Provvedimento AGCM C12479 n. 30301 del 13/09/2022

Amegas S.p.A. / Levante S.r.l.: acquisizione di impianti di distribuzione carburanti

L’operazione riguarda l’acquisizione del controllo esclusivo di Levante S.r.l. da parte di Amegas S.p.A., società soggetta alla direzione e coordinamento di Zeta Gas S.p.A. Il provvedimento è adottato in fase di valutazione preliminare ai sensi della legge n. 287/1990 e conclude per il mancato avvio dell’istruttoria.

Le parti e l’operazione

Amegas opera nel commercio all’ingrosso di prodotti petroliferi, lubrificanti e combustibili per riscaldamento e gestisce una rete di impianti stradali, anche tramite gestori terzi, con contratti di fornitura in esclusiva. Amegas è interamente controllata da Zeta Gas, gruppo attivo a livello nazionale nella distribuzione di carburanti, con circa 300 punti vendita attraverso le proprie società.

Levante è una società costituita il 27 giugno 2022, attiva nell’esercizio del commercio al dettaglio e della distribuzione di carburanti, nonché in attività connesse relative alla somministrazione di alimenti e bevande. La società è stata costituita da Vega Carburanti, che il 3 agosto 2022 le ha conferito il ramo d’azienda comprendente gli impianti di distribuzione carburanti oggetto dell’operazione. Sebbene Levante, in quanto società neocostituita, non avesse realizzato fatturato, ai fini della concentrazione è stato considerato il fatturato del ramo conferito, pari nel 2021 a circa [40-60] milioni di euro, al netto delle accise.

L’operazione comporta dunque l’acquisizione da parte di Amegas dell’intero capitale sociale di Levante e, conseguentemente, del controllo esclusivo degli impianti conferiti alla società target.

Qualificazione giuridica e obbligo di notifica

L’AGCM ha qualificato l’operazione come concentrazione ai sensi dell’articolo 5, comma 1, lettera b), della legge n. 287/1990, trattandosi dell’acquisizione del controllo di un’impresa.

L’operazione rientra nell’ambito di applicazione della normativa nazionale poiché non risultano soddisfatte le condizioni previste dall’articolo 1 del Regolamento (CE) n. 139/2004 per la dimensione comunitaria. È stato inoltre superato l’obbligo di comunicazione preventiva previsto dall’articolo 16, comma 1, della legge n. 287/1990, in quanto:

• il fatturato totale realizzato in Italia dall’insieme delle imprese interessate nell’ultimo esercizio era superiore a 517 milioni di euro;
• il fatturato totale realizzato in Italia individualmente da almeno due imprese interessate era superiore a 31 milioni di euro.

Mercati rilevanti

L’operazione interessa i mercati locali della distribuzione di carburanti per autotrazione su rete stradale ordinaria. Secondo la prassi richiamata dall’Autorità, tale mercato è distinto da quello della distribuzione di carburanti su rete autostradale e non presenta, al proprio interno, una segmentazione in funzione della tipologia di carburante offerta.

Quanto alla dimensione geografica, l’AGCM ha applicato il criterio delle catchment area, individuate sulla base dei nessi di sostituibilità tra i punti vendita per i consumatori finali. Per il caso esaminato è stato utilizzato un raggio di 20 km attorno agli impianti oggetto di acquisizione. L’Autorità ha precisato che un’analisi fondata su informazioni più aggiornate potrebbe condurre a una riduzione del raggio, ma ha ritenuto non necessario procedere a tale revisione poiché l’esito concorrenziale non sarebbe cambiato.

Sono state individuate otto aree geografiche rilevanti, relative alle province o località di Foggia, Surbo-Lecce, Brindisi, Molfetta, Grosseto, Taranto, Bari e Altamura. Le quote sono state stimate utilizzando il numero degli impianti censiti dal Ministero dello sviluppo economico all’interno delle aree e i dati UNEM sui volumi erogati, assumendo come riferimento il 2019, ritenuto più rappresentativo del normale traffico veicolare rispetto al 2020, condizionato dalle restrizioni alla mobilità dovute alla pandemia.

Posizioni e quote di mercato

A livello nazionale, la quota cumulata post merger del gruppo Zeta Gas e di Levante è stimata in circa [1-2%] dei volumi erogati, con un incremento derivante dall’operazione inferiore all’1%.

Nelle otto catchment area considerate, le quote congiunte risultano le seguenti:

• Foggia: [15-20%];
• Surbo-Lecce: [10-15%];
• Brindisi: [10-15%];
• Molfetta: [10-15%];
• Grosseto: [10-15%];
• Taranto: [5-10%];
• Bari: [5-10%];
• Altamura: [5-10%].

In una sola area, quella di Foggia, la quota post merger raggiunge la fascia [15-20%]. In quattro aree si colloca nella fascia [10-15%], mentre nelle restanti tre non supera [5-10%]. Il gruppo acquirente presenta in tutte le aree una quota ridotta e, in alcuni casi, nulla.

Valutazione degli effetti concorrenziali

L’AGCM ha ritenuto che nessuna delle otto aree presenti condizioni tali da far presumere una riduzione sostanziale della concorrenza. In particolare, la quota congiunta non supera mai il 20% e l’incremento attribuibile all’acquisizione è limitato dalla presenza già contenuta del gruppo Zeta Gas nelle aree interessate.

L’Autorità ha inoltre considerato la struttura dell’offerta, descritta come assolutamente pluralistica, con la presenza di numerosi concorrenti qualificati, tra cui Agip Eni, Esso, Q8 e impianti indipendenti o no logo. Tali elementi hanno escluso il rischio che l’operazione potesse determinare la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante o un ostacolo significativo alla concorrenza effettiva.

L’AGCM ha aggiunto che anche l’eventuale utilizzo di catchment area con raggio inferiore a 20 km non avrebbe modificato la conclusione, considerata la presenza limitata dell’acquirente e l’assenza di criticità concorrenziali rilevanti.

Esito

Ai sensi dell’articolo 6, comma 1, della legge n. 287/1990, l’Autorità ha concluso che la concentrazione non è idonea a ostacolare in misura significativa la concorrenza effettiva nei mercati interessati e non comporta la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante.

L’AGCM ha pertanto deliberato di non avviare l’istruttoria prevista dall’articolo 16, comma 4, della legge n. 287/1990. L’operazione è stata quindi autorizzata senza condizioni o misure correttive.