Provvedimento AGCM C12571 n. 30844 del 24/10/2023

ReLife Paper Packaging / Scatolificio DE.LE.S.

L’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato esamina l’acquisizione del controllo esclusivo di Scatolificio DE.LE.S. S.p.A. da parte di ReLife Paper Packaging S.r.l. L’operazione è notificata ai sensi dell’art. 16 L. 287/1990 ed è valutata in fase di prima analisi, con esito di non avvio dell’istruttoria.

Le parti

ReLife Paper Packaging S.r.l. è attiva nella produzione di fogli di cartone ondulato e di imballaggi in cartone ondulato; fa parte del Gruppo ReLife, attivo nella valorizzazione dei rifiuti e nella produzione di prodotti da materiali recuperati. Il Gruppo ReLife è controllato da F2i SGR S.p.A., con fatturati nel 2022 pari a circa [9-10] miliardi di euro nel mondo, circa [9-10] miliardi nell’Unione europea e circa [8-9] miliardi in Italia.

Scatolificio DE.LE.S. S.p.A. opera nella produzione e commercializzazione di imballaggi in cartone ondulato tramite lo stabilimento di Origgio (VA) e controlla Ondulati Menegazzi S.r.l., specializzata in fogli di cartone ondulato a onda scoperta tramite lo stabilimento di Nerviano (MI). Il suo fatturato 2022 è stato di [32-100] milioni di euro in Italia e nell’Unione europea.

L’operazione

L’operazione consiste nell’acquisizione da parte di ReLife Paper del controllo esclusivo di Scatolificio Deles. Il provvedimento menziona inoltre un patto di non concorrenza e un patto di non sollecitazione della durata di cinque anni dal closing, limitati al territorio nazionale e riferiti alle attività del Gruppo Deles e ai relativi soggetti e clienti.

Qualificazione giuridica e soglie

L’AGCM qualifica l’operazione come concentrazione ai sensi dell’art. 5, comma 1, lett. b), L. 287/1990, poiché comporta l’acquisizione del controllo esclusivo di un’impresa. L’operazione non ricade nell’ambito del Regolamento (CE) n. 139/2004 e resta quindi soggetta alla disciplina nazionale. Sussiste l’obbligo di notifica preventiva ex art. 16, comma 1, L. 287/1990, perché il fatturato complessivo in Italia dell’insieme delle imprese interessate supera 532 milioni di euro e almeno due di esse realizzano individualmente in Italia oltre 32 milioni di euro.

Mercati rilevanti

L’Autorità individua due mercati di prodotto:

• produzione e vendita di fogli di cartone ondulato;
• produzione e commercializzazione di imballaggi in cartone ondulato.

Per i fogli di cartone ondulato, il mercato geografico è considerato nazionale o sub-nazionale; nel caso concreto l’AGCM osserva che, anche adottando una definizione più restrittiva, la valutazione concorrenziale non cambierebbe. Per gli imballaggi in cartone ondulato, il mercato geografico è ritenuto locale, coincidente con un raggio di 300 km dallo stabilimento della target.

Valutazione degli effetti concorrenziali

Secondo i dati forniti dalle parti, nel 2022 in Italia sono stati prodotti circa 3,1 miliardi di metri quadrati di fogli di cartone ondulato e circa 4,9 miliardi di metri quadrati di imballaggi in cartone ondulato.

Nel mercato dei fogli di cartone ondulato, la quota congiunta delle parti sarebbe pari al [1-5%] a livello nazionale; anche in un’area geografica più ristretta, di 200-400 km dallo stabilimento di Nerviano, la quota resterebbe analoga e comunque molto inferiore al 25%. L’AGCM richiama la presenza di concorrenti di rilievo, tra cui DS Smith, Smurfit Kappa e Gruppo Pro-Gest, in grado di esercitare una forte pressione concorrenziale.

Nel mercato degli imballaggi in cartone ondulato, la quota congiunta delle parti sarebbe circa [1-5%], con ulteriori concorrenti numerosi e qualificati, anche multinazionali, tra cui DS Smith Packaging, Smurfit Kappa e Pro-Gest.

Esito

Sulla base di tali elementi, l’Autorità ritiene che l’operazione non determini effetti orizzontali di rilievo né effetti verticali restrittivi, e che non sia idonea a ostacolare in misura significativa la concorrenza effettiva o a costituire/rinforzare una posizione dominante, ai sensi dell’art. 6, comma 1, L. 287/1990. Delibera quindi di non avviare l’istruttoria ex art. 16, comma 4, L. 287/1990.

Patti accessori

Il patto di non concorrenza e il patto di non sollecitazione sono considerati direttamente connessi e necessari alla concentrazione solo nei limiti temporali di due anni; oltre tale durata, l’Autorità si riserva di valutarli autonomamente qualora ne ricorrano i presupposti.