore.

A seguito dell’operazione, la quota aggregata di Faerch e delle tre Target risultava pari a circa:

• 1-5% in volume;
• 1-5% in valore.

Il mercato è descritto come frammentato e caratterizzato dalla presenza di numerosi operatori in grado di esercitare una significativa pressione concorrenziale. Tra questi figurano RPC Group, con circa il 5-10% in valore, Huhtamaki, anch’essa con circa il 5-10%, nonché Greiner Packaging e Linpac Packaging Verona, ciascuna con circa l’1-5% in valore.

Nel segmento SEE degli imballaggi rigidi in plastica PET per alimenti, stimato in circa 150-170 miliardi di unità, la quota aggregata delle parti è pari a circa il 6% in volume.

Nel segmento degli imballaggi in polistirolo e polistirolo espanso per alimenti, la presenza rilevata è quella di Target, con una quota di circa il 17% in volume. Faerch non risulta avere una quota nel medesimo segmento; pertanto, l’operazione non determina una significativa sovrapposizione orizzontale in tale ambito.

Valutazione degli effetti concorrenziali

L’AGCM ha ritenuto che l’operazione non producesse significative sovrapposizioni tra le quote delle parti nei mercati e segmenti considerati. Nel mercato complessivo degli imballaggi alimentari, la quota aggregata rimane contenuta e il contesto competitivo è caratterizzato da numerosi concorrenti di rilievo.

Anche nel segmento PET, la quota aggregata di circa il 6% in volume non è stata ritenuta idonea a sollevare preoccupazioni concorrenziali. Quanto al polistirolo e al polistirolo espanso, la quota di Target, pur pari a circa il 17%, non si combina con una posizione preesistente di Faerch nel medesimo segmento e non determina quindi una sovrapposizione significativa.

L’Autorità ha concluso che la concentrazione non appare idonea a incidere in maniera significativa sulle condizioni concorrenziali del mercato della produzione e distribuzione di imballaggi alimentari, né dei distinti segmenti degli imballaggi rigidi in PET e degli imballaggi in polistirolo e polistirolo espanso.

Esito ai sensi dell’articolo 6 della legge n. 287/1990

Sulla base delle quote, della struttura frammentata del mercato, della presenza di concorrenti qualificati e dell’assenza di sovrapposizioni significative, l’AGCM ha ritenuto che l’operazione non comportasse, ai sensi dell’articolo 6, comma 1, della legge n. 287/1990, la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante tale da eliminare o ridurre in modo sostanziale e durevole la concorrenza.

Non sono stati richiesti impegni, rimedi o altre misure correttive. L’Autorità ha deliberato di non avviare l’istruttoria prevista dall’articolo 16, comma 4, della legge n. 287/1990, con conseguente autorizzazione dell’operazione senza condizioni.